لفتت شركة Mueller Industries (MLI) الانتباه بعد أن أشارت تعليقات السوق إلى أن أسهمها تتداول فوق تقديرات معينة للقيمة الجوهرية، مما أثار الحذر في الوقت الذي أكدت فيه الشركة توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 0.35 دولار للسهم الواحد.

يعكس تحرك السعر الأخير هذا التوتر بين الأساسيات القوية ومخاوف التقييم، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 4.1٪ خلال الأسبوع الماضي ولكنه لا يزال يُظهر عائدًا على سعر السهم بنسبة 14.4٪ منذ بداية العام وعائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا للمساهمين على مدى 5 سنوات بنسبة 517.5٪.

إذا دفعتك خطوة شركة Mueller Industries إلى التفكير في فرص أخرى في هذا المجال، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسهم 8 من كبار منتجي النحاس .

مع تداول أسهم شركة Mueller Industries عند حوالي 133.58 دولارًا، وتشير بعض النماذج إلى علاوة كبيرة مقارنة بالقيمة الجوهرية، فإن السؤال الرئيسي بالنسبة لك بسيط: هل لا يزال هناك إمكانية للنمو هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح المفضلة 17.4x: هل هي مبررة؟

في عمليات التحقق التقليدية من التقييم، تبدو شركة Mueller Industries رخيصة مقارنة بالشركات المماثلة، حيث يبلغ مضاعف الربحية 17.4 مرة وتشير العديد من المعايير إلى أن السهم يتم تداوله بخصم.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي مع ربحية السهم، لذا فإن نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة مقارنة بالشركات المنافسة يمكن أن تشير إلى أن السوق يحدد سعرًا أقل لكل دولار من الأرباح.

بالنسبة لشركة مولر للصناعات، يبلغ مضاعف الربحية الحالي 17.4 ضعفًا، وهو أقل من مضاعف الربحية العادل المُقدّر بـ 24.9 ضعفًا. وهذا يعني وجود مجال لارتفاع سعر السهم في السوق ليقترب من هذا المستوى العادل إذا استمرت جودة الأرباح واتجاهات النمو. كما أنه أقل من متوسط مضاعف الربحية في السوق الأمريكية البالغ 18.5 ضعفًا، ومتوسط قطاع صناعة الآلات في الولايات المتحدة البالغ 26.3 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 37.2 ضعفًا. ويمثل هذا فارقًا كبيرًا بالنسبة لشركة تتمتع بأرباح عالية الجودة، وعائد على حقوق الملكية بنسبة 25.5%، ونمو في الأرباح بنسبة 13.5% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 17.4 ضعف (مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا انخفض الطلب على النحاس الأصفر والنحاس الأصفر والألومنيوم أو إذا تباطأ نمو الأرباح والإيرادات الحالي بنسبة 6.5٪ و 8.5٪ بشكل ملحوظ.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تحكي قصة مختلفة

بينما يشير مضاعف الربحية البالغ 17.4 ضعفًا إلى قيمة جيدة، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS يُشير إلى عكس ذلك، حيث يُقدّر التدفق النقدي المستقبلي بـ 108.39 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل 133.58 دولارًا أمريكيًا حاليًا. بناءً على هذا، يبدو السهم مُبالغًا في تقييمه، مما يطرح سؤالًا بسيطًا: أيّ المنظورين تثق به أكثر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع أسهم شركة Mueller Industries على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 53 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

قد تكون الإشارات المتضاربة بشأن القيمة والمخاطر مربكة، لذا لا تنتظر الإجماع. ضع في اعتبارك المخاوف، وفكّر في الإيجابيات، وتحقق من أهم أربع مكافآت وعلامة تحذيرية واحدة مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا عززت شركة مولر إندستريز تركيزك على التقييم، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك بأفكار جديدة قد تناسب أهدافًا مختلفة.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وانظر أي الأسهم تجمع بين مقاييس الجودة والأسعار التي قد لا تعكس أساسياتها بشكل كامل.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال مراجعة 10 شركات ذات عوائد أعلى قد تجذبك إذا كانت العوائد النقدية المنتظمة مهمة بالنسبة لك.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص 66 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة لاكتشاف الأسهم ذات المخاطر المنخفضة التي يمكن أن توازن الحيازات الأكثر تقلبًا في محفظتك.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.