عادت شركة نيومونت (NEM) إلى دائرة الضوء بعد تحرك حاد في سعر السهم عقب قفزة قوية في أسعار الذهب، حيث قام المستثمرون بتقييم انخفاض الإنتاج وارتفاع التكاليف وإعادة تأكيد التوقعات للعام بأكمله.

بسعر سهم يبلغ 135.14 دولارًا أمريكيًا، حققت شركة نيومونت أداءً قويًا، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية 45.02%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام 33.51%. وتشير عوائد المساهمين الإجمالية البالغة 88.56% خلال عام واحد و265.31% خلال ثلاث سنوات إلى أن المستثمرين قد كافأوا السهم بالفعل على إمكانات النمو المتوقعة وزيادة التعرض لأسعار الذهب، حتى مع تفاقم المكاسب الأخيرة بفعل الارتفاع الأخير في أسعار المعدن والتركيز المتجدد على التنفيذ وخفض التكاليف.

تجاوز ارتفاع أسهم شركة نيومونت من خلال مراجعة مجموعة مختارة من منتجي الذهب الذين يجمعون بين الحجم الكبير، والقدرة على الاستفادة من أسعار السبائك، وقوة الميزانية العمومية في أسهم نخبة منتجي الذهب لدينا البالغ عددها 32 سهماً .

بعد هذا الارتفاع الحاد، يتداول سهم نيومونت الآن أعلى بقليل من متوسط توقعات المحللين وأعلى من أحد تقديرات القيمة الجوهرية. والمسألة الأساسية هي تحديد القيمة العادلة ضمن هذا النطاق، ومدى انعكاس التفاؤل في السعر بالفعل.

الرواية الأكثر شيوعًا: 19.6% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق السهم الأخير عند 135.14 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة نيومونت إلى قيمة عادلة تبلغ 168.00 دولارًا، مما يعني إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة إذا تحققت تلك الافتراضات.

يوصف التخلص العدواني لشركة نيومونت من الأصول غير الأساسية، والذي يتضح من خلال عائدات متوقعة بعد الضريبة بقيمة 3 مليارات دولار هذا العام، بأنه يعزز بسرعة كفاءة رأس المال ويدعم برنامج إعادة رأس المال الذي يتضمن إعادة شراء أسهم جديدة بقيمة 3 مليارات دولار، بهدف تسريع التدفق النقدي الحر للسهم الواحد ونمو ربحية السهم مقارنة بالشركات المنافسة.

يستند رقم 168.00 دولارًا لشركة نيومونت إلى افتراضات تشمل توسعًا أسرع في الإيرادات، وهوامش ربح أوسع، وعدد أسهم أقل.

النتيجة: القيمة العادلة 168.00 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال رواية نيومونت تعتمد على احتفاظ الذهب بجاذبيته كملاذ آمن، فضلاً عن إدارة درجة الخام ومخاطر التكامل التي قد تضغط على الربحية المستقبلية.

منظور آخر: نيومونت من خلال عدسة SWS DCF

تشير التوقعات الإيجابية حول شركة نيومونت إلى قيمة عادلة تبلغ 168.00 دولارًا، وتصنف السهم بأنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يقدم صورة مختلفة. فعند سعر سهم يبلغ 135.14 دولارًا، يشير النموذج إلى قيمة تدفق نقدي مستقبلي تبلغ 127.81 دولارًا، مما يوحي بأن نيومونت تتداول بسعر أعلى من هذا التقدير. والسؤال المطروح هو: أي من الافتراضين تثق به أكثر: مسار الأرباح المتفائل أم وجهة نظر التدفق النقدي الأكثر تحفظًا؟

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية نمذجة هذه التدفقات النقدية وخصمها، خذ لحظة لمراجعة كيفية وصول نموذج التدفقات النقدية المخصومة SWS إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم نيومونت على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 49 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من الحماس والحذر المحيط بشركة نيومونت مألوفًا لديك، ففكّر في اتخاذ إجراء بينما لا تزال التفاصيل واضحة، ووازن بين جانبي القصة باستخدام المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن أفكار أخرى غير أفكار نيومونت؟

قد تكون شركة نيومونت هي أول ما يتبادر إلى ذهنك اليوم، لكن فرصتك القادمة قد تكون في مكان آخر. لا تدعها تفوتك وأنت تركز على سهم واحد.

• استهدف فرص التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مراجعة 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة.
• عزز مصادر دخلك من خلال الاطلاع على 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الجمع بين عوائد أعلى ونماذج أعمال مرنة.
• أعط الأولوية للمرونة أولاً من خلال التحقق من 74 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في مقاييس الاستقرار المالي والمخاطر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.