من المتوقع أن تدخل الروبوتات الشبيهة بالبشر مرحلة الإنتاج الضخم في عام 2025، مما يمثل تحولاً هاماً من مرحلة العرض إلى التطبيق العملي في هذا القطاع. وتقود شركات مثل يونيتري، وتسلا، وفيجر إيه آي عمليات التسليم التجاري، مما يمهد الطريق لعصر التطبيقات واسعة النطاق. وتشتدّ المنافسة في قطاع الروبوتات بين الاقتصاد الأمريكي والاقتصاد العالمي، حيث تخطط الحكومة الأمريكية لإصدار أمر تنفيذي لدعم هذا التطور.

أظهر الروبوت البشري من الجيل الثالث لشركة تسلا قدرات فائقة على التضاريس المعقدة، مما يمهد الطريق أمام إنتاجه بكميات كبيرة. وتعمل شركات صينية مثل يونيتري تكنولوجي على تعزيز التصنيع وزيادة رأس المال من خلال الاكتتابات العامة وعمليات الاندماج.

يُنظر إلى عام 2026 على أنه عام محوري في تسويق الروبوتات، حيث يطالب السوق الشركات بإثبات مسارات ربحية واضحة. وتتوقع مورغان ستانلي أن ترتفع مبيعات أجهزة الروبوتات العالمية من 100 مليار دولار في عام 2025 إلى 500 مليار دولار بحلول عام 2030، لتصل في نهاية المطاف إلى 25 تريليون دولار بحلول عام 2050.

بحلول عام 2050، من المتوقع بيع 1.4 مليار روبوت، مع تطبيقات تشمل القطاعات الصناعية والخدمية وقطاع الطائرات المسيّرة. ومن المتوقع أن تصل مبيعات الروبوتات العالمية إلى 90 مليون وحدة بحلول عام 2030، وأن ترتفع إلى 600 مليون وحدة بحلول عام 2040، مع وجود إمكانات سوقية كبيرة في مجال الطائرات المسيّرة الصغيرة والروبوتات المنزلية.

مع انتقال الصناعة إلى الإنتاج الضخم، تُعاد تقييم قيمة كل قطاع. يُعدّ التصنيع الدقيق للمكونات الأساسية، مثل المحركات والمخفضات، أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق خفض التكاليف وتعزيز الكفاءة. وتكتسب تقنيات مثل الأيدي الآلية وأجهزة استشعار الرؤية ثلاثية الأبعاد اهتمامًا متزايدًا في السوق. ويُعدّ دمج قدرات جمع البيانات والتصنيع أمرًا حاسمًا، نظرًا لأن الإنتاج على نطاق واسع يُمثّل تحديًا كبيرًا. وقد حددت مورغان ستانلي 100 شركة جديرة بالمتابعة في هذا القطاع.

فيما يلي بعض مفاهيم الأسهم الأمريكية المتعلقة بقطاع الروبوتات الشبيهة بالبشر للاطلاع عليها:

الدماغ - البرمجيات والحوسبة الأساسية:

• نماذج المؤسسات: بايدو(BIDU.US) ، ميتا بلاتفورمس(META.US) ، ألفابيت (جوجل)(GOOG.US) ، إنفيديا(NVDA.US) ، مايكروسوفت(MSFT.US)
• علوم البيانات والتحليلات: بالانتير للتكنولوجيا(PLTR.US) ، أوراكل(ORCL.US) ، مايكروسوفت(MSFT.US)
• الأمن السيبراني: بالو ألتو(PANW.US) ، سايبرارك(CYBR.US)
• برامج المحاكاة والتصور: ميتا بلاتفورمس(META.US) ، ألفابيت (جوجل)(GOOG.US) ، إنفيديا(NVDA.US) ، تيك-تو إنترأكتيف(TTWO.US) ، روبلوكس(RBLX.US) ، Unity Software, Inc.(U.US) ، سيمنز ADR(SIEGY.US)
• رقائق الرؤية والحوسبة: إنتل(INTC.US) ، إنفيديا(NVDA.US) ، شركة موبيلاي(MBLY.US) ، كوالكوم(QCOM.US) ، شركة Ambarella, Inc.(AMBA.US) هورايزون للروبوتات
• تصميم وتصنيع الرقائق: إيه آر إم القابضة (ARM.US) ، سينوبسيس انك(SNPS.US) ، كيدانس لأنظمة التصميم(CDNS.US) ، شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة(TSM.US) ، إنتل(INTC.US)

الهيكل - مكونات الأجهزة ومحركات الأقراص:

المحركات والأجزاء:

• المحامل: شركة آر بي سي بيرينغز(RBC.US) ، Timken Company(TKR.US) ، Regal Rexnord Corporation(RRX.US)
• المخفضات/التروس: Timken Company(TKR.US) ، Regal Rexnord Corporation(RRX.US)
• المحركات المتكاملة: Moog Inc. Class A(MOG.A.US) ، Regal Rexnord Corporation(RRX.US) ، وشركة Sanhua Intelligent Controls
• المحركات: Sensata Technologies Holding PLC(ST.US) ، Regal Rexnord Corporation(RRX.US) ، RENESAS ELECTRONICS CORP(RNECY.US)
• أجهزة التشفير: Novanta Inc(NOVT.US) ، Sensata Technologies Holding PLC(ST.US)
• العناصر الأرضية النادرة/المغناطيس: MP Materials Corp Class A(MP.US) ، جيه إل ماج

أجهزة الاستشعار:

• الرادار والليدار: ماجنا الدولية(MGA.US) ، إنتل(INTC.US) ، دلفي أوتوموتيف(APTV.US) ، تيليدين للتقنيات(TDY.US)
• أجهزة الاستشعار المغناطيسية: Allegro MicroSystems, Inc.(ALGM.US)
• أجهزة استشعار عزم الدوران: Novanta Inc(NOVT.US) ، Sensata Technologies Holding PLC(ST.US) ، تايكو إلكترو(TEL.US)
• أجهزة استشعار الرؤية: تيليدين للتقنيات(TDY.US) ، إنتل(INTC.US) ، ON Semiconductor Corporation(ON.US) ، تايكو إلكترو(TEL.US) ، سوني(SONY.US) ، روبوسينس

البطاريات: كاتال

رقائق تناظرية: Allegro MicroSystems, Inc.(ALGM.US) ، أنالوغ ديفايسز إنك(ADI.US) ، تكساس إنسترومنتس إنك(TXN.US) ، إس تي ميكروإلكترونكس(STM.US) ، ON Semiconductor Corporation(ON.US) ، INFINEON TECHNOLOGIES AG(IFNNY.US) ، RENESAS ELECTRONICS CORP(RNECY.US)

التحكم في الهيكل/الأسلاك/التبريد: ماجنا الدولية(MGA.US) ، أمفينول كورب(APH.US) ، تايكو إلكترو(TEL.US) ، دلفي أوتوموتيف(APTV.US) ، سان هوا للتحكم الذكي

الأتمتة: هونيويل إنترناشونال إنك(HON.US) ، روكويل أوتوميشن إنك(ROK.US) ، سيمنز ADR(SIEGY.US)

شركات التكامل - الشركات المصنعة النهائية:

تسلا(TSLA.US) ، وشركة علي بابا القابضة م.ض ADR(BABA.US) ، أمازون دوت كوم(AMZN.US) ، سوني(SONY.US) ، آبل(AAPL.US) ، تويوتا موتور(TM.US) تيليدين للتقنيات(TDY.US) XPENG INC.(XPEV.US) تك، ومجموعة جي إيه سي، وشركة تينسنت، ومجموعة ميديا، وشركة بي واي دي، وشركة شاومي.

الأمر الأكثر أهمية هو إصدار مورغان ستانلي لقائمة "أفضل 25 شركة تقنية شبيهة بالبشر" . في تقريرها، تنصح الشركة المستثمرين بتحويل تركيزهم إلى المكونات الداخلية للروبوتات، مستهدفين موردي "الدماغ" (الذكاء الاصطناعي)، و"العيون" (المستشعرات)، و"الجسم" (المحركات)، بدلاً من التركيز على علامات الروبوتات التجارية نفسها. هذا التغيير يبعث برسالة هامة: تركيز الصناعة يتحول من عرض الآلات الكاملة إلى التركيز على القدرات الأساسية.

الشركات الرئيسية التي حددتها مورغان ستانلي كركائز أساسية لعصر الروبوتات الشبيهة بالبشر:

"الدماغ": بايدو(BIDU.US) ، آي فلايتك، علي بابا القابضة م.ض ADR(BABA.US) ، سامسونج، إنفيديا(NVDA.US) ، كيدانس لأنظمة التصميم(CDNS.US) ، تكساس إنسترومنتس إنك(TXN.US) ، سينوبسيس انك(SNPS.US) ، إيه آر إم القابضة (ARM.US) ، أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US) ، ديساي إس في أوتوموتيف، هورايزون روبوتيكس.

"العيون": ميكروشيب تيكنولوجي(MCHP.US) ، سوني(SONY.US) ، سامسونج، Ambarella, Inc.(AMBA.US) ، ON Semiconductor Corporation(ON.US) .

"الجسم": Hesai Group(HSAI.US) ، NXP Semiconductors NV(NXPI.US) ، إس تي ميكروإلكترونكس(STM.US) ، تكساس إنسترومنتس إنك(TXN.US) ، Allegro MicroSystems, Inc.(ALGM.US) ، INFINEON TECHNOLOGIES AG(IFNNY.US) ، RENESAS ELECTRONICS CORP(RNECY.US) ، ROHM CO LTD(ROHCY.US) ، جويسون إلكترونيكس، ميليكسيس.

ما الذي نتطلع إليه بعد ذلك؟

من المتوقع أن يشهد قطاع الروبوتات نموًا سريعًا بحلول عام 2026. ووفقًا لشركة نومورا للأوراق المالية، لا تزال أسواق الروبوتات الشبيهة بالبشر والروبوتات رباعية الأرجل في مراحلها الأولى، حيث تتصدر شركتا تسلا وفيجر إيه آي قطاع الروبوتات الشبيهة بالبشر، بينما تهيمن شركة بوسطن داينامكس على مجال الروبوتات رباعية الأرجل.

من المتوقع أن تشهد سيارة تسلا أوبتيموس تسارعاً في الإنتاج الضخم بعد مارس 2026، لتصل عمليات التسليم السنوية إلى ما بين 60,000 و80,000 وحدة. وقد ترتفع الطاقة الإنتاجية الأسبوعية إلى ما بين 1,000 و2,000 وحدة في النصف الثاني من العام.

مع ذلك، ترى نومورا أن نمو السوق في عام 2026 سيظل يواجه تحديات، في ظل حالة من عدم اليقين بشأن وتيرة الإنتاج وتوزيع سلسلة التوريد. ومن المتوقع أن يكون لأعمال الروبوتات التابعة لشركة تسلا مساهمة محدودة في الأرباح على المدى القصير، مع توقع تحقيق الربحية في الفترة 2027-2028.

تُفضّل نومورا الشركات التي تتمتع بنمو قوي في أعمالها الأساسية غير المتعلقة بالروبوتات، إذ تنظر إلى الروبوتات كإمكانات طويلة الأجل. أما بالنسبة للسوق الصينية، فتتوقع نومورا بتفاؤل أن تحقق الشركات التي تتمتع بمزايا تنافسية تكنولوجية وريادة في مجالات الأنظمة الفرعية الرئيسية عوائد استثنائية خلال ذروة الشحنات في عام 2026.

بشكل عام، تتبنى نومورا نظرة متفائلة انتقائية تجاه الشركات التي تتمتع بأعمال أساسية قوية ومزايا تنافسية في الأسواق المتخصصة.