تجذب شركة نتفليكس (NFLX) اهتماماً جديداً بعد تمديد شراكتها في مجال البودكاست المرئي مع شركة iHeartMedia، حيث قدمت برنامج The Breakfast Club إلى نتفليكس كبرنامج مباشر يُعرض خلال أيام الأسبوع، إلى جانب صفقات ترخيص جديدة لامتيازات الترفيه العائلي.

على الرغم من توسع الشركة لتشمل البث المباشر للبودكاست والمنتجات الاستهلاكية، إلا أن المعنويات تراجعت مؤخراً. فقد انخفض عائد سعر السهم خلال الثلاثين يوماً الماضية بنسبة 9.48%، وانخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 31.58%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات 108.70%.

إذا كان هذا النوع من التحول الإعلامي يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد مقارنة نتفليكس بشركات أخرى تعتمد على المحتوى ومعرفة أيها لا يزال بقيادة مؤسسيه من خلال الاطلاع على أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها

مع انخفاض سعر السهم بشكل كبير عن أعلى مستوياته الأخيرة، ووجود إيرادات وصافي دخل قويين، وتقدير للقيمة الجوهرية أعلى من سعر الإغلاق الأخير، فإن السؤال الرئيسي بسيط: هل سهم نتفليكس مقوم بأقل من قيمته الحقيقية هنا أم أنه يعكس بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقديرها بنسبة 5%

وفقًا لـ andre_santos، فإن الرواية الأكثر متابعة تضع القيمة العادلة لشركة Netflix عند 79.39 دولارًا، أي أقل بقليل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 83.33 دولارًا، مما يشير إلى مبالغة طفيفة في التقييم ويهيئ لإلقاء نظرة فاحصة على ما يدفع هذا الرأي.

أصبحت نتفليكس مرادفًا لمشاهدة الأفلام. فمكتبتها المتنامية باستمرار من الأفلام والمسلسلات تضمن ولاء مستخدميها، مما يخلق نموذج أعمال يتمتع بهوامش ربح عالية جدًا. وقد حققت الشركة نموًا مطردًا في إيراداتها وأرباحها للسهم الواحد بمعدلات قوية. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن عائدها على رأس المال المستثمر (ROIC) يفوق تكلفة رأس المال المقدرة، مما يدل على أن الشركة تنمي رأس مالها بكفاءة وتستثمره بشكل جيد.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء هذا التقييم للقيمة العادلة؟ يعتمد هذا السرد بشكل كبير على قوة الهامش، والاستخدام المنضبط لرأس المال، وافتراضات القدرة على تحقيق الأرباح المستقبلية التي سترغب في اختبارها بنفسك.

النتيجة: القيمة العادلة 79.39 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على استمرار جاذبية المحتوى وتفاعل المشتركين، في حين أن المنافسة الشديدة في مجال البث المباشر وأي تباطؤ في نمو الإيرادات أو صافي الدخل قد يتحدى هذا الرأي بسرعة.

وجهة نظر أخرى: المضاعفات تشير إلى الاتجاه الآخر

يرى معظم المحللين أن أسهم نتفليكس مُبالغ في تقييمها بنحو 5%، ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 26.2 ضعفًا أقل بكثير من نظيراتها التي تبلغ 54.2 ضعفًا، وأقل من النسبة العادلة البالغة 30.7 ضعفًا. بعبارة أخرى، يُسعّر السهم بسعر أقل مما تشير إليه كل من مجموعة الشركات المنافسة والنسبة العادلة. فهل السوق حذر أم أنه في مرحلة مبكرة فقط؟

اطلع على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر في تحليل التقييم، ثم قارنها بافتراضاتك الخاصة باستخدام " اطلع على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر" - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

هل تشعر بتضارب في المعلومات حول قصة نتفليكس حتى الآن؟ سارع بالتحرك، واستكشف البيانات بنفسك، وقيم المكافآت الخمس الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعك موقع نتفليكس إلى التفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف هنا، فغالباً ما تظهر فرص جديدة حيث لا ينظر إليها الآخرون بعد.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال فحص 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس تلك الصفات بشكل كامل.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 11 شركة رائدة في توزيع الأرباح تركز على الشركات التي تقدم عوائد أعلى مع التركيز على الاستقرار.
• خفض المخاطر الإجمالية للمحفظة الاستثمارية عن طريق تصفية 63 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في المرونة وجودة الميزانية العمومية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.