خطوة غير مألوفة من شركة إنفيديا

يرجى النقر هنا للاطلاع على رسم بياني مكبر لشركة NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA ).

يرجى ملاحظة ما يلي:

• يُظهر الرسم البياني أن سعر سهم NVDA ارتفع فوق النطاق المنخفض للمنطقة 1 (المقاومة).
• يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني أن لدى شركة NVDA مجالاً للنمو.
• ينبغي على المستثمرين الحذرين مراقبة ما إذا كان بإمكان سهم NVDA تجاوز المنطقة 1. إذا تمكن سهم NVDA من تجاوز المنطقة 1، فسيكون ذلك مؤشراً إيجابياً للغاية.
• لقد أوضحنا لكم أن السؤال الرئيسي للمستثمرين هو: هل هذه الأرباح المدفوعة بالذكاء الاصطناعي دورية أم طويلة الأجل؟ إذا كانت الأرباح طويلة الأجل، فإن سوق الأسهم لديه إمكانات صعودية كبيرة، مع احتمال تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حاجز 10,000 نقطة. من ناحية أخرى، إذا كانت الأرباح دورية، بالإضافة إلى مخاطر الدين الأمريكي البالغ 40 تريليون دولار، فقد ينخفض سوق الأسهم بسهولة بنسبة تتراوح بين 30% و50%.
• يبدو أن شركة NVDA على دراية بهذا السؤال المحوري حول ما إذا كانت الأرباح المدفوعة بالذكاء الاصطناعي دورية أم طويلة الأجل. وقد اتخذت الشركة خطوة غير معتادة خلال مؤتمرها الهاتفي للإجابة على هذا السؤال. ففي العادة، لا تقدم NVDA أي توجيهات مستقبلية، ولكن خلال المؤتمر الهاتفي، قدمت الشركة التوجيهات التي كنا نطالب بها.
• في البداية، وبعد صدور تقرير أرباح شركة NVDA، انخفض سعر السهم لأن الأرباح جاءت أقل من الأرقام المعلنة. إليكم التفاصيل:
  • أعلنت شركة NVDA عن أرباح الربع الثاني بقيمة 2.22 دولار مقابل التقدير المتوقع البالغ 2.09 دولار.
  • أعلنت شركة NVDA عن إيرادات الربع الثاني بقيمة 96.2 مليار دولار مقابل التقديرات المتوقعة البالغة 92.18 مليار دولار.
  • تتوقع شركة NVDA إيرادات الربع الثالث بقيمة 108 مليار دولار ± 2% مقابل التقدير المتفق عليه البالغ 103.9 مليار دولار.
• في بداية المكالمة الجماعية، فاجأت شركة إنفيديا الجميع بإعلانها عن توقعات نمو إيراداتها للسنة المالية 2028 بنحو 70%. وأوضحت الشركة أن هذه التوقعات كانت ستصل إلى 100% لولا قيود الإمداد.
• في تحليلنا، هناك خمسة عوامل وراء التوقعات المبالغ فيها للسنة المالية 2028:
  • شركة Space Exploration Technologies Corp (NASDAQ: SPCX ) تتوسع على نطاق أوسع بكثير مما كان متوقعاً.
  • تتوسع شركات الحوسبة السحابية الجديدة مثل Nebius Group NV (NASDAQ: NBIS ) و CoreWeave Inc (NASDAQ: CRWV ) و IREN Ltd (NASDAQ: IREN ) بوتيرة أسرع من المتوقع.
  • تخطط شركات الحوسبة السحابية التقليدية مثل Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN ) و Alphabet Inc Class C (NASDAQ: GOOG ) و Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT ) و Oracle Corp (NYSE: ORCL ) لنشر وحدات معالجة الرسومات (GPUs) أكثر من المتوقع.
  • تساهم شركة NVDA بشكل متزايد في توفير التمويل الدائري.
  • تسعى شركة NVDA إلى زيادة الأسعار وبالتالي تحقيق المزيد من الإيرادات.
• بحسب تحليلنا، إذا صدقنا ما جاء في مكالمة مؤتمر NVDA، فإن احتمال نمو الأرباح على المدى الطويل أعلى من احتمال نموها الدوري. مع ذلك، ينبغي على المستثمرين الحذرين إعادة النظر في الفترة التي سبقت انهيار سوق الأسهم عام 2000. فقد كانت الشركات الرائدة آنذاك، مثل لوسنت ونورتل نتوركس وجيه دي إس يونيفايز، تُردد نفس ما تُردده NVDA الآن. فكما تُقدم NVDA تمويلًا دائريًا اليوم، كان كبار الموردين يُقدمون تمويلًا كبيرًا في أواخر التسعينيات. وفي نهاية المطاف، لم يتحقق الطلب بالمستوى المتوقع، وأصبح تمويل الموردين أحد العوامل التي أدت إلى انهيار سوق الإنترنت.
• للتوضيح، لدينا مركز شراء في أسهم شركة نيفادا (NVDA) منذ سعر 12.55 دولارًا. كما يتضمن تقريرنا مركزًا استثماريًا في أسهم NVDA. يُعدّ هذا المركز الاستثماري أسلوبًا يستخدمه المليارديرات وصناديق التحوّط، ويمكنه زيادة العوائد بشكل كبير وتقليل المخاطر.
• في تحليلنا، ينبغي على المستثمرين الحذرين الانتباه إلى انخفاض سعر الرموز الرقمية، بينما ترتفع تكلفة الحوسبة اللازمة لمعالجتها. قد يبدو هذا الوضع ظاهريًا كارثيًا، إلا أن البيانات الحالية قد تتغير بمرور الوقت مع توسع استخدام الذكاء الاصطناعي. هذه نقطة بيانات مهمة يجب على المستثمرين الحذرين مراقبتها باستمرار.
• أرباح شركة NVDA تدفع إلى عمليات شراء مكثفة لأسهم شركات التكنولوجيا في بداية التداول.
• في تطور هام، تستفيد شركة Salesforce Inc (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRM )، عملاقة برامج المؤسسات، من أرباحها الجيدة وتحالفها مع شركة Anthropic. وكان القلق يتمحور حول احتمال أن تستحوذ Anthropic على حصة من أعمال CRM.
• في تحليلنا، وعلى الرغم من أن مكالمة المؤتمر لشركة NVDA كانت متفائلة، إلا أنه لا ينبغي للمستثمرين الحكماء أن ينسوا القنبلة الموقوتة المتمثلة في ارتفاع ديون الولايات المتحدة بسرعة إلى 40 تريليون دولار.
• في جاكسون هول، يقول شميد، من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إن سياسة الاحتياطي الفيدرالي قد تكون داعمة على المدى القصير. لكن تحليلنا، استناداً إلى البيانات، يشير إلى ضرورة أن تكون سياسة الاحتياطي الفيدرالي تقييدية على المدى القصير.
• سيلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش غداً خطاباً مؤثراً في السوق في جاكسون هول.
• بلغت طلبات إعانة البطالة الأولية 203 ألفاً مقابل 210 آلاف وفقاً للتوقعات، مما يشير إلى أن وضع الوظائف لا يزال قوياً.

التدفقات النقدية السبعة الرائعة

تتركز معظم المحافظ الاستثمارية حالياً بشكل كبير في أسهم شركات Mag 7. ولهذا السبب، من المهم مراقبة تدفقات الأموال المبكرة في أسهم شركات Mag 7 بشكل يومي.

في بداية التداول، كانت تدفقات الأموال إيجابية في شركات Apple Inc (NASDAQ: AAPL ) و Nvidia (NVDA) و Microsoft (MSFT) و Meta Platforms Inc (NASDAQ: META ).

في بداية التداول، كانت تدفقات الأموال سلبية في أسهم أمازون (AMZN) وألفابت (GOOG) وتسلا (NASDAQ: TSLA ).

في التداول المبكر، كانت تدفقات الأموال إيجابية في صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE: SPY ) وصندوق Invesco QQQ Trust Series 1 (NASDAQ: QQQ ).

حشد مومو والمال الذكي في سوق الأسهم

يستطيع المستثمرون تحقيق ميزة تنافسية بمعرفة تدفقات الأموال في صندوقي SPY وQQQ. كما يمكنهم تعزيز هذه الميزة بمعرفة أوقات شراء المستثمرين المحترفين للأسهم والذهب والنفط. يُعدّ صندوق SPDR Gold Trust (GLD) أشهر صناديق المؤشرات المتداولة للذهب، بينما يُعدّ صندوق iShares Silver Trust (SLV) أشهرها للفضة، أما أشهرها للنفط فهو صندوق United States Oil ETF (USO).

بيتكوين

ارتفع سعر البيتكوين (CRYPTO:BTC) مرة أخرى إلى أكثر من 80 ألف دولار تعاطفاً مع عمليات الشراء القوية في أسهم التكنولوجيا، لكنه تراجع حتى وقت كتابة هذا التقرير.

ماذا نفعل الآن؟

ينبغي التفكير في الاستمرار في الاحتفاظ بالمراكز الحالية الجيدة والطويلة الأجل، وإضافة مراكز تكتيكية بناءً على الإشارات.

يُعرف تقرير أرورا بدقة توقعاته. فقد تنبأ التقرير بدقة بالارتفاع الكبير في أسعار الأسهم نتيجة الذكاء الاصطناعي قبل أي جهة أخرى، وبالسوق الصاعدة الجديدة في عام 2023، والسوق الهابطة في عام 2022، وبالمستويات القياسية الجديدة لسوق الأسهم بعد انخفاضها الحاد بسبب الجائحة في عام 2020، وبالانخفاض الحاد الذي شهده السوق في عام 2020، وبالارتفاع الكبير لمؤشر داو جونز الصناعي إلى 30,000 نقطة بينما كان يتداول عند 16,000 نقطة، وببداية السوق الصاعدة الضخمة في عام 2009، وبالأزمة المالية العالمية في عام 2008. انقر هنا للاشتراك في النشرة الإخبارية المجانية "Generate Wealth" مدى الحياة.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.