جمعت شركة سبيس إكسبلوريشن تكنولوجيز (ناسداك: SPCX ) 85 مليار دولار في طرحها العام الأولي الضخم في وقت سابق من هذا الشهر. وبينما انصبّ اهتمام وول ستريت بشكل كبير على تقييم الشركة، إلا أن سؤالاً آخر قد يكون بنفس القدر من الأهمية بالنسبة للمستثمرين: أين ستذهب كل هذه الأموال؟

قد يخلق هذا الحل فرصاً تتجاوز بكثير شركة سبيس إكس نفسها.

مع توسع شركة SpaceX في أعمال الإطلاق، وتوسيع شبكة أقمار Starlink الصناعية، واستمرارها في بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي من خلال الشركة الشقيقة xAI، فمن المرجح أن تتدفق عائدات الاكتتاب العام الأولي عبر نظام بيئي مترامي الأطراف من الموردين يشمل أشباه الموصلات ومعدات الشبكات ومواد الفضاء الجوي وأنظمة الطاقة والبنية التحتية لمراكز البيانات.

بالنسبة للعديد من المستثمرين، قد تكون شركة إنفيديا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA ) هي المستفيد الأبرز. لكنها ليست الشركة الوحيدة التي تتمتع بموقع يؤهلها للاستفادة من المرحلة التالية من الإنفاق.

قد يؤدي تطوير تقنية الذكاء الاصطناعي المتقدم (xAI) إلى تعزيز موردي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

قد تأتي أكبر التزامات الإنفاق في نهاية المطاف من xAI وبنيتها التحتية المتنامية بسرعة في مجال الذكاء الاصطناعي.

يتطلب تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة كميات هائلة من القدرة الحاسوبية، ومعدات الشبكات، وأنظمة التبريد، والكهرباء. وقد يُؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على شركات مثل إنفيديا، وديل تكنولوجيز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DELL )، وسوبر مايكرو كمبيوتر (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: SMCI )، وأريستا نتوركس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ANET )، والتي تلعب جميعها أدوارًا رئيسية في بناء مجمعات الذكاء الاصطناعي.

لكن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تتجاوز الخوادم بكثير.

مع ازدياد حجم مراكز البيانات واستهلاكها للطاقة، قد تستفيد الشركات المتخصصة في أنظمة الطاقة والتبريد أيضاً. وقد برزت شركتا Vertiv Holdings Co. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VRT ) و GE Vernova Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GEV ) كموردين أساسيين لازدهار الذكاء الاصطناعي، بينما توفر شركة Caterpillar Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CAT ) حلول الطاقة الاحتياطية التي تُستخدم بكثرة في عمليات نشر مراكز البيانات واسعة النطاق.

حتى شركتي تسلا (NASDAQ: TSLA ) وبلوم إنرجي (NYSE: BE ) قد تجدان نفسيهما مرتبطتين بالتوسع من خلال تخزين الطاقة وأنظمة الطاقة الموزعة والبنية التحتية للكهرباء.

قد يؤدي توسيع خدمة ستارلينك إلى ظهور مجموعة أخرى من الفائزين

بينما تستحوذ تقنيات الذكاء الاصطناعي على معظم عناوين الأخبار، لا تزال ستارلينك واحدة من أكثر محركات النمو كثافة في رأس المال لشركة سبيس إكس.

يتطلب قطاع الإنترنت عبر الأقمار الصناعية إمداداً مستمراً بالمكونات الإلكترونية ومعدات الاتصالات ومدخلات التصنيع المتقدمة.

تعمل شركات مثل STMicroelectronics NV (NYSE: STM ) و Flex Ltd. (NASDAQ: FLEX ) و TE Connectivity Plc (NYSE: TEL ) و Amphenol Corp. (NYSE: APH ) و Texas Instruments Inc. (NASDAQ: TXN ) في مجالات تدعم إلكترونيات الفضاء وأنظمة الاتصالات.

مع استمرار شركة سبيس إكس في إطلاق الأقمار الصناعية وتوسيع نطاق تغطية ستارلينك عالميًا، قد يرتفع الطلب على المكونات في جميع أنحاء سلسلة التوريد بالتوازي مع ذلك.

صناعة الصواريخ لها سلسلة توريد خاصة بها

يتطلب بناء الصواريخ أكثر بكثير من مجرد رقائق وخوادم.

توفر شركات توريد مواد صناعة الطيران والفضاء، بما في ذلك Hexcel Corp. (NYSE: HXL ) و ATI Inc. (NYSE: ATI ) و Constellium SE (NYSE: CSTM ) و CPS Technologies Corp. (NASDAQ: CPSH )، مواد متطورة تستخدم في تطبيقات الطيران والفضاء الصعبة.

عادة ما تحظى هذه الشركات باهتمام أقل بكثير من المستثمرين مقارنة بشركات البرمجيات أو أشباه الموصلات، لكنها تحتل مواقع حيوية داخل النظام البيئي لتصنيع الطيران والفضاء.

قد تشهد شركات الهندسة والتصميم نشاطاً متزايداً مع استمرار شركة سبيس إكس في توسيع مرافق الإطلاق، وزيادة الطاقة الإنتاجية، وتطوير مشاريع البنية التحتية. فعلى سبيل المثال، تعمل شركة إيكوم (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ACM ) في مجالات يمكن أن تستفيد من الإنفاق الضخم على مشاريع البناء والهندسة.

القصة الأكبر

لسنوات، تعامل المستثمرون مع شركة سبيس إكس في المقام الأول كشركة مستقلة. لكن الاكتتاب العام الأولي يغير هذه الديناميكية.

وكما أدى صعود شركة Nvidia إلى خلق فرص في جميع أنحاء سلسلة التوريد الأوسع للذكاء الاصطناعي، فإن طرح شركة SpaceX للاكتتاب العام قد يسلط الضوء على نظام بيئي أكبر بكثير من الشركات التي تساعد في بناء الصواريخ والأقمار الصناعية ومجموعات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للطاقة.

يُعدّ مبلغ 85 مليار دولار الذي جمعته الشركة الآن أحد أكبر مصادر رأس المال المخصص للنمو في السوق.

وبينما قد تستحوذ شركة Nvidia على جزء كبير من الاهتمام، قد يجد المستثمرون الذين يبحثون عن مستفيدين من الدرجة الثانية فرصًا في جميع أنحاء سلاسل التوريد الخاصة بشركتي SpaceX و xAI.

صورة من موقع Shutterstock