ربما واجهت أسهم التكنولوجيا فترة صعبة الأسبوع الماضي، لكن خبراء وول ستريت ينصحون مستثمري الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل بتوجيه انتباههم إلى معلمهم الداخلي: التنفس وتجاهل الضوضاء وعدم بيع أسهم شركة NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA ) على الفور لمجرد أنها عطست.

جاء انخفاض الأسبوع الماضي في أعقاب ابتعاد المستثمرين عن رواد الذكاء الاصطناعي لعام ٢٠٢٥، مما قلل من توقعات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، وخلّف شعورًا سلبيًا مستمرًا بعد أطول إغلاق حكومي أمريكي على الإطلاق. مع ذلك، يعتقد الاستراتيجيون الذين تحدثوا إلى ياهو فاينانس أن هذا الانخفاض مجرد جني أرباح روتيني، وليس علامة على وجود مشاكل في قطاع الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة ، فإن هذه التغييرات تعيد تشكيل المكان الذي توجد فيه أفضل الفرص.

التركيز على الذكاء الاصطناعي يتأثر سلبًا، مما يؤدي إلى انخفاض صناديق الاستثمار المتداولة في التكنولوجيا الكبرى

كانت صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر تأثرًا هي تلك التي استثمرت بكثافة في شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ ) و Vanguard Information Technology Index Fund ETF (NYSE: VGT ) ولديها حيازات كبيرة في Nvidia و Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT ) و Alphabet, Inc(NASDAQ: GOOGL ) و Meta Platforms, Inc (NASDAQ: META ). إن iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX ) و VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH )، وكلاهما يركز على أشباه الموصلات، معرضان للخطر بشكل أكبر نظرًا لأن Nvidia يمكن أن تمثل أكثر من 20٪ من وزنهما.

لذا، عندما واجهت شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة تحديات، كان من المحتم أن تنخفض قيمة هذه الصناديق. فقد انخفض مؤشر QQQ بنسبة 5%، ومؤشر VGT بأكثر من 6%، ومؤشر SOXX بنسبة 8%، ومؤشر SMH بأكثر من 7% خلال الأيام الخمسة الماضية.

قال أليكس موريس ، الرئيس التنفيذي ومدير الاستثمار في شركة F/m Investments، لـ Yahoo Finance إن الأمر "معادلة رياضية بسيطة"، موضحًا أنه مع التركيز القوي على الذكاء الاصطناعي، عندما يبدأ في التعثر، فإن المتوسط سينخفض بشكل طبيعي أكثر مما قد تتوقع.

لهذا السبب، تُعدّ صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) متساوية الوزن، مثل صندوق Invesco S&P 500 Eql Wght ETF (بورصة نيويورك: RSP ) وصندوق Direxion NASDAQ-100 Equal Weighted Index Shares (ناسداك: QQQE )، طريقةً أكثر أمانًا نسبيًا للاستثمار في الذكاء الاصطناعي عبر صناديق المؤشرات المتداولة. فمن خلال تقليل تأثير أسهم الشركات الكبرى، تتيح هذه الصناديق للشركات الصغيرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تلك العاملة في مجال الحوسبة السحابية والأمن السيبراني وبرمجيات المؤسسات، فرصةً أكبر للتأثير. ووفقًا لشركة FactSet، مع نمو أرباح تسعة من أصل 11 قطاعًا في مؤشر S&P 500 مقارنةً بالعام الماضي، قد تُوفّر هذه الصناديق المتنوعة توازنًا أكبر من الصناديق التقليدية التي تُركّز على التكنولوجيا.

صناديق الاستثمار المتداولة في البرمجيات والأمن السيبراني تبدو وكأنها "الموجة الثانية" للذكاء الاصطناعي

وفقًا لياهو فاينانس، صرّح جيف كرومبلمان ، كبير استراتيجيي الاستثمار ورئيس قسم الأسهم في مارينر ويلث أدفايزرز ، بأن هذا التراجع يُبرز فرصًا أُغفلت. ويؤمن فريقه بالثبات، مُجادلًا بأن الذكاء الاصطناعي لا يزال في مراحله الأولى.

حيث يرى القيمة الآن في البرمجيات المتهالكة والأمن السيبراني.

هذا يُحوّل التركيز إلى صناديق المؤشرات المتداولة مثل صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS: IGV ) (للبرمجيات)، وصندوق WisdomTree للحوسبة السحابية (NASDAQ: WCLD ) (للحوسبة السحابية)، وصندوق First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (NASDAQ: CIBR )، وصندوق Global X Cybersecurity ETF (NASDAQ: BUG ) (للأمن السيبراني). وتُعد شركة ServiceNow Inc (NYSE: NOW )، التي انخفضت أسهمها بنحو 20% هذا العام، مثالاً على أسهم الذكاء الاصطناعي منخفضة السعر، والتي تبدو الآن خيارًا جذابًا طويل الأجل.

لا تزال قوة الأرباح هي العمود الفقري للسوق

حتى مع التقلبات، حافظت الأرباح على قوتها. أفاد باركليز أن هوامش صافي ربح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بلغت أعلى مستوى لها في 25 عامًا عند 14.2%. ووفقًا لـ FactSet ، تجاوزت 82% من الشركات توقعات أرباح السهم، مع نمو أرباح الربع الثالث بنسبة 13.1%.

محفز هذا الأسبوع: Nvidia

ستحدد أرباح إنفيديا القادمة في 19 نوفمبر ما إذا كانت هذه الاضطرابات ستتلاشى سريعًا أم ستتفاقم. بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المستثمرة بكثافة في إنفيديا - SMH وSOXX وQQQ وVGT - فإن المخاطر كبيرة.

في الوقت الحالي، يؤكد الاستراتيجيون أن التوقعات طويلة الأجل للذكاء الاصطناعي لا تزال قوية. وبالنسبة لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة، قد يكون هذا الانخفاض هو الفرصة التي كانوا ينتظرونها.

اقرأ التالي:

• تعثرت شركة Cloudflare - وأسهم التكنولوجيا تواصل موجة البيع المكثف

الصورة: شاترستوك