تبرز أسهم الحوسبة السحابية الجديدة باعتبارها استثمارات في البنية التحتية "الحوسبة هي النفط الجديد"، مما يتيح الوصول إلى السوق العامة للتوسع الهائل في مجال الذكاء الاصطناعي الذي تقف وراءه شركات مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT )، و Open AI ، و Meta Platforms (NASDAQ: META )، و Anthropic، وغيرها من المشترين ذوي النطاق الواسع.

بدلاً من المراهنة على النموذج الفائز، يركز موضوع الحوسبة السحابية الجديدة على سعة وحدة معالجة الرسومات المتعاقد عليها وقوة مركز البيانات التي تتطلبها نماذج الذكاء الاصطناعي.

• سهم شركة NBIS في ارتفاع. شاهد الرسم البياني وحركة السعر هنا.

نيبيوس وآيرن تستثمران في النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي

يقدم دليل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من AltStreet الحجة القائلة بأن العائق الحقيقي في الذكاء الاصطناعي يتحول من الخوارزميات إلى الحوسبة القابلة للتمويل: مراكز البيانات ذات الكثافة العالية للطاقة، ورفوف وحدات معالجة الرسومات من الفئة H، وعقود الشراء طويلة الأجل التي تبدو أشبه بقطاع الطاقة الوسيطة أكثر من كونها برامج على غرار المشاريع الاستثمارية.

إن التزام شركة أنثروبيك بشراء سعة حوسبة Azure بقيمة 30 مليار دولار، مع ما يصل إلى واحد جيجاوات من البنية التحتية، يوضح حجم الطلب المتدفق الآن إلى GPUaaS ومجموعة neocloud.

تعتبر شركتا Nebius Group (NASDAQ: NBIS ) و IREN Ltd (NASDAQ: IREN ) الأقرب إلى الحوسبة السحابية التي تعتمد كليًا على وحدات معالجة الرسومات في هذا المجال.

قامت شركة Nebius ببناء سجل طلبات ضخم مع Microsoft و Meta بينما تحولت بشكل متزايد إلى نموذج يعتمد على الأصول الخفيفة، باستخدام مراكز بيانات ممولة من جهات خارجية ومرفق مدعوم بأصول بقيمة 775 مليون دولار أمريكي مضمون بوحدات معالجة الرسومات المنشورة والتدفقات النقدية المتعاقد عليها.

وقّعت شركة IREN صفقات بمليارات الدولارات في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مما رفع توقعاتها للإيرادات السنوية المتكررة السحابية في نهاية العام إلى أكثر من 4 مليارات دولار، مع تغطية المدفوعات المسبقة للعملاء لجزء كبير من نفقاتها الرأسمالية.

تمثل شركتا Hut 8 Corp. (NASDAQ: HUT ) و Cipher Mining Inc. (NASDAQ: CIFR ) التحول من التعدين إلى الحوسبة السحابية الجديدة، حيث تعيدان توظيف الطاقة والمواقع التي كانت مخصصة سابقًا لبيتكوين (CRYPTO:BTC) في الذكاء الاصطناعي ومجموعات الحوسبة عالية الأداء.

توفر الحوسبة السحابية الجديدة فرصةً مُعززةً للاستفادة من تطوير الذكاء الاصطناعي

بدأ المستثمرون في التعامل مع هذه الأسهم باعتبارها لاعبين أساسيين في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بدلاً من كونها بدائل للعملات المشفرة، مما يكافئ الشركات التي تحصل على اتفاقيات متعددة السنوات لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وخدمات الحوسبة السحابية الجديدة.

القاسم المشترك هو أن هذه الشركات تحقق أرباحًا من النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي لدى شركات الحوسبة السحابية العملاقة من خلال التعاقد على وحدات معالجة الرسومات وسعة الطاقة، مدعومة بشكل متزايد بالديون المدعومة بالأصول والمدفوعات المسبقة للعملاء.

في سوق تكثر فيه روايات الذكاء الاصطناعي، فإن تصوير شركات Nebius و IREN و Hut 8 و Cipher كجهات مالكة للحوسبة مرتبطة بالعقود يعزز من جدوى الاستثمار ويربط المكاسب بشكل مباشر ببناء مراكز البيانات التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات والتي يجري العمل عليها حاليًا.

صورة: Asef2425 / Shutterstock