رفع المحلل المالي راف جادروسيتش من بنك أوف أميركا للأوراق المالية تصنيف شركة ويرلبول (NYSE: WHR ) من أداء ضعيف إلى محايد، مما رفع توقعات السعر من 68 دولارا إلى 94 دولارا .

رفعت جادروسيتش تصنيف السهم، مشيرة إلى تحسن آفاق الهامش في أمريكا الشمالية والرياح الداعمة المرتبطة بالتعريفات الجمركية.

ورفع المحلل تقديرات عام 2025 إلى 8.56 دولار من 8.35 دولار وتقديرات ربحية السهم لعام 2026 إلى 10.33 دولار من 9.39 دولار، حيث من المتوقع أن يستفيد الإنتاج المحلي لشركة ويرلبول من التعريفات الجمركية الجديدة على الصلب المتعلقة بالأجهزة.

اقرأ أيضًا: لماذا تشهد هوامش ربح شركة ويرلبول نموًا إيجابيًا رغم عروض يوم الذكرى؟

وعلى الرغم من المخاوف طويلة الأجل بشأن كفاية التدفق النقدي الحر لخفض الديون والحفاظ على توزيعات الأرباح السنوية البالغة 400 مليون دولار، يكتب المحلل أن إعادة تمويل الديون الأخيرة وبيع الأعمال المتوقع في الهند في النصف الثاني من عام 2025 يوفران دعماً كافياً حتى استحقاق الشركة في عام 2026.

وأكد جادروسيتش عدة مرات أن شركة ويرلبول في وضع جيد نسبيا للاستفادة من التعريفات الجمركية الجديدة بموجب المادة 232، والتي ستفرض رسوما بنسبة 50% على محتوى الفولاذ في الأجهزة المنزلية المستوردة اعتبارا من 23 يونيو.

وبما أن 80% من مبيعات شركة ويرلبول في الولايات المتحدة يتم إنتاجها محلياً، وأن 96% من الفولاذ الذي تستخدمه يأتي من الولايات المتحدة، فإن الشركة تواجه تأثيراً ضئيلاً.

وعلى النقيض من ذلك، كان المنافسون الذين يعتمدون على الواردات في أكثر من نصف مبيعاتهم في الولايات المتحدة، حوالي 20% من الصين و15% من كوريا، يتمتعون في السابق بميزة التكلفة من خلال تجاوز التعريفات الجمركية على الصلب من خلال استيراد السلع النهائية، وهي الفائدة التي انخفضت الآن بشكل كبير.

وبحسب المحلل، فإن التعريفات الجمركية قد تجبر المنافسين على رفع أسعار الأجهزة بالجملة بنسبة تتراوح بين 3% و5%، أو ما يقرب من 15% و20 دولاراً لكل وحدة، لتعويض تكاليف الصلب المتزايدة، مما قد يمنح شركة ويرلبول ميزة تنافسية.

وبما أن شركة ويرلبول تحقق هامش ربح أقل من 7% على الأجهزة المنزلية النموذجية التي يقل سعرها عن 500 دولار أميركي، فإن رفع الأسعار بمقدار 15 إلى 20 دولاراً على نصف حجمها في أميركا الشمالية قد يعزز هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب بنحو 150 إلى 200 نقطة أساس ويرفع الأرباح بنحو 20 إلى 30%.

وبما أن تصنيع الأجهزة المنزلية يعتبر من الأعمال ذات هامش الربح المنخفض، فإنه يتوقع أن يقوم المنافسون بنقل التكاليف، وهو ما قد يسمح لشركة ويرلبول بالحصول على حصة أو توسيع الهوامش، كما أضاف جادروسيتش.

رفع المحلل أرباح السهم للسنة المالية 2027 إلى 10.73 دولار من 9.96 دولار.

حركة السعر: يتم تداول أسهم WHR بارتفاع بنسبة 5.12% إلى 92.04 دولارًا عند آخر فحص يوم الجمعة.

اقرأ التالي:

• فيا سات تُسوّي ديونها بتسوية بقيمة 568 مليون دولار مع ليغادو، وأسهمها ترتفع

صورة فوتوغرافية بواسطة Pixel-shot عبر Shutterstock