بالنسبة للمستثمرين الذين لا يمتلكون أسهم شركة NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA ) بشكل مباشر، فإن تقرير الأرباح الصادر يوم الأربعاء قد يؤثر على محافظهم الاستثمارية.

تُعد شركة Nvidia من بين الاستثمارات الرئيسية في صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات والتكنولوجيا ، مما يجعل توقعاتها بشأن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مؤشراً مهماً للصناديق.

• تشهد أسهم شركة NVIDIA اتجاهاً تصاعدياً. ما سبب ارتفاع سهم NVDA؟

يُعد صندوق VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH ) من بين أكثر صناديق المؤشرات المتداولة استفادة بشكل مباشر من زخم الذكاء الاصطناعي لشركة Nvidia، بينما يقدم صندوق iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX ) طريقة أخرى واسعة النطاق للاستفادة من نتائج الشركة المصنعة للرقائق.

يمكن للمستثمرين الراغبين في توسيع نطاق استثماراتهم في قطاع التكنولوجيا التوجه إلى مؤشر Invesco QQQ (ناسداك: QQQ ) ، حيث تُعدّ شركة Nvidia أحد مكونات مؤشر ناسداك 100 الرئيسية. في الوقت نفسه، يوفر صندوق Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (ناسداك: BOTZ ) فرصة استثمارية أوسع في مجال تبني الذكاء الاصطناعي والأتمتة.

يأتي تقرير 26 أغسطس في مرحلة حاسمة لدورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، حيث تواصل الشركات العملاقة زيادة إنفاقها على البنية التحتية للحوسبة. وإلى جانب أرقام الإيرادات والأرباح الرئيسية، سيراقب المستثمرون الطلب على منتجات بلاكويل، وهوامش الربح، والشحنات إلى الصين، وتعليقات الإدارة حول ارتفاع تكاليف الذاكرة.

أربعة صناديق استثمار متداولة تستحق المتابعة

يُوفر صندوق SMH أحد أكثر مسارات صناديق المؤشرات المتداولة مباشرةً للاستثمار في شركة Nvidia ومنظومة أشباه الموصلات التي تستفيد من الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقد تؤثر نتائج Nvidia أيضًا على توجهات المستثمرين تجاه شركات الرقائق الرئيسية الأخرى التي يستثمر فيها الصندوق.

يوفر صندوق SOXX تعرضاً متنوعاً لأسهم أشباه الموصلات، مما يجعله أداة رئيسية أخرى للمستثمرين الذين يقيمون تأثير نتائج شركة Nvidia على الصناعة بشكل عام.

لا يقتصر تأثير شركة إنفيديا على أشباه الموصلات فحسب، بل يمتد ليشمل قطاعات أخرى. وباعتبارها أحد المكونات الرئيسية لمؤشر ناسداك 100، فإن أرباحها يمكن أن يكون لها تأثير كبير على مؤشر QQQ الذي يضم شركات التكنولوجيا بشكل كبير.

يوفر موقع BOTZ زاوية أوسع للذكاء الاصطناعي والأتمتة، مما يتيح فرصة الاطلاع على الشركات التي تتمتع بوضع يسمح لها بالاستفادة من التوسع في تبني الذكاء الاصطناعي.

لماذا تُعدّ نتائج إنفيديا مهمة؟

تتوقع شركة إنفيديا تحقيق إيرادات بقيمة 91 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من السنة المالية ، بزيادة أو نقصان 2%، مقارنةً بمتوسط التوقعات البالغ 91.9 مليار دولار أمريكي. ويمثل هذا نموًا سنويًا بنسبة 96.5% تقريبًا.

سيحظى قطاع مراكز البيانات بمتابعة دقيقة بعد أن قفزت إيرادات الربع الأول بنسبة 92% لتصل إلى 75.2 مليار دولار. ولا تزال بلاكويل المحرك الرئيسي لنمو الشركة، حيث صرحت الإدارة بأن المنصة قد اعتمدتها كبرى شركات الحوسبة السحابية ومزودو الخدمات السحابية وكبار مطوري نماذج الذكاء الاصطناعي.

كما توقعت شركة Nvidia أن تصل إيرادات شركتي Blackwell و Rubin مجتمعتين إلى حوالي تريليون دولار أمريكي خلال الفترة من 2025 إلى 2027.

محركات النمو الجديدة - والمخاطر

تتوسع شركة إنفيديا لتشمل مجالات أخرى غير وحدات معالجة الرسومات (GPUs) من خلال منصة معالجات Vera، وتقدر حجم سوق معالجات الخوادم بنحو 200 مليار دولار. وتتوقع الشركة أن يحقق قطاع معالجاتها إيرادات تبلغ حوالي 20 مليار دولار هذا العام.

تمثل الصين فرصة محتملة أخرى. وتشير تقديرات بنك جيه بي مورغان إلى أن كل 100 ألف وحدة من طراز H200 يتم شحنها إلى الصين يمكن أن تدرّ إيرادات تقارب 3 مليارات دولار.

في الوقت نفسه، سيراقب المستثمرون ارتفاع تكاليف الذاكرة والتغييرات المحتملة في الأسعار. وتشير التقارير إلى أن شركة إنفيديا تدرس رفع أسعار بعض الأنظمة التي سيتم شحنها مطلع العام المقبل بأكثر من 15%، وهو ما قد يساعد في تعويض ارتفاع التكاليف ودعم هوامش الربح.

مع وجود تداعيات لنتائج شركة Nvidia على محافظ صناديق الاستثمار المتداولة المتعددة، سيقدم تقرير 26 أغسطس للمستثمرين قراءة جديدة حول وتيرة واستدامة طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعض الجوانب الفنية التي يجب مراعاتها

مع استقرار السعر الحالي فوق مستويات فنية رئيسية، يبدو أن شركة إنفيديا في وضعٍ مُواتٍ. ويتداول السهم حاليًا بسعرٍ يزيد بنحو 2% عن متوسط سعره الأخير، وفقًا لبيانات بنزينغا برو ، مما يُشير إلى تزايد الزخم واستعداد المستثمرين لدفع علاوة سعرية مقابل الأسهم.

قد يجذب هذا الارتفاع المزيد من الاهتمام بالشراء، خاصة إذا تمكن السهم من الحفاظ على موقعه فوق مستوى 210 دولارات.

بلغ حجم التداول يوم الثلاثاء 55.4 مليون سهم، ما يعكس نشاطًا تجاريًا قويًا. غالبًا ما يشير ارتفاع حجم التداول المصاحب لارتفاع الأسعار إلى ثقة قوية لدى المشترين، ما قد يؤدي إلى مزيد من الارتفاع على المدى القريب. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يدل على أن السهم يكتسب زخمًا وقد يتحدى أعلى مستوياته الأخيرة. وبالتالي، قد يكون هذا مؤشرًا إيجابيًا لصناديق المؤشرات المتداولة أيضًا.

بالنظر إلى الصورة الفنية الأوسع، يُبرز نطاق سعر سهم Nvidia خلال 52 أسبوعًا، والذي يتراوح بين 164.07 دولارًا و236.54 دولارًا، تقلبات السهم وإمكانية حدوث تقلبات سعرية كبيرة. السعر الحالي أعلى بكثير من الحد الأدنى لهذا النطاق، مما يشير إلى أن السهم قد أسس قاعدة متينة يمكنه الانطلاق منها للارتفاع. قد يواجه السهم مقاومة بالقرب من أعلى مستوى له مؤخرًا عند 214.73 دولارًا، وقد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى اختبار الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعًا.

لا تزال معنويات السوق العامة المحيطة بشركة Nvidia إيجابية، مدفوعة بأسس قوية وتوقعات مواتية لصناعة أشباه الموصلات.

صورة: صامويل بوفين / شترستوك