يوم الأربعاء، أعلنت شركة NVIDIA Corp. أعلنت شركة (NASDAQ: NVDA ) عن إيرادات بلغت 82 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من السنة المالية 2027، بزيادة قدرها 85% على أساس سنوي و20% على أساس ربع سنوي، بينما بلغ ربح السهم المعدل 1.87 دولار أمريكي. وشهدت إيرادات مراكز البيانات ارتفاعاً بنسبة 92% لتصل إلى 75 مليار دولار أمريكي، حيث سارعت شركات الحوسبة السحابية العملاقة ومطورو الذكاء الاصطناعي في نشر حلول بلاكويل.

حققت الشركة أيضاً رقماً قياسياً في التدفقات النقدية الحرة بلغ 49 مليار دولار، ووافقت على تفويض إضافي لإعادة شراء أسهم بقيمة 80 مليار دولار. وتوقعت NVIDIA أن تبلغ إيرادات الربع الثاني 91 مليار دولار، بزيادة أو نقصان 2%.

يرى المسؤولون التنفيذيون فرصةً هائلةً في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة تريليونات الدولارات.

قال الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ إن الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد شهد نموًا هائلاً مع توسع الشركات ومزودي الخدمات السحابية في استخدام تطبيقات الذكاء الاصطناعي. وأضاف أن شركة NVIDIA تتوقع نموًا أسرع من الإنفاق الرأسمالي لشركات الحوسبة السحابية العملاقة من خلال التوسع في مجالات الذكاء الاصطناعي السيادي، والروبوتات، والذكاء الاصطناعي الصناعي، وتطبيقات الشركات.

وقالت المديرة المالية كوليت كريس إن بلاكويل حققت أسرع زيادة في إنتاج المنتجات في تاريخ NVIDIA، مع عمليات نشر قوية في جميع أنحاء شركة مايكروسوفت . (ناسداك: MSFT )، شركة أمازون دوت كوم . (NASDAQ: AMZN ) AWS ، شركة ألفابت .(NASDAQ: GOOGL ) جوجل ، أنثروبيك ، xAI ، و CoreWeave Inc. (ناسداك: CRWV ).

قدّر كريس أن الإنفاق العالمي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد يصل في نهاية المطاف إلى ما بين 3 و4 تريليونات دولار سنويًا. وفي الوقت نفسه، قال هوانغ إن منصة Vera Rubin القادمة من NVIDIA قد تفتح سوقًا لوحدات المعالجة المركزية بقيمة تقارب 200 مليار دولار، مرتبطة بأعباء عمل الاستدلال والتنسيق في مجال الذكاء الاصطناعي.

لا تزال شركة NVIDIA تدعم انتعاش البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق أوسع، حيث يشير المحللون ومديرو المحافظ إلى تسارع إنفاق الشركات العملاقة، وتوسع الطلب على الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي، وعمليات بناء البنية التحتية على المدى الطويل، حتى مع إثارة بعض المستثمرين مخاوف بشأن التقييم واستدامة الهامش.

يرى المحللون أن شركة NVIDIA عنصر أساسي في نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

قال المحلل دانيال نيومان من شركة Futurum لشبكة CNBC يوم الخميس إن شركة NVIDIA لا تزال تحتفظ بمكانة مهيمنة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على الرغم من تزايد المنافسة والمخاوف المتعلقة بالتقييم.

وقارن دور شركة NVIDIA الحالي بدور شركة Apple خلال دورة التكنولوجيا السابقة، واصفاً الشركة بأنها استثمار عالي النمو وآمن نسبياً في مجال الذكاء الاصطناعي.

قال نيومان إن شركات الحوسبة السحابية العملاقة، بما في ذلك أمازون وميتا بلاتفورمز إنك (NASDAQ: META )، تواصل إعطاء الأولوية لقدرة الحوسبة لدفع نمو الإيرادات، مما يعزز ريادة NVIDIA في النظام البيئي للذكاء الاصطناعي.

وأضاف أن شركة فوتوروم تتوقع أن تصل قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي إلى 190 جيجاوات بحلول عام 2030 إلى جانب إنفاق ما يقرب من 3 تريليونات دولار على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وبالمثل، صرح درايدن بنس، كبير مسؤولي المعلومات في شركة بنس كابيتال مانجمنت، لشبكة سي إن بي سي يوم الخميس بأن شركة إنفيديا هي البنية التحتية الأساسية للذكاء الاصطناعي، مقارناً دور الشركة بالسكك الحديدية العابرة للقارات خلال التوسع الصناعي لأمريكا.

قال بنس إن شركات مايكروسوفت وأمازون وميتا تواصل تقديم طلبات ضخمة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتوقع أن تصل النفقات الرأسمالية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي إلى حوالي 950 مليار دولار بحلول عام 2027.

خبراء يسلطون الضوء على توسع الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي

قال توني وانغ، مدير المحافظ في شركة تي رو برايس ، لشبكة سي إن بي سي يوم الخميس إن الصناعة تدخل موجة جديدة من "الذكاء الاصطناعي الوكيل"، حيث تتفاعل وكلاء الذكاء الاصطناعي بشكل متزايد مع الإنترنت بدلاً من البشر، مما يؤدي إلى زيادة كبيرة في الطلب على الحوسبة.

قال جين مونستر من شركة ديب ووتر لشبكة سي إن بي سي إن تسارع إيرادات شركة إنفيديا كان "رائعًا"، مشيرًا إلى أن نمو الإيرادات المعدل على أساس سنوي تجاوز 100٪ حتى بعد الأخذ في الاعتبار المقارنات المتعلقة بالصين.

وقال مونستر أيضاً إن توقعات شركة NVIDIA للربع الثالث من العام لا تزال تشير إلى نمو بنسبة 95% تقريباً، مما يدل على استمرار قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي.

وصف مونستر شركة NVIDIA بأنها "عقل الذكاء الاصطناعي"، بحجة أن الشركات العملاقة في مجال الحوسبة السحابية تواصل توسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقوة قبل أن تتوسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي التجارية بشكل كامل.

بعض المستثمرين يحذرون بشأن التقييم وهوامش الربح

حذر توم هانكوك، مدير محفظة صندوق GMO US Quality ETF، قناة CNBC يوم الأربعاء من أن تقييمات أشباه الموصلات ربما تكون قد تجاوزت وتيرة تبني الذكاء الاصطناعي، حيث يزداد تركيز المستثمرين في أسهم الذكاء الاصطناعي.

كما تساءل هانكوك عما إذا كان بإمكان شركة NVIDIA الحفاظ على هوامش ربح إجمالية تقارب 75% على المدى الطويل مع ازدياد حدة المنافسة وعودة دورات أسعار أشباه الموصلات إلى وضعها الطبيعي. وحذر من أن بعض قطاعات صناعة أشباه الموصلات تعتمد بشكل متزايد على قوة الأسعار بدلاً من نمو حجم المبيعات فقط.

تُعتبر أرباح شركة NVIDIA مهمة لتجارة الذكاء الاصطناعي الأوسع نطاقاً

صرح مالكولم إيثريج من مجموعة تخطيط منطقة العاصمة لشبكة سي إن بي سي يوم الخميس بأن أرباح شركة إنفيديا أصبحت ذات أهمية متزايدة لتأكيد انتعاش قطاع الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات بشكل عام بدلاً من مجرد دفع أسهم إنفيديا إلى الارتفاع.

وأشار إيثريج إلى أن مؤشرات أشباه الموصلات مثل مؤشري SOXX وPHLX لأشباه الموصلات قد تفوقت على أسهم NVIDIA منذ بداية العام، حتى مع استمرار المستثمرين في الاعتماد على أرباح NVIDIA لدعم سردية الاستثمار في الذكاء الاصطناعي بشكل عام.

كما قلل من شأن المخاوف المتعلقة بالإيرادات المرتبطة بالصين، قائلاً إن المستثمرين لم يعودوا ينظرون إلى مبيعات الرقائق الصينية على أنها عامل محفز رئيسي لتوقعات النمو طويلة الأجل لشركة NVIDIA.

قال إيثريج إن المحللين والمستثمرين ينظرون الآن إلى حد كبير إلى فرصة شركة إنفيديا في الصين على أنها "لا شيء يُذكر"، حيث من المتوقع أن تساهم المبيعات المحتملة للرقائق منخفضة التكلفة بنحو 4٪ فقط من إجمالي الإيرادات، ويُنظر إليها بشكل متزايد على أنها غير مهمة بالنسبة لقصة الاستثمار الأوسع.

حركة سعر سهم NVDA: ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 0.42% لتصل إلى 224.40 دولارًا خلال التداول قبل افتتاح السوق يوم الخميس، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Below the Sky عبر Shutterstock