حصل صندوق التحوط Numerai (CRYPTO: NMR ) ومقره سان فرانسيسكو على التزام يصل إلى 500 مليون دولار من JPMorgan Asset Management (NYSE: JPM )، وهو ما قد يزيد عن ضعف حجم الشركة.

ماذا حدث: تدير شركة Numerai حاليًا حوالي 450 مليون دولار وتتوقع نشر رأس المال الجديد خلال العام المقبل.

تأسست شركة Numerai في عام 2019، وتدير نموذجًا غير تقليدي يستمد استراتيجيات تداول الأسهم من محللين كميين مستقلين، وفقًا لبلومبرج.

يقدم المشاركون أفكارهم باستخدام منصة الملكية الخاصة بالشركة ويراهنون على رمزها الأصلي، Numeraire (NMR)، لإظهار الثقة في توقعاتهم.

يتم مكافأة المساهمين الناجحين برموز إضافية، في حين تفقد النماذج ذات الأداء الضعيف قيمتها.

بعد ذلك تقوم Numerai ببناء محافظ أسهم طويلة وقصيرة استنادًا إلى هذه الإشارات المجمعة.

يأتي التزام جي بي مورغان بعد عام من العوائد القوية. سجّلت نوميراي ارتفاعًا بنسبة 25% في عام 2024 بعد خسارة بنسبة 17% في عام 2023، مع تسجيل أداء شهري إيجابي لمدة 15 شهرًا متتاليًا.

قال ريتشارد كريب، مؤسس نوميراي: "لا يرغب الناس بالاستثمار إلا بعد تحقيق سجل حافل. وعندما تقوم بشيء غير عادي ومختلف، كما نفعل نحن، فقد ينتظرون وقتًا أطول قبل أن يتحمسوا".

ورفض متحدث باسم جي بي مورجان التعليق.

اقرأ أيضًا: حافظت Bitget على نسبة احتياطي إجمالي تبلغ 188% في تقرير إثبات الاحتياطيات لشهر أغسطس

لماذا هذا مهم: يعكس نهج Numerai اتجاهات وول ستريت الأوسع، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي، والتجارة الجماعية، والحوافز القائمة على العملات المشفرة.

تقدم الشركة بيانات مجهولة المصدر حول ما يقرب من 6000 سهم عالمي، مما يتطلب من المستخدمين الاعتماد على التعلم الآلي لتوليد التوقعات.

وعلى النقيض من الصناديق التقليدية، يسمح هذا الهيكل لأي شخص تقريبا بالمشاركة، مع تكاليف ضئيلة لجذب المساهمين الجدد.

وعلى الرغم من نموذجها المبتكر، واجهت صناديق التحوط التي تعتمد على التمويل الجماعي تحديات.

أغلقت شركة Quantopian، وهي شركة ناشئة مماثلة يدعمها ستيف كوهين ، أبوابها في عام 2020 بعد تحقيق عوائد ضعيفة.

لقد واجهت شركة Numerai نفسها انتكاسات ولكنها عدلت استراتيجيتها من خلال خفض المراكز الخاسرة بسرعة أكبر والتركيز على المساهمين ذوي الجودة الأعلى، مما أدى إلى انتعاشها.

حقق صندوق Numerai One نتائج إيجابية في معظم السنوات منذ إطلاقه، بما في ذلك مكسب بنسبة 20% في عام 2022 خلال فترة تباطؤ أوسع في السوق.

ومن المتوقع أن يرتفع صافي الرسوم بنحو 6% حتى الآن في عام 2025، مقارنة بعائد قدره 7% لمؤشر أوروم لصناديق الأسهم الكمية المحايدة.

وقارن كريب بين Numerai وصناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات مثل Millennium Management، لكنه أشار إلى ميزتها من حيث التكلفة.

"إنها مسألة هدر: هل كنت بحاجة حقا إلى سحب هذا القدر من رأس المال والمواهب لإنشاء صندوق تحوط؟" قال.

قامت Numerai مؤخرًا بإعادة شراء مليون دولار من رموز NMR الخاصة بها لدعم مكافآت المشاركة والحفاظ على السيولة للمشاركين.

اقرأ التالي:

• يُقال إن دونالد ترامب الابن يستثمر مبلغًا ضخمًا في بولي ماركت

الصورة: Shutterstock