حظيت شركة Nordic American Tankers (NAT) باهتمام جديد بعد موافقتها على بيع ناقلة من طراز Suezmax تم بناؤها عام 2003 مقابل 25 مليون دولار أمريكي، بدون أي ديون على السفينة، كجزء من خطط تجديد أسطولها.

تأتي هذه التحركات في الأسطول في وقت يبلغ فيه سعر السهم 4.54 دولار أمريكي، مع عائد سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 11.82% ومكاسب خلال 90 يومًا بنسبة 22.04%. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 93.18% وإجمالي عائد المساهمين خلال 5 سنوات بنسبة 104.90% إلى زخم أقوى على المدى الطويل.

إذا كانت قصة ناقلات النفط هذه قد جعلتك تفكر في أين قد تتدفق رؤوس الأموال لاحقًا، فقد يكون من المفيد فحص أسهم شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 25 سهمًا كطريقة أخرى لاكتشاف الفرص المتعلقة بالبنية التحتية.

مع تداول أسهم شركة Nordic American Tankers بالقرب من السعر المستهدف من قبل المحللين، ومع ظهور عوائد قوية مؤخراً، فإن السؤال الرئيسي الآن بسيط: هل لا يزال السهم مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى المبيعات المفضلة 3.3x: هل هي مبررة؟

بحسب بيانات Simply Wall St، يتم تداول أسهم شركة Nordic American Tankers بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 3.3x، وهو ما يبدو مكلفًا مقارنة بكل من الشركات المماثلة ومستوى عادل مقدر.

تقارن نسبة السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، لذا فإن ارتفاع هذه النسبة يعني عادةً أن المستثمرين يدفعون مبلغًا أكبر مقابل كل دولار من المبيعات. بالنسبة لشركات ناقلات النفط، حيث تتأثر الأرباح والتدفقات النقدية بتقلبات أسعار الشحن وشروط التأجير، فإن هذا النوع من العلاوة غالبًا ما يشير إلى أن السوق يولي قيمة إضافية للربحية المستقبلية بدلًا من هوامش الربح الحالية.

هنا، يتجاوز مضاعف السعر إلى المبيعات البالغ 3.3 ضعف متوسط نظرائه البالغ 1.5 ضعف، ومتوسط قطاع النفط والغاز الأمريكي الأوسع البالغ 1.6 ضعف. هذا يعني أن قيمة السهم تزيد عن ضعف قيمة تداول العديد من الشركات المماثلة. وبالمقارنة مع مضاعف السعر إلى المبيعات العادل المقدر بـ 0.7 ضعف، تتسع الفجوة أكثر، مما يشير إلى إمكانية انخفاض المضاعف إذا تراجعت التوقعات واقترب السعر من مستوى النسبة العادلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 3.3x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن انخفاض نمو الإيرادات السنوي بنسبة 7.05٪ والفجوة الكبيرة إلى نسبة السعر إلى المبيعات العادلة المقدرة بـ 0.7x لا تترك مجالاً كبيراً في حالة تراجع المعنويات.

وجهة نظر أخرى: نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى نفس الاتجاه

رغم أن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 3.3 تبدو مرتفعة بالفعل مقارنةً بنظرائها، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا لا يُقدم رؤيةً مُغايرة. استنادًا إلى بيانات Simply Wall St، يتم تداول أسهم Nordic American Tankers بسعر 4.54 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بقيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 2.86 دولارًا أمريكيًا، مما يُشير أيضًا إلى مُبالغة في التقييم.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Nordic American Tankers على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 53 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع قصتك الخاصة عن ناقلات النفط الأمريكية الإسكندنافية

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل ببساطة العمل على البيانات بنفسك، يمكنك إنشاء عرضك الخاص في غضون دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وأربع علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول ناقلات النفط الأمريكية الشمالية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت انتباهك شركات النقل الأمريكية الشمالية، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك ببعض الأفكار المختارة بعناية والتي قد تساعدك في اتخاذ خطوتك التالية.

• احصل على جودة عالية بأسعار مخفضة من خلال فحص 53 سهمًا عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، حتى لا تعتمد على شركة واحدة فقط لإدارة محفظتك الاستثمارية.
• حدد مصادر الدخل المحتملة من خلال مراجعة حصون توزيعات الأرباح الـ 13 ، حتى تتمكن من البحث عن فرص العائد مبكراً.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من 85 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، حتى لا تفاجأ عند تغير الظروف.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.