في الرابع من يونيو/حزيران 2026، أفادت صحيفة "ذا إنفورميشن" بأن شركة آبل (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: AAPL ) ستوجه استفسارات سيري عبر وحدات معالجة الرسومات Blackwell B200 من شركة إنفيديا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA ) العاملة ضمن بيئة جوجل كلاود. هذه المعلومة وحدها تُعيد صياغة استراتيجية الاستثمار في أجهزة الذكاء الاصطناعي برمتها. فقد امتدت هيمنة إنفيديا على رقائق الذكاء الاصطناعي لتشمل ما هو أبعد من عقود مراكز البيانات بالجملة، حيث باتت تُدمج بنيتها التحتية بعمق في خدمات الحوسبة السحابية المُقدمة للأجهزة الاستهلاكية المتميزة. علاوة على ذلك، يُشير هذا إلى أن الشركات التي تمتلك رقائق متطورة داخليًا لا تزال تعتمد على طبقة الحوسبة من إنفيديا لاستنتاج الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع اليوم. بالنسبة للمستثمرين، يُعد هذا الواقع الهيكلي أكثر أهمية بكثير من أي أرباح مُتوقعة.

تنازل شركة آبل يحدد بداية تفوق شركة إنفيديا التنافسي.

لنبدأ بالنظر إلى ما حاولت آبل فعله بالفعل. وفقًا لتقرير من AppleInsider نقلاً عن The Information بتاريخ 4 يونيو 2026، يُقال إن آبل استكشفت تشغيل Gemini ضمن بيئة الحوسبة السحابية الخاصة بها. مع ذلك، قامت في النهاية بنقل بعض مهام Siri إلى وحدات معالجة الرسومات Nvidia Blackwell المستضافة على Google Cloud. أشارت الاختبارات الأولية إلى أن تشغيل بنية النموذج الثقيلة عبر بيئة خوادم آبل المخصصة يُسبب اختناقات في الأداء عند الاستخدام الفعلي في بيئات الإنتاج. لحل هذه المشكلة قبل النشر، وافقت آبل على استخدام تقنية الحوسبة السرية القائمة على الأجهزة من Nvidia، مما يسمح بمعالجة استفسارات المستخدمين الحساسة بشكل آمن عبر أجهزة Google المجهزة بوحدات Blackwell.

هذا الأمر بالغ الأهمية لأن شركة آبل ليست مستهلكًا سلبيًا للتكنولوجيا . فهي تصمم معالجاتها الخاصة، وتتحكم بنظام تشغيلها، وأمضت سنوات في تطوير رقائق خوادم خاصة بها. ومع ذلك، لم يكن هذا المستوى من التكامل الرأسي كافيًا لتجاوز شركة إنفيديا في مجال استدلال الذكاء الاصطناعي واسع النطاق. لذا، فإن نتيجة آبل لا تعني تخلفها عن الركب، بل هي دليل على أن إنفيديا لا تزال المنصة الرائدة في بنية استدلال الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق، حتى مع استمرار ظهور بدائل جديدة.

جميع مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة يستخدمون نفس البنية التحتية

علاوة على ذلك، لا يُعدّ هذا ترتيبًا معزولًا. فشركات ألفابت(NASDAQ: GOOGL )، ومايكروسوفت (NASDAQ: MSFT )، وأمازون (NASDAQ: AMZN )، وميتا بلاتفورمز (NASDAQ: META ) جميعها تستخدم وحدات معالجة الرسومات من إنفيديا في صميم بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي. وقد أظهرت نتائج إنفيديا للربع الثالث من السنة المالية 2026، التي نُشرت في 19 نوفمبر 2025، أن إيرادات مراكز البيانات بلغت رقمًا قياسيًا قدره 51.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 66% على أساس سنوي. وشكّلت شركات الحوسبة السحابية فائقة التوسع ما يقارب نصف هذا الرقم، وفقًا لبيانات أرباح إنفيديا. وقد صرّح جنسن هوانغ مباشرةً في بيان أرباح إنفيديا الصادر في 19 نوفمبر 2025: "مبيعات بلاكويل فاقت التوقعات، ووحدات معالجة الرسومات السحابية نفدت بالكامل". إن انضمام آبل إلى هذا النظام البيئي، حتى وإن كان بشكل غير مباشر، يُعزّز مكانة إنفيديا في سوق الذكاء الاصطناعي الاستهلاكي.

لماذا تُعدّ هيمنة شركة إنفيديا على رقائق الذكاء الاصطناعي مهمة للمستثمرين في الوقت الحالي؟

بالإضافة إلى ذلك، لا يزال المسار المالي الكامن وراء هذا الوضع الهيكلي يتسارع. أعلنت شركة إنفيديا عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027 في 20 مايو 2026. وبلغ إجمالي الإيرادات رقماً قياسياً قدره 81.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 85% على أساس سنوي. وبلغت إيرادات مراكز البيانات وحدها 75.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 92% على أساس سنوي. وساهم عملاء مراكز البيانات الضخمة بحوالي 38 مليار دولار ضمن هذا القطاع، وهو ما يمثل نصف إجمالي إيرادات مراكز البيانات تقريباً. ونتيجة لذلك، توقعت إنفيديا أن تصل إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2027 إلى حوالي 91 مليار دولار، باستثناء أي إيرادات من مراكز البيانات في الصين. ووصف جنسن هوانغ بيئة الطلب في بيان الأرباح الرسمي الصادر في 20 مايو 2026 بأنها "أكبر توسع في البنية التحتية في تاريخ البشرية". ومع ذلك، فإن العلاقة بين آبل وإنفيديا، وإن كانت غير مباشرة، تُظهر أن هذا التوسع قد وصل الآن إلى مستوى المنتجات الاستهلاكية. وقد تؤدي بعض ميزات الذكاء الاصطناعي التي تعتمد على الاستدلال المُستضاف على السحابة إلى زيادة الطلب على البنية التحتية المدعومة من إنفيديا بشكل غير مباشر.

تتزايد صناعة السيليكون المخصص، لكنها لا تحل محل شركة إنفيديا.

مع ذلك، تستحق الحجة المضادة معالجة موضوعية. تستثمر كل من جوجل وأمازون وميتا ومايكروسوفت بكثافة في رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. كشفت ميتا عن أربعة تصاميم رقائق مخصصة في أوائل عام 2026. وتُشغّل جوجل بنية تحتية لوحدات معالجة الموترات منذ سنوات. ومع ذلك، لم يُؤدِّ أيٌّ من هذا الإنفاق إلى انخفاض إيرادات إنفيديا. بل على العكس، نما الاستثمار في الرقائق المخصصة وإنفاق إنفيديا بالتوازي. والسبب واضح. يتزايد الطلب على استدلال الذكاء الاصطناعي بوتيرة أسرع من قدرة أي بنية مخصصة على استيعابه بالكامل. علاوة على ذلك، تُوضِّح نتائج أبل التحدي الأعمق. فبناء أجهزة خاصة أمر صعب ولكنه ممكن. أما بناء حزمة البرامج الكاملة، وبنية النموذج، وبنية الاستدلال لتتوافق مع نظام إنفيديا البيئي على نطاق الإنتاج، فهو مشكلة منفصلة وأكثر صعوبة. وبالتالي، يُعد كل منتج جديد للذكاء الاصطناعي يُطرح اليوم دليلاً إضافياً على هيمنة رقائق الذكاء الاصطناعي من إنفيديا، بغض النظر عن اسم الشركة المُستخدمة في الجهاز.

لم يتم تأكيد مسار خروج شركة آبل بعد.

أخيرًا، يجدر التنويه إلى ما لا يعنيه هذا الترتيب. فشركة آبل ليست عميلًا دائمًا لشركة إنفيديا بحكم تصميمها. وقد أفاد موقع MacRumors في أواخر عام 2025 أن آبل تعمل على تطوير نماذج أساسية خاصة بها أكبر حجمًا، والتي قد تُقلل في نهاية المطاف اعتمادها على منصة Gemini، وبالتالي على أجهزة إنفيديا داخل Google Cloud. ومع ذلك، لم يؤكد أي مصدر رسمي جدولًا زمنيًا محددًا لهذا الانتقال. حتى الاعتماد المؤقت على إنفيديا في أكثر استفسارات Siri تطلبًا يُعزز الصورة الحالية للطلب. لم تتشكل فجوة البنية التحتية لشركة آبل مقارنةً بمزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة بين عشية وضحاها. ولذلك، لن تُسد هذه الفجوة بسرعة، وإلى حين حدوث ذلك، تظل إنفيديا طبقة الحوسبة الأساسية التي تُشغل عصر منتجات الذكاء الاصطناعي.

الخلاصة

وصلت هيمنة رقائق الذكاء الاصطناعي من إنفيديا إلى نقطة تحول جديدة وواضحة. يؤكد توجيه أبل لاستفسارات سيري عبر وحدات معالجة الرسومات بلاكويل من إنفيديا داخل جوجل كلاود أن استدلال الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع وبجودة إنتاجية عالية يعمل حاليًا على إنفيديا، حتى بالنسبة للشركات التي تمتلك رقائق داخلية عالمية المستوى. بالنسبة للمستثمرين النشطين، فإن هذه الإشارة هيكلية وليست دورية. مع بلوغ إيرادات مراكز البيانات 75.2 مليار دولار في الربع الأخير، وتوقعات الربع الثاني عند 91 مليار دولار، وكون بنية الحوسبة من إنفيديا تشكل الآن الأساس الخلفي لميزات الذكاء الاصطناعي للمستهلكين، فإن بناء البنية التحتية لا يزال يتزايد. يشير تطور أبل إلى أن تأثير إنفيديا يتجاوز مزودي الخدمات السحابية ويتغلغل بشكل أعمق في المنتجات التي يستخدمها المستهلكون يوميًا.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.