يتوسع نطاق تداول صناديق المؤشرات المتداولة للذكاء الاصطناعي (AI ETF) بشكل متزايد ليشمل شركات أخرى غير عمالقة أشباه الموصلات ومراكز البيانات الضخمة. ويتجه المستثمرون الآن إلى توسيع نطاق تركيزهم ليشمل مجالات أخرى غير شركات أشباه الموصلات التقليدية المتخصصة في الذكاء الاصطناعي مثل شركة إنفيديا. (NASDAQ: NVDA ) للشركات التي تحقق أرباحًا مباشرة من الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي من خلال البنية التحتية السحابية وخدمات الحوسبة.

وقد برز هذا التحول بشكل أوضح يوم الأربعاء بعد أن قفزت أسهم مجموعة نيبيوس (NASDAQ: NBIS ) بأكثر من 14٪ في التداول المبكر عقب نتائج ربع سنوية مذهلة مدفوعة بالإنفاق المتزايد على الذكاء الاصطناعي .

تأتي هذه الخطوة في سياق تحول أوسع في السوق، حيث فضّلت مؤخراً الشركات التي تُحقق أرباحاً من الذكاء الاصطناعي على الشركات التي تُطوّره فقط. فعلى مدى الأسابيع القليلة الماضية، أقبل المستثمرون بكثافة على أسهم شركة ألفابت(ناسداك: GOOGL ) بعد أن حققت نمواً قوياً في مجال الحوسبة السحابية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما دفع الشركة الأم لغوغل إلى منافسة إنفيديا على لقب الشركة الأكثر قيمة في العالم. ويؤكد هذا أن وول ستريت تُكافئ بشكل متزايد الشركات القادرة على تحويل استثمارات ضخمة في الذكاء الاصطناعي إلى مصادر دخل قابلة للتوسع، بدلاً من مجرد توريد الرقائق والأجهزة.

إن تحول المشاعر يمتد الآن إلى صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالحوسبة السحابية والبرمجيات ومنصات الإنترنت والتعرض المتنوع للذكاء الاصطناعي، مما يشير إلى ما يسميه بعض المحللين "الموجة الثانية" لتجارة الذكاء الاصطناعي.

أضافت أحدث نتائج شركة نيبيوس المالية بُعداً آخر إلى هذا السرد. فقد أعلنت الشركة المتخصصة في الحوسبة السحابية الجديدة عن إيرادات بلغت 399 مليون دولار في الربع الأول، بزيادة قدرها 684% على أساس سنوي، متجاوزةً بذلك توقعات المحللين البالغة 388.6 مليون دولار.

في رسالة للمساهمين، صرّح الرئيس التنفيذي أركادي فولوز بأن الطلب على الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي لا يزال "يتجاوز القدرة الاستيعابية بشكل كبير" مع انتقال الشركات من مرحلة التجريب إلى مرحلة التطبيق العملي. كما أعلنت شركة نيبيوس عن خطط لإنشاء مصنع جديد للذكاء الاصطناعي في ولاية بنسلفانيا بعد تأمين ما يصل إلى 1.2 جيجاوات من الطاقة والمساحة اللازمة، مما يؤكد كيف أصبح سباق الذكاء الاصطناعي مرتبطًا بشكل متزايد بتوسيع مراكز البيانات والبنية التحتية للكهرباء.

صناديق المؤشرات المتداولة التي تستهدف الفائزين القادمين في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

قد يؤدي ارتفاع أسهم شركة نيبيوس إلى إعادة توجيه الاهتمام إلى صناديق المؤشرات المتداولة التي تتمحور حول النظام البيئي الأوسع للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي بدلاً من التركيز فقط على الشركات الرائدة في مجال أشباه الموصلات ذات القيمة السوقية الضخمة مثل إنفيديا.

توفر صناديق استثمارية مثل Global X Robotics and Artificial Intelligence ETF (NASDAQ: BOTZ ) وGlobal X Artificial Intelligence & Technology ETF (NASDAQ: AIQ ) و ROBO Global Artificial Intelligence ETF (NYSE: THNQ ) فرصًا استثمارية متنوعة في شركات برمجيات الذكاء الاصطناعي والأتمتة والبنية التحتية. ورغم أن العديد من هذه الصناديق قد لا تمتلك حتى الآن استثمارات كبيرة في شركة Nebius نفسها، إلا أن نمو الشركة السريع يثير تساؤلاً مؤسسيًا أوسع نطاقًا: هل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لا تستثمر بشكل كافٍ في الشركات الناشئة الرائدة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خارج نطاق الشركات العملاقة؟

كما يُسلط إعلان مصنع الذكاء الاصطناعي في بنسلفانيا الضوء على جانب آخر من جوانب تجارة الذكاء الاصطناعي التي تزداد أهمية، ألا وهو الطلب على الطاقة. تتطلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي قدرة هائلة من الكهرباء، وقد يؤدي حصول شركة نيبيوس على 1.2 جيجاواط من الطاقة إلى زيادة التركيز على البنية التحتية وصناديق الاستثمار المتداولة في العقارات الرقمية، مثل صندوق Pacer Data & Infrastructure RE (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SRVR ) وصندوق First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infra ETF (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز: GRID ).

يشير هذا التحول إلى أن وول ستريت ربما تبحث الآن عن الطبقة التالية من الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي - الشركات التي لا تقتصر على بناء أنظمة الذكاء الاصطناعي فحسب، بل يمكنها أيضًا تحقيق الربح من النقص العالمي المتزايد في قدرة الحوسبة والطاقة الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

أداء سهم مجموعة نيبيوس: ارتفعت أسهم المجموعة بنسبة 14.30% لتصل إلى 204.72 دولارًا وقت نشر هذا التقرير يوم الأربعاء. ويتداول السهم حاليًا عند أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، وفقًا لبيانات بنزينغا برو .

صورة: Shutterstock