تُعدّ النتائج المالية الفصلية لشركة إنفيديا (ناسداك: NVDA ) يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق من بين الأحداث الأكثر ترقبًا هذا الأسبوع. ويتوقع المحللون والمستثمرون أن تُعلن الشركة مجددًا عن نتائج قوية تتجاوز التوقعات، وأن تُقدّم توجيهات قبل صدورها. إليكم السبب الذي قد يجعل ذلك غير كافٍ لإعادة السهم إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.

قوة أرباح شركة إنفيديا

يصف جاي وودز، كبير استراتيجيي السوق في شركة فريدوم كابيتال ماركتس، شركة إنفيديا بأنها "المثال الأبرز لكل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي"، ويستعرض الأرباح قبل الحدث الرئيسي يوم الأربعاء.

قال وودز في رسالة إخبارية أسبوعية: "لقد تجاوزوا توقعات ربحية السهم في 18 من آخر 20 تقريرًا لهم، وتجاوزت الإيرادات التوقعات في 19 من آخر 20 تقريرًا، لذا فإن المعايير عالية. قد لا يكون مجرد تجاوز التوقعات كافيًا".

قال وودز إن المستثمرين يأملون في تحقيق أداء أفضل من المتوقع في الربع القادم، لكن هذا قد لا يكون المؤشر الأهم لتحريك سعر السهم. ويضيف خبير السوق أن المستثمرين سيبحثون عن "تأكيد على استمرار دورة الإنفاق الضخمة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقوة".

وينعكس التركيز على الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في إيرادات مراكز البيانات لشركة Nvidia، التي ارتفعت بنسبة 92٪ على أساس سنوي في الربع الأول ، لتصل إلى 75.2 مليار دولار.

مع الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من قبل شركات مثل مايكروسوفت وأمازون وألفابت وميتا، قال وودز إنه ينبغي على المستثمرين التركيز على قطاع مراكز البيانات في إنفيديا، لأنه "المؤشر النهائي" للإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وبالمثل، إذا لم يحقق هذا القطاع النتائج المرجوة، فقد يُشير ذلك إلى ضعف قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بأكمله.

"أي إشارة تدل على أن الشركات العملاقة في مجال الحوسبة السحابية تخفف من وتيرة نشاطها قد تصبح بسرعة الحدث الأبرز في هذا الربع."

بعد التركيز على الطلب على بلاكويل في الأرباع الأخيرة، يقول وودز إن المستثمرين والمحللين سيتطلعون إلى منصة فيرا روبين للتأكد من أن هذه الشريحة التالية تسير وفق الجدول الزمني وأن الطلب عليها سيظل مرتفعًا.

يصف وودز الصين بأنها "العامل المجهول الرئيسي" بالنسبة للشركة، حيث لا تتضمن التوقعات الحالية أي إيرادات من حوسبة مراكز البيانات من المنطقة. ويأتي هذا في وقت كانت فيه الصين/هونغ كونغ تُشكّل حوالي 19% من إيرادات إنفيديا السنوية.

مع احتمال إعادة فتح المنطقة وتخفيف القيود، قد تشهد شركة Nvidia استعادة مليارات من الإيرادات التي لا تندرج ضمن التوجيهات الحالية.

التحليلات الفنية لسهم شركة إنفيديا

انخفض سهم شركة Nvidia بعد خمسة من تقارير أرباحها الستة الأخيرة، وفقًا لـ Woods، مع آخر تحرك في الأرباح بنسبة +/- 10٪ في فبراير 2024.

قال وودز: "لم تكن الأرباح عاملاً محفزاً قوياً خلال الفصول القليلة الماضية".

قال وودز إن سهم Nvidia يتداول بالقرب من منتصف نطاقه الأخير (من 195 دولارًا إلى 230 دولارًا) وفوق متوسطه المتحرك لمدة 50 أسبوعًا، مما يترك ميزة محدودة للمتداولين.

"من المتوقع أن يتحدى السهم مستوياته القياسية السابقة التي تتراوح بين 230 و235 دولارًا في حال حدوث أي رد فعل إيجابي."

وقال وودز إن الأمر يعتمد على ما إذا كان هناك زخم كافٍ في تقرير الأرباح والتوقعات لدفع الأسهم إلى الارتفاع.

من ناحية أخرى، قد يؤدي الشعور السلبي إلى دخول مستوى الدعم عند 195 دولارًا حيز التنفيذ.

"مع اقترابنا من إعلان النتائج، نحن نقف عند مفترق طرق، وهذا ما يجعل هذا الربع مهماً للغاية."

أداء سعر سهم إنفيديا

انخفض سهم شركة إنفيديا بنسبة 2.6% إلى 209.17 دولارًا يوم الاثنين، مقارنةً بنطاق تداوله خلال 52 أسبوعًا والذي تراوح بين 164.07 دولارًا و236.54 دولارًا. ومن المتوقع أن يرتفع سهم إنفيديا بنسبة 10.8% منذ بداية العام حتى عام 2026.

صورة من موقع Shutterstock