أعلن مجلس إدارة شركة النهدي الطبية ( تداول: 4164 ) عن توزيع أرباح نقدية على المساهمين في 26 أغسطس، بواقع 2.60 ريال سعودي للسهم الواحد. وهذا يجعل عائد توزيع الأرباح 4.6%، وهو أعلى من متوسط القطاع.

توقعات توزيعات أرباح شركة النهدي الطبية المستقبلية تبدو مُغطاة بشكل جيد بالأرباح

عوائد توزيعات الأرباح المبهرة أمرٌ جيد، ولكن هذا لا يُشكل أهميةً كبيرةً إذا لم يكن بالإمكان استدامة هذه المدفوعات. شكّلت الدفعة الأخيرة 85% من الأرباح، لكن التدفقات النقدية كانت أعلى بكثير. عمومًا، التدفقات النقدية أهم من الأرباح، لذا نحن مطمئنون إلى أن توزيعات الأرباح ستكون مستدامة في المستقبل، خاصةً مع وجود فائض نقدي كبير لإعادة الاستثمار.

من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 17.6% خلال العام المقبل. وإذا استمرت توزيعات الأرباح على نفس المنوال، فإننا نتوقع أن يصل معدل التوزيع إلى 76%، وهو معدل مرتفع نسبيًا، ولكنه يبقى ممكنًا بالتأكيد.

توزيعات أرباح شركة النهدي الطبية تفتقر إلى الاتساق

حتى في تاريخها القصير، شهدنا انخفاضًا في توزيعات الأرباح. منذ عام ٢٠٢٢، انخفضت توزيعات الأرباح السنوية من ٤.٦٢ ريال سعودي إجمالًا إلى ٥.٥٠ ريال سعودي. هذا يعني أن توزيعات الأرباح قد زادت بنسبة ٦.٠٪ سنويًا خلال تلك الفترة. نتمنى أن نرى نموًا في توزيعات الأرباح بمعدل معقول، ولكن مع حدوث انخفاض كبير واحد على الأقل في المدفوعات، لسنا متأكدين من أن هذا السهم المُوزّع للأرباح سيكون مثاليًا لمن يعتزم العيش من الدخل.

إمكانات نمو الأرباح غير مستقرة

قد يكون نمو ربحية السهم عاملاً مُخففاً عند النظر إلى التقلبات السابقة في توزيعات الأرباح. فقد انخفضت ربحية السهم بنسبة 46% خلال السنوات الخمس الماضية. ومن المؤكد أن هذا الانخفاض السريع قد يُقيّد توزيعات الأرباح إذا استمر هذا الاتجاه مستقبلاً. مع ذلك، ليست كل الأخبار سيئة، إذ من المتوقع أن ترتفع الأرباح خلال الاثني عشر شهراً القادمة - ولكننا سنتوخى بعض الحذر حتى يصبح هذا اتجاهاً طويل الأجل.

في ملخص

باختصار، مع أن زيادة توزيعات الأرباح أمرٌ مُشجع دائمًا، إلا أننا لا نعتقد أن مدفوعات شركة النهدي الطبية متينة. لم تكن المدفوعات مستقرة بشكل ملحوظ، ولا نرى إمكانات نمو كبيرة، ولكن مع تغطية التوزيعات النقدية الجيدة، قد تكون موثوقة على المدى القصير. نرجح أن نبحث عن استثمار دخل في مكان آخر.

من المهم ملاحظة أن الشركات التي تتبع سياسة توزيع أرباح ثابتة ستحظى بثقة أكبر من المستثمرين مقارنةً بتلك التي تتبع سياسة توزيع أرباح متقلبة. في الوقت نفسه، هناك عوامل أخرى ينبغي على قرائنا مراعاتها قبل استثمار أموالهم في أي سهم. إذا كنت مستثمرًا في توزيعات الأرباح، فقد ترغب أيضًا في الاطلاع على قائمتنا المختارة من أسهم توزيعات الأرباح عالية العائد.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.