بدأ المحلل بارام سينغ من شركة أوبنهايمر تغطية شركة Nutanix Inc (NASDAQ: NTNX ) بتصنيف أداء أفضل وسعر مستهدف يبلغ 80 دولارًا .

تعتمد نظرة سينغ المتفائلة على عدة عوامل حاسمة، بما في ذلك الطلب المتزايد على البنية التحتية المتقاربة (HCI)، وفرص حصة السوق من ضعف VMware، والتبني القوي لحلول البيانات غير المنظمة، وخاصة لأحمال العمل التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

وأكد سينغ أن شركة Nutanix تستفيد من التحول في مراكز بيانات المؤسسات نحو حلول HCI، التي تدمج الحوسبة والتخزين والشبكات في منصة واحدة مبسطة.

اقرأ أيضًا: خرق بيانات AT&T يكشف عن 50 مليار سجل: تحديد هوية المتسللين ودفع فدية

وقال سينغ إن سوق برمجيات التفاعل بين الإنسان والحاسب الآلي، والذي من المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 15.3% حتى عام 2028، يخلق فرصة نمو كبيرة لشركة Nutanix.

باعتبارها أحد المزودين الرائدين لبرمجيات HCI، تتمتع Nutanix بمكانة جيدة للاستفادة من هذا السوق المتوسع، خاصة وأن VMware تواجه ردود فعل عنيفة من العملاء في أعقاب الزيادات الكبيرة في الأسعار التي فرضتها الشركة الأم Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO ).

وسلط سينغ الضوء على التحول الكبير في ديناميكيات السوق، مشيراً إلى أن عدم رضا عملاء VMware، وخاصة بعد استحواذ Broadcom عليها، يدفع الشركات إلى النظر في البائعين البديلين.

تقدم Nutanix، من خلال مجموعة برامج HCI الشاملة ومشرف KVM المجاني المستند إلى Linux AHV، عرض قيمة مقنع للعملاء الذين يتطلعون إلى الهجرة بعيدًا عن حلول VMware المكلفة.

تتوقع بيانات Gartner أن حصة VMware في سوق HCI سوف تنخفض من 70% في عام 2024 إلى 40% بحلول عام 2029، مما يمثل فرصة كبيرة لزيادة حصة السوق لشركة Nutanix.

وأشار المحلل أيضًا إلى الطلب المتزايد على إدارة البيانات غير المنظمة مع تسارع الشركات في تبني تطبيقات الذكاء الاصطناعي. وأشار سينغ إلى أن العديد من المنظمات أفادت بمعدل نمو يتراوح بين 30% و60% في البيانات غير المنظمة.

تتمتع شركة Nutanix، بفضل قدراتها الحيوية في تخزين الملفات والكائنات، بمكانة جيدة لتلبية هذا الطلب. أطلقت الشركة مؤخرًا حلها "GPT-in-a-Box"، المحسّن لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي، والذي يشتمل على أطر عمل الذكاء الاصطناعي ونماذج اللغة الكبيرة (LLMs) والتكامل السلس مع وحدات معالجة الرسوميات Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA ) للحوسبة السريعة.

وقد حدد سينغ توقعات مالية قوية لشركة Nutanix، مدفوعة بقاعدة عملائها المتوسعة، وتحسين الربحية، والتركيز الاستراتيجي على الأسواق ذات النمو المرتفع. وتوقع أن تنمو إيرادات الاشتراك في Nutanix بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 16.3% من السنة المالية 2024 إلى السنة المالية 2027، متجاوزة متوسط معدل نمو سوق HCI.

ويتوقع سينغ أن يرتفع هامش التشغيل للشركة من 16.2% في السنة المالية 2024 إلى 23.1% بحلول السنة المالية 2027، وهو ما يعكس إدارة حكيمة للبحث والتطوير ونفقات المبيعات والتسويق.

ويتوقع سينغ تحقيق إيرادات بقيمة 574 مليون دولار وأرباحًا للسهم الواحد بقيمة 0.31 دولار للربع الثالث من السنة المالية 2025.

بالنسبة للسنة المالية 2025، يتوقع المحلل إيرادات بقيمة 2.46 مليار دولار وربحية للسهم الواحد بقيمة 1.42 دولار. وبالنسبة للسنة المالية 2026، يقدر إيرادات بقيمة 2.90 مليار دولار وربحية للسهم الواحد بقيمة 1.89 دولار. وبالنسبة للسنة المالية 2027، يتوقع سينغ إيرادات بقيمة 3.29 مليار دولار وربحية للسهم الواحد بقيمة 2.32 دولار.

وأكد سينغ أيضًا على تحقيق شركة Nutanix لمقياس "قاعدة الأربعين"، الذي يجمع بين نمو الإيرادات على أساس سنوي وهامش التدفق النقدي الحر.

يحظى مقياس الأداء هذا باحترام كبير بين أسهم البرمجيات، ويشير الإنجاز الذي حققته Nutanix إلى كفاءة تشغيلية قوية وإمكانات نمو.

وفي تحليله، زعم سينغ أن التقييم الحالي لشركة Nutanix يجب أن يعكس بالكامل ريادتها في سوق برمجيات HCI، ومكاسب الأسهم المتوقعة من VMware، والفوائد المحتملة من أحمال العمل التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي. وذكر أن Nutanix قد تشهد إعادة تقييم أعلى، أقرب إلى متوسط مضاعف القيمة السوقية/المبيعات في الصناعة البالغ 9.6x. ونظرًا للأساسيات القوية للشركة وتوقعات النمو، فإن هدف سينغ السعري البالغ 80 دولارًا يعتمد على مضاعف 8.3x لإيرادات التقويم لعام 2025، والذي يراه محافظًا.

حركة السعر: ارتفع سهم NTNX بنسبة 1.90% عند 73.61 دولارًا عند آخر فحص يوم الأربعاء.

اقرأ أيضاً:

• أرباح شركة Tower Semiconductor في الربع الثالث: إيرادات وأرباح تتجاوز التوقعات وتخطط للتوسع بقيمة 350 مليون دولار