شهد المستثمرون مؤخرًا انخفاضًا حادًا في أسهم شركة IBM بنسبة 25% بعد إعلانها عن نمو في الإيرادات بنسبة 1% فقط، مقابل توقعات بنسبة 5%. والرسالة واضحة لا لبس فيها: يتم تحويل الميزانيات من قطاعات تكنولوجيا المعلومات التقليدية إلى أجهزة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. هذا التحول يُثير قلق بعض شركات البرمجيات والأجهزة، ولكنه قد يُركز الانتباه على الشركات التي تُصنّع الرقائق والذاكرة وأجهزة مراكز البيانات التي تدعم الذكاء الاصطناعي. تستعرض هذه المقالة ثلاثة أسهم من أداة فحص أجهزة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والتي تبدو مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بهذا الموضوع، مما يُساعدك على تحديد ما إذا كانت تستحق دراسة مُعمقة أو استبعادها من محفظتك الاستثمارية.

نظرة عامة: NVIDIA هي شركة رقائق مقرها سانتا كلارا تقوم بتصميم وحدات معالجة الرسومات ومنصات الحوسبة الكاملة للذكاء الاصطناعي التي تشغل مراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر المخصصة للألعاب والرسومات الاحترافية وأنظمة السيارات في جميع أنحاء العالم، وتبيع في الغالب إلى كبار مصنعي الأجهزة ومقدمي الخدمات السحابية ومصنعي السيارات.

العمليات: تحقق NVIDIA إيرادات تبلغ حوالي 253.5 مليار دولار أمريكي، منها حوالي 228.4 مليار دولار أمريكي من قطاع الحوسبة والشبكات و25.1 مليار دولار أمريكي من الرسومات، ومعظم المبيعات المبلغ عنها من الولايات المتحدة وتايوان.

القيمة السوقية: 5,129.9 مليار دولار أمريكي

لا يمكن للمستثمرين المهتمين ببنية الذكاء الاصطناعي تجاهل شركة NVIDIA، التي تحتل مكانة مركزية في تطوير وحدات معالجة الرسومات ومراكز البيانات، وهو ما توليه العديد من الشركات أولوية قصوى على حساب الإنفاق التقليدي على تكنولوجيا المعلومات. يتميز سهم الشركة بربحية عالية معلنة، حيث يبلغ هامش الربح الصافي 63%، وعائد قوي جدًا على حقوق الملكية، ونسبة سعر إلى ربحية أقل من العديد من منافسيها في قطاع أشباه الموصلات. في الوقت نفسه، تُثار تساؤلات جدية حول قدرة العملاء على الاستمرار في تمويل أجهزة الذكاء الاصطناعي باهظة الثمن. فقيود التصدير، وارتفاع تكاليف الرقائق والطاقة، وبيع الأسهم من قبل المطلعين، والاعتماد الكبير على عدد محدود من المشترين ذوي القدرات الهائلة، كلها عوامل تزيد من المخاطر. ويتمثل التحدي الرئيسي أمام المستثمرين في ما إذا كانت هذه المكاسب تفوق التحديات مع تضخم ميزانيات الذكاء الاصطناعي وتطور ديناميكيات المنافسة واللوائح التنظيمية.

هامش الربح الصافي لشركة NVIDIA البالغ 63% وعائدها القوي على حقوق الملكية يشيران إلى قصة نجاح قوية لا يدركها الكثير من المستثمرين إلا جزئيًا. ضع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية، والربحية، وتركيز المشترين في سياقها الصحيح مع المكافآت الأربع الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما بالغة الأهمية!).

نبذة عامة: شركة GLOBALFOUNDRIES هي شركة متخصصة في تصنيع أشباه الموصلات، مقرها الرئيسي في مالطا، نيويورك، وتنتج رقائق السيليكون المستخدمة في الهواتف الذكية والسيارات ومعدات الاتصالات وغيرها من الأجهزة المتصلة. كما تقدم حلولاً في مجال تكنولوجيا الكم، مدعومة بشراكة مع برنامج Genesis Mission التابع لوزارة الطاقة الأمريكية.

العمليات: تحقق شركة GLOBALFOUNDRIES إيرادات تبلغ حوالي 6.8 مليار دولار أمريكي من قطاع أشباه الموصلات التابع لها.

القيمة السوقية: 34.8 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة GLOBALFOUNDRIES الوصول إلى البنية التحتية الأساسية للذكاء الاصطناعي، حيث تُورّد رقائق متخصصة لتصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي المُخصصة، ومكونات الترددات اللاسلكية والطاقة المستخدمة في مراكز البيانات، وأبراج الجيل الخامس، وبشكل متزايد في السيارات والأجهزة الذكية. قد تُساهم اتفاقيات التوريد طويلة الأجل ووجود مصانع في الولايات المتحدة وأوروبا في دعم استقرار الإيرادات، بينما تُعالج مشاريع الفوتونيات الكمومية والسيليكونية التحديات التي تُفرضها أحمال عمل الذكاء الاصطناعي على الشبكات الحالية. في الوقت نفسه، يُشير تركيز العملاء، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، والضعف السابق في الطلب على الاتصالات ومراكز البيانات، إلى أن سهم الشركة ليس مؤشرًا مباشرًا للذكاء الاصطناعي. ومن الاعتبارات الرئيسية ما إذا كانت التحولات في ميزانيات الأجهزة نحو الذكاء الاصطناعي ستُفيد شركة GLOBALFOUNDRIES في مجالها المتخصص، أم أنها ستُسلط الضوء على مخاطرها التمويلية والمتعلقة بالعملاء.

تقع شركة GLOBALFOUNDRIES في نقطة التقاء الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي، وصفقات التوريد طويلة الأجل، وقضايا التمويل، ومع ذلك لا يزال العديد من المستثمرين يتعاملون معها كشركة تصنيع برمجيات عادية. عند النظر إلى كل هذه العوامل إلى جانب تقرير التحليل الخاص بشركة GLOBALFOUNDRIES

نظرة عامة: شركة Micron Technology هي شركة تصنيع مقرها في بويز، متخصصة في رقائق الذاكرة والتخزين، وتزود بذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND ومحركات الأقراص الصلبة المستخدمة في مراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية والسيارات والمعدات الصناعية، وتباع تحت العلامتين التجاريتين Micron و Crucial في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة Micron معظم إيراداتها من الذاكرة والتخزين، حيث تبلغ حوالي 31.3 مليار دولار أمريكي من وحدة أعمال الذاكرة السحابية، و27.2 مليار دولار أمريكي من وحدة أعمال الأجهزة المحمولة والعملاء، و21.2 مليار دولار أمريكي من وحدة أعمال مركز البيانات الأساسية، و10.5 مليار دولار أمريكي من وحدة أعمال السيارات والأنظمة المدمجة، و19 مليون دولار أمريكي من جميع الأعمال الأخرى.

القيمة السوقية: 1,110.3 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة مايكرون تكنولوجي مكانة محورية في تطوير الذكاء الاصطناعي، حيث تُزوّد خوادم الذكاء الاصطناعي بذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة النطاق العريض (HBM) وذاكرة NAND المتطورة، والتي تستهلكها بكميات تفوق بكثير ما تستهلكه الأجهزة التقليدية، في الوقت الذي تُعاد فيه توجيه ميزانيات تقنية المعلومات نحو هذه البنية التحتية. تجمع الشركة بين الربحية العالية المعلنة ونمو قوي متوقع، إلى جانب اتفاقيات توريد متعددة السنوات تهدف إلى تخفيف حدة تقلبات سوق الذاكرة المعروف بتقلباته الدورية. في الوقت نفسه، فإن احتياجات الاستثمار الكبيرة، والاقتراض الخارجي، وبيع الأسهم من قبل المطلعين، والمنافسة الشديدة من سامسونج وإس كيه هاينكس والشركات الصينية المنافسة، كلها عوامل تجعل السهم عرضةً لمخاطر حقيقية في حال تراجع الطلب أو الأسعار. السؤال الأهم هو ما إذا كانت دورة ذاكرة الذكاء الاصطناعي والعقود طويلة الأجل تبرر هذا التقلب والعلاوة التي يرغب المستثمرون حاليًا في دفعها.

تتسارع وتيرة نمو شركة مايكرون تكنولوجي في مجال ذاكرة الذكاء الاصطناعي، لكن قد يغفل العديد من المستثمرين عن كيفية ترابط قوة التسعير والعقود والمنافسة على المدى المتوسط. قارن هذه العوامل بتوقعات المحللين لشركة مايكرون تكنولوجي.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، وقد كشفت أداة فحص مزودي أجهزة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عن 13 شركة أخرى ذات قصص مقنعة بنفس القدر، قد تتوافق مع رؤيتك لاتجاه الإنفاق على أجهزة الذكاء الاصطناعي. من المفيد مقارنة هذه الشركات في أداة فحص مزودي أجهزة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات المحددة، وقوة الميزانية العمومية، والقصص المتعلقة بالذكاء الاصطناعي التي تهمك أكثر، حتى تتمكن من التركيز على أفضل خيارات الاستثمار في الأجهزة ضمن هذه المجموعة.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة GLOBALFOUNDRIES أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز الذكاء الاصطناعي؟

تكتسب المواضيع الجديدة زخماً، وغالباً ما يستغل الرواد الأوائل أفضل نقاط الدخول قبل أن يدرك الجمهور ذلك وتبدأ قوة التسعير في الارتفاع، لذا بادر الآن.

• استهدف مصادر الدخل المستدامة قبل أن تصبح مزدحمة من خلال الاطلاع على أفضل 8 شركات توزيع أرباح تهدف إلى الاستمرار في الدفع بينما تنخفض الأسعار في أماكن أخرى.
• ابحث عن الشركات ذات النمو المرن والقادرة على التعامل مع الصدمات من خلال اختيارنا الدقيق لـ 78 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة، بينما لا تزال هذه القصص بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• ركز على موردي المواد المستقبليين الذين يستفيدون من اتجاهات الشبكة الكهربائية والتحول إلى الكهرباء باستخدام أسهم أفضل 8 منتجين للنحاس قبل أن يتم رصد أي تحرك صعودي بشكل كامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.