أعلنت شركة إنفيديا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA ) عن خطوتها الأبرز في مجال أجهزة المستهلكين منذ أكثر من عقد. ففي معرض كومبيوتكس 2026 في تايبيه في الأول من يونيو، كشف الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ النقاب عن شريحة RTX Spark Superchip، وهي نظام متكامل جديد مصمم لتشغيل أجهزة الكمبيوتر المحمولة والمكتبية التي تعمل بنظام ويندوز. هذه هي شريحة الذكاء الاصطناعي لأجهزة الكمبيوتر من إنفيديا التي كان المستثمرون يترقبونها منذ أشهر. أما بالنسبة للمتداولين الذين يدرسون الفرصة، فالسؤال الأهم الآن هو: أين ستتجه القيمة بعد هذا الإعلان؟

نوع جديد من رقائق الكمبيوتر الشخصي

لا تُعدّ بطاقة RTX Spark بطاقة رسومات عادية تُركّب في أجهزة الكمبيوتر المحمولة، بل هي عبارة عن دمج بين معالج الرسومات Blackwell من Nvidia ووحدة المعالجة المركزية N1X المبنية على معمارية Arm، والتي صممتها خصيصًا شركة MediaTek التايوانية. تدعم الشريحة أيضًا ذاكرة LPDDR5X موحدة بسعة تصل إلى 128 جيجابايت، وتستخدم تقنية تصنيع TSMC بدقة 3 نانومتر. وتؤكد Nvidia أن أداء الرسومات فيها يُضاهي أداء معالج الرسومات RTX 5070 المستقل لأجهزة الكمبيوتر المحمولة. ونتيجةً لذلك، ستبدأ سماكة الأجهزة من 14 مليمترًا فقط، لتستهدف المبدعين ومطوري الذكاء الاصطناعي وعشاق الألعاب المتميزين.

وصف هوانغ هذا التحول بأنه يُشبه ثورة الهواتف الذكية. والأهم من ذلك، أن الشريحة ستعمل كمعالج رئيسي في أجهزة الكمبيوتر التي تعمل بنظام ويندوز، وليس كمعالج مساعد ثانوي. هذا التمييز مهم للمستثمرين. بعبارة أخرى، لا تُضيف إنفيديا ميزةً إلى حاسوب محمول من شركة أخرى، بل تحل محل إنتل وإيه إم دي في قلب الجهاز.

تأكيد من مصنعي أجهزة الكمبيوتر، السوق يتحرك بسرعة

أكدت كل من شركة ديل تكنولوجيز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DELL )، وشركة مايكروسوفت (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: MSFT )، وشركة إتش بي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HPQ )، وشركة أسوس، ومجموعة لينوفو (المدرجة في سوق OTC تحت الرمز: LNVGY )، وشركة إم إس آي، إطلاق أجهزتها الجديدة. وتحديدًا، تستعد ديل لإطلاق جهاز كمبيوتر محمول من سلسلة XPS كطرازها الرائد RTX Spark. ومن المتوقع أيضًا أن تشكل سلسلة أجهزة مايكروسوفت سيرفس حجر الزاوية في عملية الإطلاق. ويتوقع المحللون أن تتجاوز الأسعار 1400 دولار أمريكي عند الإطلاق الأولي، على أن تتبعها فئات أسعار أقل في دورات الإنتاج اللاحقة.

جاء رد فعل السوق سريعًا. ارتفعت أسهم كل من إنفيديا ومايكروسوفت بنحو 2.3% في تداولات الليلة الماضية قبل جلسة تداول يوم الاثنين. في المقابل، انخفضت أسهم كل من إنتل (ناسداك: INTC ) وأدفانسد مايكرو ديفايسز (ناسداك: AMD ) بنسبة تقل قليلاً عن 1%. أكدت هذه الخطوة ما كان السوق يتوقعه منذ أسابيع: أن دخول إنفيديا إلى سوق رقائق الذكاء الاصطناعي لأجهزة الكمبيوتر الشخصية يُهدد قاعدة إيرادات وحدات المعالجة المركزية التي حافظت عليها إنتل وAMD لعقود.

الفائز الواضح: ميديا تيك

تُعدّ شركة MediaTek Inc.، وهي شركة تايوانية لتصميم الرقائق الإلكترونية شاركت في بناء معالج N1X داخل جهاز RTX Spark، من أبرز المستفيدين المباشرين. ولا يقتصر دور MediaTek على الجانب الهامشي، فقد اختارتها Nvidia لتصميم نواة المعالج القائمة على معمارية Arm، والتي تُشكّل قلب الشريحة الجديدة. وبالتالي، فإن كل جهاز كمبيوتر محمول RTX Spark يُباع هذا الخريف يُضيف حجم مبيعات مباشر إلى حسابات MediaTek. وقد أفادت بلومبيرغ مؤخرًا أن أسهم MediaTek ارتفعت بنحو 20% خلال جلستين تداول بعد تقرير أرباح Nvidia السابق الذي سلّط الضوء على توسّع منظومة أجهزة الذكاء الاصطناعي. ويمثّل إطلاق RTX Spark مصدر دخل أكبر وأكثر استدامة من ذلك المحفّز السابق.

شركة TSMC تحصل على رسوم التصنيع

تُصنّع شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSM ) معالج RTX Spark بتقنية 3 نانومتر. وبالتالي، تُضيف كل شريحة تُباع إيراداتٍ إلى رصيد TSMC. وبصفتها المُصنِّع الحصري لأحدث تقنيات السيليكون من Nvidia، تُحقق TSMC إيراداتٍ بغض النظر عن ربحية Nvidia أو خسارتها في حصة سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية مقارنةً بشركتي Intel وAMD. وتستحوذ TSMC حاليًا على ما يقارب 72% من سوق تصنيع الرقائق العالمي. وتُضيف شريحة Nvidia AI لأجهزة الكمبيوتر الشخصية شريحةً جديدةً إلى سجل طلباتها، بالإضافة إلى الطلب المتزايد في مراكز البيانات. وقد يجد المستثمرون الباحثون عن فرصٍ استثماريةٍ أوسع في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي، دون مخاطر منافسةٍ مباشرة، أن موقع TSMC جذابًا في هذا السياق.

تتمتع مايكروسوفت بنفوذ برمجي كبير

يتجاوز دور مايكروسوفت مجرد توفير نظام التشغيل ويندوز. فقد شاركت الشركة في تطوير معالج N1X مع إنفيديا، وتخطط لإطلاق برنامج يمكّن وكلاء الذكاء الاصطناعي من العمل محليًا على الأجهزة المزودة بمعالج RTX Spark. يدعم الاستدلال المحلي للذكاء الاصطناعي بشكل مباشر جهود مايكروسوفت لدمج ميزات الوكلاء في نظام ويندوز، مما يخلق تأثيرًا يُرسّخ ولاء المستخدمين للنظام. ومع مرور الوقت، يزداد ارتباط مستخدمي أجهزة الكمبيوتر المحمولة المزودة بمعالج RTX Spark ببرامج مايكروسوفت. لذا، يُعد إطلاق شريحة الذكاء الاصطناعي من إنفيديا لأجهزة الكمبيوتر الشخصية بمثابة توسع لمنصة مايكروسوفت بقدر ما هو إعلان عن شريحة جديدة.

يكمن الخطر الذي يواجه شركة إنتل في بنيتها التحتية.

لا يقتصر تأثير إنتل هنا على حصتها في سوق معالجات أجهزة الكمبيوتر المحمولة على المدى القريب، بل يكمن القلق الأكبر في وجود منافس قوي ذي مصداقية في نظام ويندوز على معالجات ARM. حققت شركة كوالكوم (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: QCOM ) زخمًا مبكرًا في هذا القطاع بفضل معالج سنابدراغون إكس إيليت، لكن المحللة كارولينا ميلانيزي أشارت إلى أن دخول إنفيديا قد يُفيد كوالكوم بشكلٍ غير متوقع من خلال جذب المزيد من مطوري البرامج إلى نظام ويندوز على معالجات ARM بشكل عام. مع ذلك، تواجه إنتل تهديدًا مباشرًا، إذ يتنافس معالج إنفيديا على الأداء وقدرات الذكاء الاصطناعي وكفاءة استهلاك الطاقة في آنٍ واحد. علاوة على ذلك، تكتسب المعالجات القائمة على معالجات ARM زخمًا على نطاق واسع مقارنةً بمعالجات x86، وهو تحول ساهمت شركة آبل (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: AAPL ) في تسريعه عندما نقلت تشكيلة أجهزة ماك الخاصة بها إلى معالجات آبل سيليكون. تدخل إنفيديا الآن هذا السباق مدعومةً بأشهر علامة تجارية في مجال الذكاء الاصطناعي في هذه الصناعة.

خلاصة القول للمستثمرين

يُعيد إطلاق شريحة الذكاء الاصطناعي لأجهزة الكمبيوتر من إنفيديا تشكيل خريطة المنافسة في العديد من القطاعات. تُنوّع إنفيديا إيراداتها لتشمل قطاعات أخرى غير مراكز البيانات. وتُعزز ميديا تيك حجم مبيعاتها من خلال شريك جديد في مجال الشرائح الرائدة. وتُضيف TSMC قطاعًا جديدًا لأجهزة المستهلكين إلى جانب الطلب على شرائح الخوادم. وتُعمّق مايكروسوفت منظومة ويندوز الخاصة بها. في المقابل، تواجه إنتل وAMD منافسًا جديدًا قويًا في سوقٍ احتكرتاه لعقود. ينبغي على المستثمرين الأفراد ملاحظة أن التسعير المرتفع وجدول الإطلاق المُقرر في خريف 2026 يعنيان أن تأثيرًا ملموسًا على الإيرادات سيظهر على الأرجح في تقارير أرباح الربعين الثالث والرابع. تُخطط إنفيديا لإطلاق أكثر من 30 طرازًا من أجهزة الكمبيوتر المحمولة و10 طرازات من أجهزة الكمبيوتر المكتبية باستخدام هذه البنية الجديدة. ويُشير حجم هذا الإطلاق إلى أنه استثمار طويل الأجل في المنصة، وليس مجرد إطلاق منتج واحد.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.