نظرة على ما ينتظرنا في الأسواق الأوروبية والعالمية من ستيلا كيو

يشهد الارتفاع الهائل في أسهم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية الآسيوية هذا العام فترة عصيبة. وتتجلى هذه المخاوف في التقلبات الشديدة التي تشهدها أسواق مثل مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي ، حيث باتت التقلبات الحادة في أسهم عملاقي صناعة الرقائق، سامسونج إلكترونيكس (005930.KS) وإس كيه هاينكس (000660.KS)، حدثاً يومياً.

انخفض المؤشر بنسبة 6% يوم الخميس، مسجلاً تراجعاً بنسبة 27% عن ذروته في يونيو، مما زاد من خسائر بعض صناديق الاستثمار بالتجزئة ذات الرافعة المالية. ويؤكد هذا التراجع مخاوف المستثمرين في وقتٍ يتزايد فيه القلق بشأن ارتفاع تكاليف الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، متسائلين: هل سيحقق هذا الإنفاق الضخم أرباحاً فعلية؟

تتجه الأنظار الآن إلى أرباح الربع الثاني التي أعلنتها شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) 2330.TW ، وهي الشركة الرائدة عالميًا في مجال تصنيع الرقائق المتقدمة التي تبيعها شركة Nvidia NVDA.O لتشغيل ثورة الذكاء الاصطناعي.

تشير التوقعات إلى ارتفاع صافي الأرباح بنسبة تقارب 60% خلال الربع، وحتى لو تجاوزت شركة تصنيع الرقائق العملاقة هذا الرقم، فقد لا يكون ذلك كافيًا. سيتطلب الأمر تقريرًا مثاليًا، مصحوبًا بتوقعات واقعية، لتجنب أي عواقب. انظر فقط إلى نتائج شركة ASML.

في حين أن التحول من سوق الذاكرة والأجهزة قد ترك معظم أسواق الأسهم الآسيوية في المنطقة الحمراء، تبدو العقود الآجلة الأوروبية أقل تأثراً، وتتجه نحو افتتاح مستقر.

ارتفعت العقود الآجلة في وول ستريت بنسبة 0.1%، بعد جلسة تداول قوية خلال الليل بفضل انخفاض التضخم وأرباح البنوك القوية. ومن المقرر صدور نتائج شركات نتفليكس وجنرال إلكتريك وعدد من البنوك، بما في ذلك يو إس بانكورب وستيت ستريت، في وقت لاحق.

من المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة الأمريكية في يونيو بنسبة طفيفة تبلغ 0.2%، بعد قفزة مايو البالغة 0.9%، بينما من المتوقع أن تسجل المجموعة الضابطة نموًا قويًا بنسبة 0.5%. وقد يدعم أي ضعف في المبيعات توجه الاحتياطي الفيدرالي نحو سياسة نقدية أكثر تيسيرًا في أسواق السندات، مما يخفف من المخاوف بشأن الطلب.

أوه، ولا تزال هناك مسألة الحرب الدائرة في الشرق الأوسط، حيث شن الجيش الأمريكي موجة أخرى من الضربات على إيران، وقالت طهران إنها استهدفت تجمعاً للقوات الأمريكية.

ولهذا السبب لا يزال سعر خام برنت LCOc1 مرتفعًا بنسبة 18٪ في الأسبوعين الماضيين ليصل إلى 85 دولارًا للبرميل، ولهذا السبب تظل البنوك المركزية في كل مكان حذرة، حيث رفعت كوريا الجنوبية أسعار الفائدة لأول مرة منذ 3 سنوات ونصف.

في الوقت الحالي، يشعر مستثمرو السندات بالارتياح لأن قراءات مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين المعتدلة أدت إلى تراجع أسعار الفائدة المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي في يوليو إلى 10% فقط، بعد أن كانت أكثر من 40% في وقت سابق من هذا الشهر.

أهم التطورات التي قد تؤثر على الأسواق يوم الخميس:

من المقرر الإعلان عن أرباح شركة TSMC في الساعة 05:30 بتوقيت غرينتش.

-- الناتج المحلي الإجمالي الشهري للمملكة المتحدة، والإنتاج الصناعي، والموازين التجارية لشهر مايو

-- أرباح من نتفليكس، وجي إي إيروسبيس، وبانكورب، وستيت ستريت

مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يونيو، بالإضافة إلى طلبات إعانة البطالة الأسبوعية