بعد مرور أيام قليلة على بداية العام الجديد، لا يزال المستثمرون يواجهون حالة من عدم اليقين بشأن توقعات أسعار الفائدة، وسوق سندات لا تزال تتكيف مع بيئة "ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول". وفي خضم هذه الظروف، أطلقت شركة غلوبال إكس مانجمنت في 7 يناير مجموعة جديدة من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) الخاصة بسندات الخزانة بدون فوائد، والتي تستهدف بدقة التدفقات النقدية وتواريخ الاستحقاق.

أعلنت الجهة المصدرة عن إطلاق ستة صناديق مُدارة بشكل سلبي ضمن مجموعة Global X Zero Coupon Bond ، والتي توفر التعرض لسندات الخزانة الأمريكية STRIPS التي تستحق بين عامي 2030 و2035. ويبلغ معدل المصاريف لكل صندوق من صناديق ETF نسبة 0.07%، مما يعكس سعي Global X لتوفير أدوات دخل ثابت منخفضة التكلفة مع اكتساب صناديق ETF للسندات زخمًا على حساب صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية للسندات .

تستثمر صناديق المؤشرات المتداولة بشكل أساسي في سندات الخزانة الأمريكية ذات العائد الصفري (STRIPS)، والتي تستحق بين 1 يناير و30 نوفمبر من سنة محددة. تُنشأ سندات STRIPS بفصل مكونات الفائدة عن رأس المال في سندات الخزانة، ولأنها لا تدفع فوائد دورية، فإن هذه الصناديق تُزيل مخاطر إعادة الاستثمار وتُمكّن المستثمرين من تثبيت قيمة استحقاق معروفة. يتم شراء هذه السندات بخصم على قيمتها الاسمية، وترتفع قيمتها تدريجيًا مع اقتراب موعد استحقاقها، مما يوفر، كما تصفه شركة Global X، انكشافًا فعالًا لرأس المال على سندات الخزانة.

بحسب الشركة، تعكس المجموعة الجديدة استراتيجيتها الأوسع لتوسيع نطاق منتجاتها ذات الدخل الثابت لتشمل منتجات تساعد المستثمرين على مواءمة تخصيصات السندات مع التزامات مستقبلية محددة. وأشارت غلوبال إكس إلى أن التعرض لآجال استحقاق محددة يكتسب أهمية متزايدة مع تزايد تعقيد إدارة مدة الاستحقاق وتحديد موقع منحنى العائد نتيجة لتقلبات أسعار الفائدة.

تتبع الصناديق الستة - Global X Zero Coupon Bond 2030 ETF (NYSE: ZCBA ) و Global X Zero Coupon Bond 2031 ETF (NYSE: ZCBB ) و Global X Zero Coupon Bond 2032 ETF (NYSE: ZCBC ) و Global X Zero Coupon Bond 2033 ETF (NYSE: ZCBE ) و Global X Zero Coupon Bond 2034 ETF (NYSE: ZCBF ) و Global X Zero Coupon Bond 2035 ETF (NYSE: ZCBG ) - مؤشرات FTSE Zero Coupon US Treasury STRIPS Maturity ، مما يمنح المستثمرين المرونة في تنويع آجال الاستحقاق أو تركيز التعرض في عام واحد.

مع استمرار تطور صناديق المؤشرات المتداولة للسندات لتتجاوز الرهانات ذات المدة الطويلة، يسلط أحدث إصدار لشركة Global X الضوء على تحول متزايد نحو منتجات الدخل الثابت التي تركز على الدقة والمصممة حول التوقيت بدلاً من الدخل.

صورة: Shutterstock