عادت شركة نتفليكس (NFLX) إلى دائرة الضوء بعد إصدار أحدث تقرير للأرباح، والذي جمع بين تجاوز الأرباح للتوقعات، وانخفاض طفيف في الإيرادات، وتوقعات أضعف للربع الثالث، وخطة لتقليص الإفصاحات التفصيلية عن المشاركات.

بعد صدور تقرير الأرباح وتوقعات الربع الثالث الضعيفة، انخفض سعر سهم نتفليكس بنحو 24% منذ بداية العام، وانخفض بنحو 29% خلال 90 يومًا، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد والذي انخفض بنحو 43% يتناقض مع إجمالي عائد المساهمين الإيجابي لمدة 3 سنوات، مما يشير إلى أن الزخم الأخير قد ضعف حتى مع بقاء المساهمين على المدى الطويل في وضع جيد.

إذا دفعتك هذه الاستجابة للأرباح إلى إعادة تقييم مجال البث المباشر، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يتحرك أيضاً ومقارنة نماذج الأعمال عبر 18 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

يشير المتفائلون إلى نمو أرباح نتفليكس، وتوليدها للتدفقات النقدية، وعمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة، بينما يركز المتشائمون على تباطؤ الإيرادات، وتوقعات أداء أقل تفاؤلاً، وضعف الإفصاح عن حجم التفاعل. فأي رواية يدعمها التقييم الحالي فعلاً؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 15.9% أقل من قيمتها الحقيقية

أغلقت أسهم نتفليكس عند 68.95 دولارًا، بينما تشير الرواية الأكثر متابعة على موقع Simply Wall St، وفقًا لإيفويد، إلى قيمة عادلة تبلغ 82 دولارًا للسهم، مما يترك فجوة في التقييم يفسرها المتفائلون والمتشائمون بشكل مختلف تمامًا.

إذن، الاستنتاج واضح. تبدو نتفليكس شركة عالية الجودة ومدرة للنقد، ويتم تداول أسهمها بسعر عادل تقريبًا، وليس بخصم كبير. لا أعتقد أن السوق يغفل متانة هذا النموذج بعد الآن. ما قد يكون محل نقاش، وبحق، هو ما إذا كانت المرحلة التالية من النمو ستظهر بقوة كافية في التدفق النقدي الحر لتبرير دفع مبلغ أكبر بكثير من الآن فصاعدًا.

هل تتساءل عما يكمن وراء رقم 82؟ يركز السرد على تقدم الإيرادات وقوة الهامش والتدفق النقدي الحر، ثم يطبق إطار عمل محددًا لحماية المخاطر والتقييم.

النتيجة: القيمة العادلة 82 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، هناك نقاط ضغط واضحة على قصة نتفليكس هذه، بما في ذلك الانخفاض الأخير في سعر السهم بنسبة 24٪ منذ بداية العام وتوقعات الربع الثالث الأقل قوة.

الخطوات التالية

بالنظر إلى الآراء المتباينة حول نتفليكس، مع التركيز على كل من المخاطر والفوائد، فمن المنطقي مراجعة البيانات بنفسك والتحرك بسرعة لتكوين وجهة نظرك الخاصة من خلال تقييم الفوائد الرئيسية الثلاث وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق نتفليكس؟

إذا دفعك هذا التحديث من نتفليكس إلى التفكير ملياً في كيفية استثمار أموالك بشكل أفضل، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مشاهداتك ببعض الأفكار المحددة.

• اكتشف الفرص الربحية المحتملة من خلال مراجعة الشركات التي تظهر حاليًا على أنها 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، وانظر إلى الشركات التي تشير الأرقام إلى أنها قد تكون مسعرة بأقل من قيمتها الأساسية.
• عزز تدفق دخلك من خلال البحث عن جهات توزيع موثوقة في حصون توزيعات الأرباح الثمانية وقارن العوائد وسجلات الدفعات ودعم الميزانية العمومية.
• قلل من مخاطر محفظتك الاستثمارية عن طريق تصفية الشركات المرنة ضمن قائمة الأسهم المرنة الـ 84 ذات درجات المخاطر المنخفضة حتى لا تفاجأ عندما تزداد التقلبات.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.