ارتفعت أسهم شركة نتفليكس (NASDAQ: NFLX ) يوم الخميس بعد أن صرح الرئيس دونالد ترامب في مقابلة مع شبكة إن بي سي نيوز بأنه لن يتدخل في صفقة نتفليكس المقترحة مع شركة وارنر بروس ديسكفري (NASDAQ: WBD )، متراجعاً بذلك عن تصريحاته السابقة تاركاً عملية الاندماج الحساسة سياسياً لمنظمي مكافحة الاحتكار الفيدراليين.

إليكم ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته .

• يتداول سهم نتفليكس بالقرب من أدنى مستوياته الأخيرة. ما هو مستقبل سهم نتفليكس؟

تراجع ترامب عن صفقة اندماج نتفليكس ووارنر بروس وديسكفري

قال الرئيس ترامب في مقابلة مع قناة NBC يوم الخميس إنه لن يتدخل في عملية الاندماج الضخمة التي تبلغ قيمتها 82.7 مليار دولار بين Netflix و Warner Bros. Discovery.

يأتي هذا القرار في أعقاب تحول عن موقفه السابق، حيث أشار إلى أنه سيشارك بسبب مخاوف تتعلق بتركيز السوق، تاركاً الآن الأمر للمنظمين المحترفين للتعامل مع تعقيدات عملية الاندماج.

أثارت الصفقة منافسة شديدة، حيث أيد مجلس إدارة شركة Warner Bros. Discovery عرض Netflix النقدي بالكامل بقيمة 27.75 دولارًا للسهم الواحد، في حين أطلقت شركة Paramount Skydance Corp (NASDAQ: PSKY ) محاولة استحواذ عدائية بقيمة 108.7 مليار دولار.

وقد لاحظ المحللون أن الكيان المدمج يمكن أن يسيطر على أكثر من 30٪ من سوق البث المباشر في الولايات المتحدة، مما يزيد من التدقيق التنظيمي والتحديات المحتملة المتعلقة بمكافحة الاحتكار.

حياد ترامب يقلل من المخاطر التنظيمية لصفقة نتفليكس وWBD

بالنسبة للأسواق، فإن تعهد ترامب على الهواء بالبقاء على الحياد يقلل على الفور من تصور المخاطر السياسية والتنظيمية المحيطة بشراكة نتفليكس وWBD.

اضطر المستثمرون إلى استبعاد الصفقة بسبب احتمال أن يضغط البيت الأبيض على وزارة العدل لعرقلتها، أو يفرض شروطاً قاسية، أو يمنح الأفضلية غير الرسمية لعرض باراماونت المتحالف مع ترامب على الرغم من أن مجلس إدارة وارنر بروس ديسكفري كان يفضل بالفعل نتفليكس.

مع تصريح الرئيس صراحة بأنه " لا ينبغي أن يتدخل "، يبدو الطريق إلى الموافقة أكثر وضوحاً، وتزداد احتمالات إتمام صفقة نتفليكس، وتقل فرصة حدوث مزايدة فوضوية أو حرب تنظيمية.

إن زيادة احتمالية حصول نتفليكس على أصول أفلام HBO/Warner ، واكتسابها حجماً أكبر، وإزالتها لمنافس رئيسي، وتأمينها لتآزر قوي في المحتوى، هو بالضبط نوع تقليل المخاطر الذي يمكن أن يدفع أسهم NFLX إلى الارتفاع.

يقترب سهم نتفليكس من مستويات ذروة البيع مع استمرار الاتجاه الهبوطي

يتداول سهم نتفليكس حاليًا بانخفاض قدره 6.9% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، و13.1% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. وخلال الاثني عشر شهرًا الماضية، انخفضت قيمة السهم بنسبة 19.09%، وهو الآن أقرب إلى أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعًا منه إلى أعلى مستوياته، مما ينذر بتحديات مستمرة تواجه السهم.

يبلغ مؤشر القوة النسبية 21.93، وهو ما يُعتبر منطقة ذروة البيع، مما يشير إلى احتمال حدوث ارتداد إذا زاد الإقبال على الشراء. في الوقت نفسه، يقع مؤشر الماكد أسفل خط الإشارة، مما يعزز التوقعات الهبوطية تجاه السهم.

يشير الجمع بين مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يشير إلى البيع المفرط ومؤشر MACD الهابط إلى زخم مختلط، مما يدل على أنه على الرغم من أن السهم في منطقة البيع المفرط، إلا أنه لا يزال هناك ضغط بيع كبير.

• مستوى المقاومة الرئيسي : 97.50 دولارًا
• الدعم الأساسي : 82.00 دولارًا أمريكيًا

نموذج أعمال نتفليكس

يعتمد نموذج أعمال نتفليكس البسيط نسبياً على نشاط واحد فقط، وهو خدمة البث المباشر. وتملك الشركة قاعدة مشتركي الترفيه التلفزيوني في كل من الولايات المتحدة والسوق الدولية ككل، حيث يتجاوز عدد مشتركيها 300 مليون مشترك حول العالم.

لطالما تجنبت الشركة تقديم برامج مباشرة أو محتوى رياضي بشكل منتظم، وبدلاً من ذلك ركزت على الوصول عند الطلب إلى المسلسلات التلفزيونية والأفلام والوثائقيات.

تُبرز مناقشات الاندماج الأخيرة مكانتها المهمة في السوق والضغوط التنافسية التي تواجهها في سعيها للحفاظ على قاعدة مشتركيها وتنميتها.

تحليل التقييم المميز لشركة نتفليكس

يتطلع المستثمرون إلى تقرير الأرباح القادم المقرر صدوره في 16 أبريل.

• تقدير ربحية السهم : 76 سنتًا (ارتفاعًا من 66 سنتًا على أساس سنوي)
• تقدير الإيرادات : 12.17 مليار دولار (ارتفاعاً من 10.54 مليار دولار على أساس سنوي)
• التقييم : نسبة السعر إلى الأرباح 31.7 مرة (يشير إلى تقييم ممتاز)

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 119.15 دولارًا . تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• أسواق رأس المال الحر : رفعت التوصية إلى "شراء" (خفضت السعر المستهدف إلى 104.00 دولار) (27 يناير)
• أرجوس ريسيرش : شراء (خفض السعر المستهدف إلى 110.00 دولار) (22 يناير)
• أوبنهايمر : أداء متفوق (خفض السعر المستهدف إلى 125.00 دولارًا) (21 يناير)

نظرة على التقييم: على الرغم من أن السهم يتم تداوله بمضاعف ربحية مرتفع، إلا أن الإجماع القوي والتقديرات المتزايدة تشير إلى أن المحللين ينظرون إلى آفاق النمو على أنها مبرر لارتفاع بنسبة 47٪ عن أهداف المحللين.

تصنيفات بنزينغا إيدج

فيما يلي تقرير Benzinga Edge الخاص بـ Netflix، والذي يسلط الضوء على نقاط قوته وضعفه مقارنة بالسوق الأوسع:

• القيمة : ضعيفة (النتيجة: 15.46) - يتم التداول بعلاوة سعرية مرتفعة مقارنة بنظرائها.
• الجودة : قوية (النتيجة: 76.23) - الميزانية العمومية لا تزال سليمة.
• الزخم : ضعيف (النتيجة: 7.95) - أداء السهم أقل من أداء السوق بشكل عام.

الخلاصة: تشير إشارة بنزينغا إيدج الخاصة بشركة نتفليكس إلى وضعية "الأسهم الصاعدة" الكلاسيكية. فبينما يدل مؤشر الجودة على قوة الميزانية العمومية، يشير انخفاض مؤشري القيمة والزخم إلى أن السهم يتعرض حاليًا لضغوط وقد يواجه تحديات على المدى القريب.

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• مؤشر ستيت ستريت لخدمات الاتصالات - قطاع مختار - SPDR ETF (بورصة نيويورك: XLC ): وزن 5.32%
• صندوق SPDR لقطاع خدمات الاتصالات (بورصة نيويورك: XLC ): وزن 5.71%
• صندوق مؤشر الإنترنت First Trust DJ (بورصة نيويورك: FDN ): وزن 9.31%

الأهمية: نظرًا لأن سهم NFLX يحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة لهذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى الشراء أو البيع التلقائي للسهم.

أسهم نتفليكس ترتفع بشكل طفيف

حركة سعر سهم نتفليكس: ارتفعت أسهم نتفليكس بنسبة 2.18% لتصل إلى 81.91 دولارًا وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لبيانات بنزينجا برو.

ارتد السهم من مستوى الدعم قرب 80 دولارًا، لكنه لا يزال أقل بكثير من المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يشير إلى استمرار الضعف الفني على الرغم من الاستقرار قصير الأجل.

صورة: Shutterstock