ارتفع سهم شركة لام ريسيرش (NASDAQ: LRCX ) يوم الخميس بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج أفضل من المتوقع للربع الرابع من السنة المالية 2026 ، وأصدرت توجيهات مستقبلية قوية يوم الأربعاء، وحظيت بموجة من التعليقات الإيجابية من المحللين.

أكد محلل شركة نيدهام ، تشارلز شي، يوم الخميس، توصيته بشراء السهم، مع توقعات سعرية عند 390 دولارًا، وذلك بعد إعلان الشركة عن نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2026 وتحديث مؤشراتها التوجيهية.

تجاوزت النتائج التوقعات في جميع المقاييس

حققت شركة لام ريسيرش إيرادات بلغت 6.7 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026، مسجلةً بذلك زيادة قدرها 15% مقارنةً بالربع السابق، متجاوزةً بذلك منتصف النطاق المتوقع للشركة. وأوضح نيدهام أن نتائج قسم خدمات التخزين السحابي (CSBG) "كانت مدفوعة بشكل أساسي بترقيات ذاكرة NAND وقطع الغيار".

ارتفعت إيرادات NAND في السوق النهائي بنسبة 120% مقارنةً بالربع السابق، ونمت إيرادات Logic/IDMs بنسبة 64% مقارنةً بالربع السابق. في المقابل، انخفضت إيرادات مصانع تصنيع الرقائق بنسبة 7% مقارنةً بالربع السابق، وتراجعت إيرادات DRAM بنسبة 2%. أما جغرافياً، فقد ارتفعت الإيرادات من الولايات المتحدة بنسبة 70% مقارنةً بالربع السابق، ونمت في تايوان بنسبة 38%، بينما استقرت في كوريا. وبلغ هامش الربح الإجمالي مستوى قياسياً قدره 52%، بزيادة قدرها 210 نقاط أساسية مقارنةً بالربع السابق، مدفوعاً بسياسات التسعير، وكفاءة العمليات، وتنوع المنتجات.

تم تشديد التوجيهات المتعلقة بالإيرادات

أصدرت شركة لام ريسيرش توقعات الإيرادات للربع الثالث من السنة التقويمية 2026 بقيمة 8.1 مليار دولار أمريكي زائد أو ناقص 400 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى زيادة ربع سنوية بنسبة 21٪.

تتوقع نيدهام أن تقود إيرادات الأنظمة هذا النمو بنسبة 32% مقارنة بالربع السابق، إلى جانب زيادة متتابعة بنسبة 1% تقريبًا في إيرادات خدمات دعم العملاء. ويبلغ هامش الربح الإجمالي المتوقع للربع الثالث من عام 2026 نسبة 52% زائد أو ناقص 1%.

تم رفع توقعات الصناعة

رفعت الإدارة توقعاتها لمبيعات معدات تصنيع رقائق السيليكون (WFE) لعام 2026 إلى ما يقارب 150 مليار دولار، مقارنةً بتوقعاتها السابقة البالغة 140 مليار دولار. كما رفعت الشركة توقعاتها لنمو مبيعات التغليف المتقدم لعام 2026 إلى أكثر من 70% على أساس سنوي، مقارنةً بالتقديرات السابقة التي تجاوزت 50%. وحددت الإدارة هدفًا متعدد السنوات لتحقيق هوامش ربح إجمالية في حدود 50% وهوامش ربح تشغيلية في حدود 40%.

نيدهام تُعدّل تقديراتها متعددة السنوات

عقب صدور التقرير، رفعت شركة نيدهام تقديراتها لأرباح سهم شركة لام ريسيرش لعام 2027 إلى 9.93 دولارًا أمريكيًا من 8.71 دولارًا أمريكيًا، كما رفعت توقعاتها لأرباح السهم لعام 2028 إلى 10.20 دولارًا أمريكيًا من 9.70 دولارًا أمريكيًا. ويعكس سعر السهم المتوقع من نيدهام والبالغ 390 دولارًا أمريكيًا مضاعفًا قدره 38 ضعفًا لتوقعاتها المحدثة لأرباح السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لعام 2028، بانخفاض عن مضاعف قدره 40 ضعفًا تم تطبيقه سابقًا لمراعاة انخفاض المضاعف على مستوى القطاع.

نشاط سعر سهم LRCX: ارتفعت أسهم شركة Lam Research بنسبة 18.53% لتصل إلى 299.12 دولارًا وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من تصوير مايكل في عبر موقع Shutterstock