أتاح تأجيل شركة إنفيديا لنظام Kyber NVL144 AI الخاص بها فرصةً غير متوقعة للمنافسين ذوي الميزانيات العمومية القوية والطموحات الموثوقة في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي، لجذب انتباه المستثمرين. يركز هذا التقرير على شركات أشباه الموصلات الكبرى ذات الوضع المالي القوي وإمكانات النمو الواعدة، والتي تتأثر بهذا الخبر، بدلاً من التركيز على إنفيديا نفسها. بالنسبة للمستثمرين الذين يدرسون كيف يمكن لهذا التأجيل أن يُعيد تشكيل البنية التحتية المتطورة للذكاء الاصطناعي، فإن السؤال الرئيسي هو: ما هي الأسهم التي قد تستفيد من الوقت الإضافي لتحسين منتجاتها، أو تعزيز علاقاتها مع العملاء، أو إعادة توجيه عروضها؟ فيما يلي ثلاثة أسهم من هذه المجموعة تبدو مؤهلة بشكل إيجابي.

نظرة عامة: شركة مارفيل تكنولوجي هي شركة أشباه موصلات مقرها الولايات المتحدة الأمريكية تقوم بتصميم رقائق مخصصة ومكونات شبكات وتخزين عالية السرعة تقع في قلب مراكز البيانات الحديثة ومجموعات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية.

العمليات: تحقق شركة مارفيل حوالي 8.7 مليار دولار أمريكي من تصميم وتطوير وبيع الدوائر المتكاملة، مع تركز الإيرادات في الصين بحوالي 3.3 مليار دولار أمريكي، تليها مناطق أخرى بحوالي 2.5 مليار دولار أمريكي، وتايوان بحوالي 1.8 مليار دولار أمريكي، والولايات المتحدة بحوالي 1.0 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 214.6 مليار دولار أمريكي

قد يُلقي المستثمرون الذين يتابعون تأجيل إطلاق معالج Kyber من Nvidia نظرة فاحصة على شركة Marvell Technology، التي تقع ضمن سلسلة قيمة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي نفسها، حيث تمتلك وحدات معالجة XPU مخصصة، ووصلات بصرية، وتقنية الفوتونات السيليكونية المرتبطة بنظام NVLink البيئي من Nvidia وشراكاتها مع مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة. غالبًا ما تُصنّف الشركة كشركة متخصصة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، مع توقعات إيرادات وأرباح تتجاوز بعض التوقعات الأوسع لقطاع أشباه الموصلات، إلا أن هذه التوقعات تنعكس بالفعل في مضاعف ربحية مرتفع وسعر سهم أعلى من بعض التقديرات القائمة على التدفقات النقدية. كما أن إيرادات الشركة تتركز في عدد محدود من عملاء الحوسبة السحابية الكبار، وتمويلها بالكامل من مصادر عالية المخاطر، وتداولها المتقلب، وبيعها من قبل المطلعين، مما يجعل Marvell قصة نجاح عالية المخاطر في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث يُعدّ التنفيذ الدقيق أمرًا بالغ الأهمية.

تتسارع وتيرة نمو شركة مارفيل في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة واعتمادها الكبير على عدد قليل من عمالقة الحوسبة السحابية يثيران تساؤلات أكثر تعقيدًا مما توحي به التوقعات الرئيسية. للاطلاع على الصورة الكاملة، راجع المكافأتين الرئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية هامة.

نظرة عامة: شركة Tower Semiconductor هي شركة تصنيع مستقلة تقوم بتصنيع رقائق مخصصة لشركات أخرى، مع التركيز على التقنيات المتخصصة مثل الفوتونيات السيليكونية، والجرمانيوم السيليكوني، وإدارة الترددات اللاسلكية والطاقة التي تستخدم في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والاتصالات، والسيارات، والأجهزة الصناعية والطبية في جميع أنحاء الولايات المتحدة واليابان وآسيا وأوروبا.

العمليات: تحقق شركة تاور سيميكوندكتور إيرادات تبلغ حوالي 1.6 مليار دولار أمريكي من خدمات تصنيع الإلكترونيات التعاقدية.

القيمة السوقية: 24.7 مليار دولار أمريكي

قد يرى المستثمرون الذين يتابعون تأجيل إطلاق معالج Kyber من Nvidia في شركة Tower Semiconductor فرصةً للاستثمار في التقنيات الأساسية التي تقف وراء الجيل القادم من أجهزة الذكاء الاصطناعي، حيث توفر الشركة عمليات تصنيع متخصصة للاتصال البصري وواجهات عالية السرعة يحتاجها مصممو رقائق الذكاء الاصطناعي عند تنويع حلولهم لتتجاوز حلول Nvidia. وتشير عقود الفوتونيات السيليكونية التي تبلغ قيمتها حوالي 1.3 مليار دولار أمريكي لعام 2027، والمدفوعات المسبقة لحجز السعة، وتوسيع الشراكات مع عملاء من الفئة الأولى، إلى طلب قوي. في الوقت نفسه، تُظهر توقعات الأرباح، وأهداف نمو الإيرادات، وصفقات رقائق InP الأخيرة مع IQE كيف تُرسّخ Tower مكانتها في قطاعات متخصصة ذات قيمة أعلى. أما الجانب الآخر، فهو ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، والتزامات الإنفاق الرأسمالي الكبيرة، وتركز العملاء، مما يقلل من هامش الخطأ في حال تغير الطلب أو عدم مواكبة أحجام الرقائق للتغيرات.

عقود النمو، وحجوزات الطاقة الإنتاجية، والعمليات المتخصصة تضع شركة تاور سيميكوندكتور في مصاف الشركات الرائدة، لكن القصة الحقيقية تكمن في المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة التحذير المهمة.

نظرة عامة: تقوم شركة Lattice Semiconductor بتصميم مصفوفات البوابات القابلة للبرمجة الميدانية منخفضة الطاقة والبرامج التي يمكن للعملاء تهيئتها لمهام مثل التحكم والأمان والذكاء الاصطناعي على الحافة عبر أسواق الاتصالات والحوسبة والصناعة والسيارات والمستهلكين.

العمليات: تحقق شركة Lattice Semiconductor إيرادات تبلغ حوالي 574.0 مليون دولار أمريكي من قطاع Core Lattice، مع تركيز المبيعات في الصين الكبرى بحوالي 325.0 مليون دولار أمريكي، تليها الأمريكتان بحوالي 91.6 مليون دولار أمريكي وأوروبا (بما في ذلك أفريقيا) بحوالي 73.9 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 18.7 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة Lattice Semiconductor في هذا التقرير التحليلي الذي يركز على Nvidia، وذلك بفضل معالجاتها المنطقية القابلة للبرمجة (FPGAs) منخفضة الطاقة وبرمجياتها المدمجة في خوادم مُحسّنة للذكاء الاصطناعي، وحلول الذكاء الاصطناعي الطرفية، وأنظمة التحكم في مراكز البيانات، وهو مجال تم تسليط الضوء عليه في مكالمات الأرباح الأخيرة كمصدر متزايد للقيمة المضافة لكل خادم. وتشير الجوائز التي حصدتها الشركة لمعالجاتها المنطقية القابلة للبرمجة الأمنية MachXO5-NX ومنصة sensAI للذكاء الاصطناعي الطرفي، بالإضافة إلى شراكاتها مع ASPEED وTexas Instruments، إلى تزايد أهميتها في مجال البنية التحتية الآمنة والموفرة للطاقة للذكاء الاصطناعي، في ظل دفع تأخير Kyber من Nvidia العملاء إلى توسيع نطاق مورديهم. في الوقت نفسه، فإن مضاعف السعر إلى المبيعات المرتفع للغاية، والاعتماد على تمويل عالي المخاطر، وعمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين، كلها عوامل تجعل التوقعات عالية. ويمكن للمستثمرين أن يتعلموا الكثير من خلال فهم كيفية ترابط الطلب على الذكاء الاصطناعي، وهوامش الربح، والتقييم.

يشير تسارع نمو شركة Lattice Semiconductor في مجال الذكاء الاصطناعي وارتفاع مضاعف السعر إلى المبيعات إلى أن التوقعات مبالغ فيها بالفعل، لكن التوتر الحقيقي يكمن في المكافأة الرئيسية الوحيدة وعلامتي التحذير المهمتين.

الأسهم الثلاثة المذكورة هنا ليست سوى نقطة انطلاق. يكشف برنامج "منافسو أشباه الموصلات لشركة Nvidia" الكامل عن 37 شركة أخرى تتمتع بملفات مالية جذابة وقصص نجاح مرتبطة بالذكاء الاصطناعي . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل المحفزات الرئيسية، وقوة الميزانية العمومية، وقصص النمو الأكثر أهمية، لتتمكن من التركيز على أفكارك الاستثمارية الواعدة في قطاع أشباه الموصلات.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة Lattice Semiconductor أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل قبل أن تلجأ إلى البدائل الشائعة؟

الأفكار الجديدة تتقدم أولاً، والمتأخرون يقعون ضحية مطاردة الزخم بعد ارتفاع الأسعار. اطلّع على هذه القوائم غير المعروفة بينما لا تزال الفرصة سانحة، ثم استثمر مبكراً.

• حدد الشركات المولدة للنقد والتي لديها مجال للتحرك من خلال إدارة 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، وركز على الشركات التي لا تزال ميزانياتها العمومية وقدرتها على تحقيق الأرباح تبدو غير مقدرة من قبل الجمهور.
• تتبع الاتجاهات في مجال الأتمتة وذكاء المصانع من خلال 29 سهمًا في مجال الروبوتات والأتمتة، واعثر على الشركات التي تقوم ببناء الأجهزة والبرامج التي تدعم مكاسب الإنتاجية في العالم الحقيقي.
• استكشف عملية بناء الجيل القادم من البنية التحتية الكهربائية باستخدام 35 تقنية لشبكة الطاقة ومخزونات البنية التحتية ، واستعرض المخزونات المرتبطة بتحديثات الشبكة وموثوقيتها وقدرتها على النقل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.