على مدى ثلاث سنوات تقريبًا، حكم المستثمرون على سباق الذكاء الاصطناعي بمقياس واحد: أداء وحدة معالجة الرسومات (GPU).

يعتقد بنك أوف أمريكا أن الفائز القادم قد يعتمد على شيء أقل بكثير من حيث النقاش: وحدات المعالجة المركزية للخوادم.

وتقول الشركة إن شركتي Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) و Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD ) تروجان الآن لرؤيتين متنافستين لتشغيل وكلاء الذكاء الاصطناعي، ويمكن أن يشكل هذا النقاش سوقًا لوحدات المعالجة المركزية للخوادم بقيمة حوالي 170 مليار دولار بحلول عام 2030.

السؤال ليس أي شركة تصنع المعالج الأسرع، بل أي معيار يعتبره العملاء الأكثر أهمية.

إحدى الشركات تريد ذكاءً اصطناعياً أسرع، والأخرى تريد المزيد من الذكاء الاصطناعي

يقول بنك أوف أمريكا إن شركة إنفيديا تقيس النجاح بمدى سرعة إنجاز وكيل الذكاء الاصطناعي الواحد لعمله.

قال المحلل فيفيك آريا: "قدمت شركة إنفيديا إطار عمل جديد: أقصى أداء أحادي الخيوط على نطاق واسع".

يركز هذا النهج على زمن الاستجابة. تقوم أنظمة الذكاء الاصطناعي بتنفيذ المهام خطوة بخطوة، حيث تقوم وحدات المعالجة المركزية بتغذية وحدات معالجة الرسومات بالبيانات طوال العملية. تعمل أنوية المعالجة المركزية الأسرع على تقصير كل دورة وإبقاء وحدات معالجة الرسومات باهظة الثمن مشغولة.

ترى شركة AMD المشكلة بشكل مختلف.

تزعم الشركة أن أنظمة الذكاء الاصطناعي المستقبلية ستشغل آلاف العملاء في وقت واحد عبر مراكز بيانات ضخمة. وهذا يحول التركيز من السرعة إلى الإنتاجية.

قال آريا: "يشبه الذكاء الاصطناعي الإنتاجي منصة برمجية موزعة".

تُفضل هذه البنية وحدات المعالجة المركزية التي تتعامل مع المزيد من أحمال العمل المتزامنة بدلاً من إكمال مهمة واحدة بشكل أسرع.

وفقًا لبنك أوف أمريكا، تقدر AMD أن منصة EPYC Venice القادمة يمكن أن توفر حوالي 3.3 أضعاف إنتاجية مستوى الرف لنظام Vera المرجعي من Nvidia وفقًا لافتراضات النمذجة الخاصة بها.

قد يحدد هذا المقياس وجهة تدفق المليارات

بالنسبة للمستثمرين، فإن أهم ما يمكن استخلاصه ليس المعيار الحالي، بل هو أن شركات الحوسبة السحابية العملاقة قد تتبنى قريباً طريقة جديدة لقياس البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قال آريا: "السؤال الرئيسي هو الوقت اللازم لإكمال مهمة العميل أو عدد العملاء لكل رف".

إذا أعطى مزودو الخدمات السحابية الأولوية لزمن الاستجابة، فإن استراتيجية Nvidia ستحظى بدعم أكبر.

إذا أعطت AMD الأولوية للتزامن والاستخدام، فبإمكانها تعزيز مكانتها.

يتوقع بنك أوف أمريكا أن يركز حدث الذكاء الاصطناعي الذي تنظمه شركة AMD على هذا التمييز بدلاً من المقارنات المعيارية التقليدية.

النقاش يتجاوز شركتي إنفيديا وإيه إم دي

ويمتد النقاش أيضاً إلى بنية المعالج.

تستخدم معالجات Vera من Nvidia تصميمات تعتمد على معمارية Arm، مما يعزز تحول الصناعة نحو وحدات المعالجة المركزية Arm المخصصة.

تواصل شركتا AMD و Intel دعم معالجات x86، بحجة أن برامج المؤسسات وقواعد البيانات والبرمجيات الوسيطة لا تزال مُحسَّنة بشكل كبير لهذا النظام البيئي.

قد تؤثر النتيجة على أكثر بكثير من مجرد حصة سوق وحدات المعالجة المركزية.

إذا كان الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يعتمد بشكل متزايد على بنية وحدة المعالجة المركزية وتحسين عبء العمل، فقد يحتاج المستثمرون إلى النظر إلى ما هو أبعد من وحدات معالجة الرسومات لتحديد الفائزين التاليين في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي.

ماذا يقول المحللون الآن؟

وفقًا لتصنيفات محللي بنزينغا ، تحظى شركة إنفيديا بتوصية شراء مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 309.75 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 50% تقريبًا عن سعر يوم الأربعاء البالغ 207.16 دولارًا، مع أهداف فردية تتراوح من أدنى مستوى لها عند 215 دولارًا إلى أعلى مستوى لها عند 500 دولار.

وقد اتجه التدفق مؤخراً نحو الارتفاع.

يقع بنك أوف أمريكا ضمن هذا الإجماع.

في المذكرة، أكد آريا على توصية الشراء وهدف سعري قدره 350 دولارًا - أي ما يقرب من 69٪ أعلى من مستوى 207.29 دولارًا المذكور في التقرير - بحجة أن ريادة Nvidia في مجال الحوسبة والشبكات للذكاء الاصطناعي لا تزال تبرر علاوة سعرية حتى مع انفتاح جبهة وحدة المعالجة المركزية.

جعلت وحدة معالجة الرسومات (GPU) شركة Nvidia الشركة الأكثر قيمة على وجه الأرض.

وحدة المعالجة المركزية هي التي يجب أن تثبت الآن أن القصة لم تنته بعد.

صورة: Shutterstock