يعد الاحتيال في الرهن العقاري ادعاءً خطيراً، وهو الاتهام الذي وجهه الرئيس دونالد ترامب إلى ثلاثة من منتقديه الشرسين: حاكمة بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك ، والمدعية العامة لولاية نيويورك ليتيتيا جيمس، وعضو مجلس الشيوخ عن ولاية كاليفورنيا آدم شيف .

ثم هناك المدعي العام لولاية تكساس كين باكستون ، الذي يواجه حالياً اتهامات بأن الرهن العقاري الذي وقع عليه يحتوي على بيانات غير دقيقة.

واجه ترامب نفسه تدقيقًا بشأن تعاملاته في العقارات والرهن العقاري. في عام ٢٠٢٣، حكم قاضٍ في نيويورك بأنه ارتكب جريمة احتيال بتضخيم قيم العقارات للحصول على قروض ميسرة. قبل ذلك، أسس شركة ترامب للرهن العقاري عام ٢٠٠٦. وأُغلقت الشركة بعد عام، مع رفع دعوى قضائية واحدة على الأقل ضدها.

ونظراً لهذه القضايا البارزة، فمن المفيد أن نلقي نظرة فاحصة على ما هو الاحتيال في الرهن العقاري في الواقع، وكيف يمكن ارتكابه، ولماذا تحمل هذه الادعاءات عواقب قانونية ومالية.

ماذا يحدث؟

تم تعيين إد مارتن ، الذي اختاره ترامب في مايو للإشراف على مجموعة عمل التسليح التابعة لوزارة العدل، مدعيا عاما خاصا في تحقيقات الرهن العقاري ضد جيمس وشيف، وفقا لـ NPR.

في غضون ذلك، يسعى محامو كوك إلى استصدار أمر تقييدي طارئ لمنع ترامب من إقالتها بعد ادعائه بالاحتيال في الرهن العقاري. وقد تكون للقضية، التي بدأت يوم الخميس 28 أغسطس/آب، آثار طويلة الأمد على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وسط انتقادات ترامب لقراره عدم خفض أسعار الفائدة .

يزعم ترامب أن خفض أسعار الفائدة سيجعل أسعار المنازل في متناول الجميع. لكن ارتفاع الأسعار، وأسعار الرهن العقاري المرتفعة، والمخاوف بشأن سوق العمل ، تُبقي المشترين على هامش الربح حاليًا.

لكن الأمر ليس بهذه البساطة. فقد وجد أحدث تحليل لشركة Zillow أنه لكي تتمكن أسرة متوسطة الدخل من شراء منزل أمريكي نموذجي، يتعين عليها إما أن تنخفض الأسعار بنسبة 18% أو أن تنخفض أسعار الرهن العقاري إلى 4.43% - وهو سيناريو مستبعد للغاية. فقد أصبحت أقساط الرهن العقاري الآن أعلى بنحو 1000 دولار أمريكي شهريًا عن مستويات ما قبل الجائحة، مما يجعل امتلاك منزل أمرًا بالغ الصعوبة بالنسبة للكثيرين.

هل الاحتيال في الرهن العقاري أمر شائع؟

مع ارتفاع أسعار المنازل، تزايدت عمليات الاحتيال في الرهن العقاري في جميع أنحاء الولايات المتحدة حيث يحاول الناس الحصول على قروض أو مزايا مالية.

خلال الربع الثاني من عام ٢٠٢٥، قامت شركة البيانات المالية "كوتاليتي" (المعروفة سابقًا باسم "كورلوجيك") بتحليل ست فئات من الاحتيال في الرهن العقاري: الهوية، والمعاملات، والعقارات، والدخل، والإشغال، والعقارات غير المُعلنة. وشهدت جميع الفئات، باستثناء الإشغال، زيادةً في الربع الثاني من عام ٢٠٢٥.

• ارتفعت ديون العقارات غير المعلنة بنسبة 12% هذا العام، مقارنة بانخفاض بنسبة 5.9% على أساس سنوي في عام 2024.
• ارتفعت مخاطر الاحتيال في المعاملات بنسبة 6.2% هذا العام، بعد زيادة بنسبة 4.9% في العام الماضي.

ماذا تبحث عنه ؟

عادةً ما يقع الأشخاص الذين يرتكبون عمليات الاحتيال في الرهن العقاري في عدة أنماط:

• تضخيم الدخل أو الأصول: يبالغ المقترضون أو البائعون في تقدير الأرباح أو المدخرات أو قيمة الممتلكات للتأهل للحصول على قروض أكبر مما يمكنهم الحصول عليه بشكل شرعي.
• تزوير المستندات: يشمل ذلك تقديم كشوف رواتب مزورة، أو إقرارات ضريبية، أو تقييمات لإقناع المقرضين بأن المقترض قادر على سداد القرض.
• تزييف قيمة الممتلكات: يبالغ البائعون أو المقيمون في تقدير قيمة المنزل حتى يتمكن المشترون من الحصول على قرض عقاري أكبر، أو يمكن للمقرضين الموافقة على قروض أكثر خطورة.
• المشترين الوهميين أو سرقة الهوية: استخدام هوية شخص آخر أو ائتمانه للحصول على قرض دون نية السداد.

باختصار، الهدف عادة هو الوصول إلى الائتمان أو المكاسب المالية، في كثير من الأحيان على حساب المقرضين، وليس مجرد خفض التكاليف الشخصية.

ما هي العواقب؟

في حال اكتشاف احتيال في الرهن العقاري، قد يؤدي ذلك إلى عواقب مالية وخيمة، تشمل رفض القرض أو حجزه، وعقوبات قانونية، وتضرر الائتمان. قد يواجه المُقرضون والمستثمرون خسائر مالية، وغرامات تنظيمية، وارتفاعًا في تكاليف التأمين، في حين أن الاحتيال واسع الانتشار قد يُشوّه أسعار المنازل، ويُزعزع استقرار السوق، ويُضعف ثقة المُقرضين.

يمكن أن تؤدي جريمة الاحتيال في الرهن العقاري إلى عقوبات فيدرالية تصل إلى 30 عامًا في السجن لكل تهمة، بالإضافة إلى الغرامات، في حين تقوم الولايات أيضًا بمقاضاة مرتكبيها بمدد سجن متفاوتة اعتمادًا على القوانين المحلية والمبلغ المعني.

ما هي القصة الخلفية؟

تعاني الولايات المتحدة حاليًا من أزمة إسكان . لا يتم بناء ما يكفي من المنازل، لا سيما في المناطق ذات الطلب المرتفع. وتزيد الرسوم الجمركية من تفاقم الوضع برفع تكلفة... مواد البناء . ونتيجةً لذلك، يدفع المستهلكون ثمن الرسوم الجمركية في شكل ارتفاع أسعار المنازل، وفقًا للرابطة الوطنية لبناة المنازل.

يُعزى ذلك أيضًا إلى ركود نمو الأجور . لم تُواكب مداخيل الأسر ارتفاع تكاليف السكن. يُشير موقع Zillow إلى أن قسط الرهن العقاري المتوسط أصبح الآن أعلى بنحو 1000 دولار شهريًا مما كان عليه قبل الجائحة، مما يجعل تكلفة المنازل أقل بكثير بالنسبة للأسر متوسطة الدخل.

لقد أدى قيام المستثمرين الذين يشترون المنازل لتأجيرها أو بيعها إلى تشديد السوق بشكل أكبر، مما أدى إلى تقليص المخزون المتاح للمشترين لأول مرة.

ما هو رد فعل السوق؟

أداء صناديق الاستثمار العقاري المتداولة ضعيف مقارنةً بالسوق الأوسع. حتى مدير صندوق التحوط الملياردير راي داليو يُبدي حذره من هذا القطاع .

فيما يلي قائمة بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والمعرضة للعقارات، والتي يتجه أغلبها نحو الهبوط.

ماذا سيحدث بعد ذلك؟

يبدو أن مزاعم ترامب بالاحتيال العقاري ضد منتقديه، والتحقيقات اللاحقة التي قادها مارتن، لا تُحدث فرقًا يُذكر فيما يتعلق بكسب أصوات الناخبين. فقد أظهر استطلاع رأي حديث أجرته جامعة كوينيبياك أن 37% فقط من الناخبين المسجلين يُوافقون على أداء ترامب، بينما يُعارضه 55%، ولم يُحسم 7% أمرهم بعد - وهو مستوى منخفض جديد في ولايته الثانية.

وفي خضم التهديدات الوشيكة بالسيطرة على بنك الاحتياطي الفيدرالي، اقترح ترامب أيضاً دمج فاني ماي (OTC: FNMA ) وفريدي ماك (OTC: FMCC ) في كيان جديد، من المحتمل أن يطلق عليه اسم شركة الرهن العقاري الأمريكية العظيمة مع الرمز "MAGA " - وهو محاكاة لشعار حملته الانتخابية.

وفي حين تظل التفاصيل غير واضحة، فإن الاقتراح يأتي في الوقت الذي تسمح فيه وكالة التمويل الإسكاني الفيدرالية لفاني ماي وفريدي ماك باستخدام نظام VantageScore 4.0، وهو ما قد يؤدي إلى توسيع سوق الرهن العقاري لملايين المشترين لأول مرة، وهو ما يسلط الضوء على التأثير المحتمل للاندماج على القطاع المالي الأوسع.

اقرأ الآن:

• يقول كيفن أوليري إنه إذا كنت تنتظر انخفاض الرهن العقاري إلى أقل من 5٪، فيمكنك الاستمرار في الحلم بفضل الذكاء الاصطناعي

الصورة: Shutterstock