حظيت شركة نوكيا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NOK) باهتمام جديد بعد أن ارتفع سعر سهمها مؤخرًا إلى 10.21 دولارًا، حيث قدمت العوائد على مدى الأشهر الثلاثة الماضية والسنة الماضية للمستثمرين مجموعة واسعة من النتائج لتقييمها.

شهدت تداولات أسهم شركة نوكيا Oyj تقلباتٍ مؤخراً، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال الأسبوع والربع الماضيين، ولكنه لا يزال إيجابياً بقوة منذ بداية العام. كما أن إجمالي عوائد المساهمين على مدى سنوات عديدة إيجابي بشكل ملحوظ، مما يشير إلى تباطؤ الزخم على المدى القصير مقارنةً بالسجل الأطول.

إذا كنت تقارن شركة نوكيا أو واي جيه مع شركات أخرى تركز على الشبكات والبنية التحتية، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق النظر والنظر إلى مواضيع الطاقة والاتصال ذات الصلة من خلال أسهم شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 39 شركة.

فهل التراجع الحاد الذي شهدته شركة نوكيا أو واي جي خلال الربع الماضي، بعد أداء قوي خلال العام الماضي، هو مجرد إعادة ضبط للمعنويات، أم أنه إشارة أوضح حول ما يقوله السعر الحالي عن الشركة نفسها؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 69.8 ضعفًا لشركة نوكيا أو واي جي: هل هي مبررة؟

بناءً على الأرقام المتاحة، يتم تداول أسهم شركة نوكيا Oyj بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 69.8 مرة، وهو ما يتجاوز بكثير كلاً من صورة أرباحها الخاصة ومجموعة شركات الاتصالات الأمريكية الأوسع نطاقاً.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم. بالنسبة لشركة مثل نوكيا أو واي جي، التي تعمل في مجال البنية التحتية للشبكات وشبكات الهاتف المحمول والخدمات السحابية، يعكس هذا المؤشر غالبًا ما يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل كل دولار من الأرباح الحالية.

هنا، يُعدّ مضاعف الربحية الحالي البالغ 69.8 ضعفًا أعلى بكثير من متوسط قطاع الاتصالات الأمريكي البالغ 31.1 ضعفًا، كما أنه أعلى من مضاعف الربحية العادل المُقدّر البالغ 48.2 ضعفًا، والذي استنتجته دراسة نسبة القيمة العادلة لشركة SWS. تشير هذه الفجوة إلى أن السوق يُقيّم أرباح شركة نوكيا Oyj بقيمة أعلى من قيمتها في القطاع، وأعلى أيضًا من القيمة التي يُشير إليها تحليل القيمة العادلة القائم على الانحدار كمعيار مُحتمل على المدى الطويل.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 69.8 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة لشركة نوكيا أو واي جي وانخفاض سعر السهم بنسبة 34٪ خلال ثلاثة أشهر يسلط الضوء على كيف يمكن لأي انتكاسة في نمو الإيرادات أو الأرباح أن تضغط بسرعة على المعنويات.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة نوكيا أو واي جي

رغم أن سهم نوكيا يبدو باهظ الثمن بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 69.8 ضعفًا، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS يُظهر صورة مختلفة. فبحسب هذا النموذج، يبلغ سعر السهم 10.21 دولارًا، أي أقل بنحو 20.5% من قيمته العادلة المقدرة بـ 12.84 دولارًا. وهذا يُصوّر الضعف الأخير كفرصة محتملة وليس مجرد مؤشر تحذيري.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Nokia Oyj على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 48 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

نظراً للتضارب في الآراء حول تقييم شركة نوكيا Oyj وحالة السوق، قد يكون من المفيد مراجعة البيانات الأساسية بنفسك واتخاذ قرار سريع بناءً على تقديرك الشخصي. ولإكمال هذه الرؤية، ألقِ نظرة فاحصة على المكافأتين الرئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة نوكيا؟

إذا عززت شركة نوكيا تركيزك على التقييم والجودة، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف فرص جديدة مصممة خصيصًا لنهجك.

• استهدف الشركات التي تبدو أسعارها جذابة مقارنة بأساسياتها من خلال مراجعة 48 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز تركيزك على الدخل من خلال الفرص التي توفر عوائد كبيرة ومرونة عالية عن طريق الاطلاع على قائمة "حصون توزيعات الأرباح الـ 12" .
• أعط الأولوية للقوة المالية والمتانة من خلال تقييم الشركات في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (50 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.