سهم NVIDIA: لمحة عن الأداء الأخير

استقطبت شركة NVIDIA (NVDA) اهتمام المستثمرين بعد فترة حديثة من العوائد المختلطة، حيث بلغ سعر السهم حوالي 182.81 دولارًا أمريكيًا وتفاوت الأداء على مدار الأسبوع الماضي والشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية والسنة الماضية.

بإيرادات سنوية تبلغ حوالي 187.1 مليار دولار وصافي دخل يبلغ حوالي 99.2 مليار دولار، تعمل شركة NVIDIA في مجالات مراكز البيانات والألعاب والسيارات والبرمجيات التي تركز على الذكاء الاصطناعي، مما يمنح المستثمرين العديد من قطاعات الأعمال لتقييمها.

شهدت التداولات الأخيرة تباطؤاً، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال الثلاثين يوماً الماضية بنسبة 2.27%، وانخفض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 3.20%. ويتناقض هذا مع عائد إجمالي قوي للمساهمين خلال عام واحد بلغ 31.70%، وعائد إجمالي مرتفع جداً خلال ثلاث سنوات يقارب سبعة أضعاف، مما يشير إلى تراجع الزخم مؤخراً، على الرغم من أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يحققون مكاسب كبيرة.

إذا دفعك ضعف شركة NVIDIA الأخير إلى النظر في موضوع الذكاء الاصطناعي الأوسع، فهذه لحظة جيدة لفحص 34 سهمًا من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي كمجموعة جديدة من الأفكار للبحث عنها لاحقًا.

مع انخفاض سعر السهم مؤخراً ولكنه لا يزال يُظهر عوائد قوية للغاية على مدى سنوات عديدة، فإن السؤال الحقيقي الآن هو ما إذا كانت شركة NVIDIA مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بعد هذا التراجع أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الحسبان جزءاً كبيراً من نموها المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 7.4% مبالغ في تقييمها

عند إغلاق نهائي عند 182.81 دولارًا، وفقًا لـ KiwiInvest، فإن الرواية الأكثر متابعة لشركة NVIDIA تحدد القيمة العادلة عند 170.26 دولارًا، مما يجعل الأسهم أعلى من تقدير تلك الرواية ويطلب منك الحكم على ما إذا كانت حالة النمو تبرر الفجوة.

ستحقق شركة إنفيديا إيرادات سنوية تبلغ 400 مليار دولار أمريكي خلال خمس سنوات. سيأتي حوالي 90% من هذه الإيرادات من عملاء مراكز البيانات. وهذا يعادل 90 مليار دولار أمريكي ربع سنويًا، أو ما يعادل 30,000 وحدة من وحدات بلاكويل (بسعر 3 ملايين دولار أمريكي تقريبًا للوحدة). وباستهلاك 150 كيلوواط لكل وحدة من وحدات بلاكويل، ستحتاج مراكز البيانات إلى التوسع بمعدل 4.5 جيجاواط ربع سنويًا لمواكبة الطلب. من المتوقع أن تزيد مراكز البيانات العالمية استهلاكها للطاقة بنسبة 15% سنويًا، وهو ما سيقارب الزيادة السنوية المطلوبة البالغة 18 جيجاواط خلال خمس سنوات. تتميز مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (وحدات معالجة الرسومات) بعائدات أعلى من مراكز البيانات الأخرى، لذا من المتوقع أيضًا تحويل جزء من استخدامها.

هل تتساءلون عما يجب أن يحدث في بيان دخل NVIDIA حتى يكون هذا السعر منطقيًا، وفقًا لـ KiwiInvest؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على النمو المتسارع للإيرادات، وارتفاع الربحية، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع يفترض احتفاظ NVIDIA بتفوقها في مجال الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات. هل ترغبون في معرفة كيف تُساهم هذه العوامل مجتمعةً في تحديد هذه القيمة العادلة؟

النتيجة: القيمة العادلة 170.26 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يعتمد هذا على احتفاظ Nvidia بتفوقها في مجال وحدات معالجة الرسومات وبرامج الذكاء الاصطناعي، وعلى عدم إبطاء قيود الطاقة أو التنظيمات الأكثر صرامة لعمليات بناء مراكز البيانات.

وجهة نظر أخرى: ما تقوله الشركات الكبرى

تشير القيمة العادلة لشركة NVIDIA، وفقًا لشركة KiwiInvest، والبالغة 170.26 دولارًا، إلى أنها تبدو مبالغًا في تقييمها، إلا أن السوق يُظهر صورةً أكثر تباينًا. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 44.8 ضعفًا، تُعدّ أسهم الشركة أرخص من نظيراتها التي تبلغ 87.7 ضعفًا، وأقل من النسبة العادلة البالغة 57 ضعفًا، ومع ذلك فهي لا تزال أغلى قليلًا من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي البالغ 43.4 ضعفًا. فهل يُمثّل هذا الفارق هامش أمان أم علاوةً تدفعها مقابل الجودة وتوقعات النمو؟

اصنع قصتك الخاصة مع NVIDIA

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب في اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك بناء أطروحة NVIDIA مخصصة في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول NVIDIA.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند NVIDIA، فإنك تخاطر بتفويت فرص أخرى، لذا استخدم أداة Simply Wall Street Screener للعثور بسرعة على أسهم جديدة تناسب أسلوبك.

• استهدف فرص التسعير الخاطئ المحتملة من خلال إلقاء نظرة على 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وإشارات تسعير جذابة.
• عزز جوهر محفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات ذات الميزانية العمومية القوية وأساسيات الأسهم (44 نتيجة) التي تؤكد على المرونة والانضباط المالي.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمتنا التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد لا يراقبها العديد من المستثمرين بعد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.