أثار الارتفاع الأخير في أسهم الشركات ذات معامل بيتا المرتفع، بما في ذلك تلك المدرجة في اختصار جيم كرامر "بارك"، مخاوف المحللين. وقد أصدر دوبرافكو لاكوس-بوجاس ، الخبير الاستراتيجي في جي بي مورجان ، تحذيرًا بشأن المخاطر المحتملة المرتبطة بهذا الاتجاه.

ماذا حدث : أسهم "بارك"، وهو مصطلح صاغه كريمر، هي: بالانتير تكنولوجيز (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: PLTR )، وأبلوفين كورب (المدرجة في بورصة ناسداك بالرمز: APP )، وروبن هود ماركتس (المدرجة في بورصة ناسداك بالرمز: HOOD )، وكوين بيس جلوبال (المدرجة في بورصة ناسداك بالرمز: COIN ). تتميز هذه الأسهم بزخمها وارتباطها الضعيف بمقاييس التقييم التقليدية، وفقًا لتقرير ماركت ووتش.

حدد البنك مجموعة من الأسهم ذات بيتا المرتفعة. تتضمن القائمة اثنين من اختيارات كرامر في بارك، وهما بالانتير وكوين بيس، بالإضافة إلى أسهم مفضلة لدى مستثمري التجزئة مثل إنفيديا (ناسداك: NVDA )، وسوبر مايكرو كومبيوتر (ناسداك: SMCI )، وتسلا (ناسداك: TSLA ).

أشار لاكوس-بوجاس وفريقه في جي بي مورجان إلى ثلاث حالات هذا العام شهدت فيها عوامل نمط الاستثمار "حالات ازدحام شديد". وأشاروا إلى أن الارتفاع الأخير في أسهم بيتا المرتفعة، وهي أكثر تقلبًا من السوق، هو أسرع انتقال من النسبة المئوية الخامسة والعشرين إلى المئة في ثلاثة عقود.

تركزت الحلقة الأخيرة، التي وصلت الآن إلى النسبة المئوية المائة، على الأسهم ذات معامل بيتا المرتفع. يعتقد الفريق أن هذا الازدحام غير مستدام ويشكل خطرًا على السوق ككل. كما لاحظوا انخفاضًا في الاهتمام القصير بالأسهم ذات معامل بيتا المرتفع، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يتمتعون بحماية كافية ضد عمليات البيع المحتملة.

وفي حين يزعم البعض أن الازدحام المرتفع بيتا قد يستمر، فإننا نعتقد أن الازدحام الحالي بنسبة 100% استناداً إلى تحليلنا الكمي لا يمثل خطراً على هذا القطاع المزدحم فحسب، بل إنه أيضاً بمثابة علم أحمر للسوق الأوسع مما يعني أن هناك رضا متزايداً في الأمد القريب، كما كتب فريق جي بي مورجان.

كبديل، يقترح الفريق على المستثمرين أن يفكروا في شراء أسهم Low Vol Aristocrats ، والتي كان أداؤها أقل من أداء السوق بنسبة 19% منذ 8 أبريل. وتشمل أسهمهم الخمسة الأولى في هذه الفئة شركة Coca-Cola Co. (NYSE: KO )، و Allegion PLC (NYSE: ALLE )، و Intercontinental Exchange Inc. (NYSE: ICE )، و CME Group Inc. (NASDAQ: CME )، و Cboe Global Markets Inc. (CBOE: CBOE).

انظر أيضًا: تخفيضات برنامج Medicaid في ثلاث ولايات يقودها الديمقراطيون تحرم المهاجرين غير المسجلين من التغطية الصحية وسط أزمة الميزانية

أهمية هذا الأمر : لطالما كانت أسهم "بارك" موضوعًا ساخنًا في السوق، حيث أثار اختصار كرامر الجديد نقاشاتٍ حادة. وقد حققت الأسهم أداءً جيدًا، حيث بلغت قيمتها السوقية 100 مليار دولار أمريكي، وأظهر روبن هود أداءً فنيًا قويًا.

في هذه الأثناء، كشف المغامر التكنولوجي دانيال إيفز عن اختياراته الخمسة الأولى للأسهم للنصف الثاني من عام 2025، مؤكداً وجهة نظره بأن "العصر الذهبي للتكنولوجيا" قد بدأ، مدفوعاً بثورة الذكاء الاصطناعي المتسارعة.

في منشور على X، ذكر إيفز أسماء Nvidia وPalantir Technologies و Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT ) و Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META ) و Tesla كأفضل اختياراته لبقية العام.

مع ذلك، قد يُشير تحذير جي بي مورغان بشأن المخاطر المحتملة المرتبطة بالأسهم ذات معامل بيتا المرتفع إلى تحوّل في معنويات السوق. قد يرغب المستثمرون في دراسة استراتيجيات بديلة، مثل الأسهم منخفضة التقلبات، والتي يرى جي بي مورغان أنها تُمثّل نسبة مخاطرة/مكافأة جذابة.

اقرأ المزيد:

• يحذر خبير اقتصادي من أن أسهم الذكاء الاصطناعي "المبالغ في قيمتها" مثل إنفيديا ومايكروسوفت قد تؤدي إلى انهيار سوقي أسوأ من فقاعة دوت كوم
  

الصورة عبر Shutterstock

إخلاء المسؤولية : تم إنتاج هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري Benzinga.