ارتفع سهم شركة إنفيديا بنسبة 8.8% ليصل إلى حوالي 228 دولارًا أمريكيًا في تداولات يوم الخميس، مواصلًا بذلك أداءً قويًا خلال الشهر الماضي بعد أن حقق السهم مكاسب كبيرة. وجاء هذا الارتفاع بعد أن اطلع المستثمرون على تقرير الربع الثاني الذي ركز على حجم وربحية الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

الأرقام الرئيسية واضحة: حققت NVIDIA إيرادات ربع سنوية بلغت 96.2 مليار دولار أمريكي، وصافي دخل يقارب 59.7 مليار دولار أمريكي، مع الإبقاء على توقعات هامش الربح الإجمالي في منتصف السبعينيات، على الرغم من التوقعات بارتفاع تكاليف الذاكرة مستقبلاً. يُعدّ رد فعل السعر على المدى القصير ملحوظاً، لكن السؤال الأهم هو ما إذا كانت هذه الهوامش المرتفعة ستستمر خلال السنوات القليلة المقبلة.

هل أنت معجب بحجم شركة NVIDIA وهوامش ربحها، ولكنك غير متأكد من مدى ملاءمة تركيز الأرباح في شركة رائدة واحدة في مجال الذكاء الاصطناعي لمحفظتك الاستثمارية؟ يمكنك تحقيق التوازن من خلال مراجعة قائمة تضم 55 سهماً في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

ملخص أرباح الربع الثاني من عام 2027

• الإيرادات، الربع الثاني من عام 2027 مقابل الربع الثاني من عام 2026: 96,221 مليون دولار أمريكي مقابل 46,743 مليون دولار أمريكي (زيادة كبيرة جداً)
• صافي الدخل، الربع الثاني من عام 2027 مقابل الربع الثاني من عام 2026: 59,688 مليون دولار أمريكي مقابل 26,422 مليون دولار أمريكي (زيادة كبيرة جداً)
• ربحية السهم الأساسية، الربع الثاني من عام 2027 مقابل الربع الثاني من عام 2026: 2.47 دولار أمريكي مقابل 1.08 دولار أمريكي (زيادة كبيرة جداً)
• هامش الربح الإجمالي، الربع الثاني من عام 2027 مقابل الربع الثاني من عام 2026: حوالي منتصف السبعينيات من النسبة المئوية مقارنة بالعام السابق الذي كان في نطاق أوائل السبعينيات من النسبة المئوية (مستوى هامش أعلى، مع توجيه الإدارة لبعض الضغوط المستقبلية من تكاليف الذاكرة).

هل تفضل الرسوم البيانية الواضحة بدلاً من تصفح صفحات من جداول الأرباح والحواشي؟ اطلع على التحليل المرئي الكامل لشركة NVIDIA، بما في ذلك لمحة واضحة عن تقييمها في تقرير الشركة الخاص بـ NVIDIA.

قصة نجاح إنفيديا تلتقي بمعالم ملموسة في مجال الذكاء الاصطناعي

يرتكز التفاؤل بشأن شركة إنفيديا على قدرتها على تحويل البنية التحتية المتكاملة للذكاء الاصطناعي إلى محرك نمو مستدام لسنوات عديدة بهوامش ربح عالية، بدلاً من الاعتماد على طفرة مؤقتة في مبيعات وحدات معالجة الرسومات. وتُظهر نتائج الربع الثاني تحقيق العديد من هذه الأهداف. إذ بلغت إيرادات مراكز البيانات 89 مليار دولار أمريكي، وإجمالي الإيرادات 96.2 مليار دولار أمريكي، وهي الآن ناتجة عن مزيج من وحدات معالجة الرسومات والشبكات والنمو المبكر لوحدات المعالجة المركزية، مما يدعم فكرة أن إنفيديا تتحول إلى مُورّد للأنظمة والمنصات بدلاً من مُورّد لمنتج واحد.

إن وصول إيرادات الشبكات إلى ما يقارب 15 مليار دولار أمريكي ربع سنويًا، وتوقعات ارتفاعها إلى 17 مليار دولار أمريكي، تدعم فكرة أن شركة ميلانوكس قد تحولت إلى محرك نمو ثانٍ. كما أن توقعات الإدارة بأن تتجاوز إيرادات وحدات المعالجة المركزية ضعفها في السنة المالية 2028، وأن تمثل فيرا روبين حوالي 20% من إيرادات مراكز البيانات في الربع الثالث، دليلٌ قاطع على أن توسع المنتجات ليشمل ما هو أبعد من وحدات معالجة الرسومات بدأ يُؤتي ثماره في الأرقام.

قارن زخم أنظمة الذكاء الاصطناعي لشركة NVIDIA مع كيفية إعادة ضبط المحللين المؤسسيين لتوقعاتهم، وانظر ما إذا كانت القفزة السعرية الأخيرة تتماشى مع توقعاتهم طويلة الأجل في تحليل السعر المستهدف المتفق عليه لشركة NVIDIA .

تقييم أداء شركة إنفيديا: التركيز، والائتمان، وهوامش الربح

يرى المتشائمون أن شركة Nvidia تعتمد بشكل مفرط على عدد محدود من مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة، وأنها معرضة لتأثير فقاعة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي المدفوعة بالائتمان، وأنها مُعرّضة لتآكل هوامش الربح مع ازدياد تعقيد المنتجات والتمويل. تُشكك بيانات الربع الثاني جزئيًا في هذا التوقع، إلا أن العديد من المؤشرات التي يركز عليها المتشائمون لا تزال غير محسومة. يُعدّ خطر التركيز أقل وضوحًا، إذ تبلغ إيرادات مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة 49 مليار دولار أمريكي، إلى جانب 40 مليار دولار أمريكي سريعة النمو من NeoCloud والشركات والعملاء الحكوميين. يشير هذا إلى قاعدة مشترين أوسع، لكنه لا يُقدّم صورة تفصيلية عن مزيج العملاء.

يصعب تجاهل مخاطر الائتمان. تُساهم شركة إنفيديا في تمويل مراكز الذكاء الاصطناعي، واستثمرت حوالي 50 مليار دولار أمريكي في مختبرات الذكاء الاصطناعي الرائدة، كما أنها طرف رئيسي في عقود الإيجار الضخمة. يُضيف ذلك مزيدًا من المخاطر الاقتصادية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي خارج نطاق أرباحها وخسائرها. كما تظهر ضغوط على هوامش الربح. تُشير الإدارة حاليًا إلى انخفاض هامش الربح الإجمالي من 75% إلى ما بين 71% و72% على المدى القريب بسبب تكاليف الذاكرة، وهو ما يتوافق مع المخاوف من أن الربحية العالية جدًا قد تواجه تحديات هيكلية.

راجع تزايد انكشاف شركة NVIDIA على الائتمان وأنماط بيع الأسهم من قبل المطلعين. ثم اطلع على تحليل المخاطر المستقل لشركة NVIDIA الذي يُظهر علامتين تحذيريتين هامتين، بالإضافة إلى علامات تحذيرية هيكلية محتملة أخرى.

كن متقدماً بخطوة.

إذا أثارت نتائج مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لشركة NVIDIA للربع الثاني من عام 2027 اهتمامك مع توخي الحذر، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضفها إلى قائمة مراقبتك لتتمكن من متابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، ومراقبة تطورات هوامش الربح واتجاهات الأرباح. بعد اتخاذ قرار الاستثمار، ركّز على أهم تنبيهات المحفظة الاستثمارية ، متجاوزًا ضجيج السوق اليومي. لاتخاذ قرارات طويلة الأجل، استخدم مجتمع المستثمرين للاطلاع على آراء المستثمرين الآخرين حول الطلب على الذكاء الاصطناعي، ومخاطر التركيز، ودور NVIDIA في محافظهم الاستثمارية. من خلال رصد المحفزات الجديدة والمخاطر الناشئة مبكرًا، تزيد فرصك في البقاء في طليعة السوق.

هل تبحث عن بدائل أخرى غير NVIDIA؟

غالباً ما تبدأ بعض القصص الأكثر إثارة للاهتمام بهدوء. قبل أن تكتسب الفكرة الجديدة زخماً وتجذب انتباه الجمهور، استغل هذه الأفكار الجديدة في الوقت المناسب وبادر بالتحرك الآن.

• اكتشف الشركات الغنية بالسيولة النقدية التي يمكنها تمويل النمو دون إرهاق ميزانيتها العمومية من خلال فحص قائمة منتقاة من الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (51 نتيجة) .
• استغل إمكانات الدخل وزخم الأسعار معًا من خلال البحث عن الشركات في حصون توزيعات الأرباح الـ 12 التي قد تجمع بين التدفقات النقدية المستدامة والعوائد المجزية.
• تتبع الطلب الناشئ على الروبوتات قبل أن يصبح سائداً من خلال فحص 38 سهماً في مجال الروبوتات والأتمتة، والتي تسلط الضوء على الشركات التي تبني حلول أتمتة واقعية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.