عقدت شركة NXP لأشباه الموصلات (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NXPI ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الأول يوم الثلاثاء. فيما يلي النص الكامل للمؤتمر.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم مشاهدة البث المباشر على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/mmraxbp2/

ملخص

أعلنت شركة NXP Semiconductors NV عن إيرادات الربع الأول من عام 2026 بقيمة 3.18 مليار دولار، بزيادة قدرها 12٪ على أساس سنوي، مع هامش تشغيل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 33.1٪ وربحية للسهم الواحد تبلغ 3.05 دولار.

ارتفعت إيرادات قطاع السيارات بنسبة 10% على أساس سنوي بعد تعديلها بناءً على بيع أعمال مستشعرات MEM، مع وجود طلب قوي مدفوع ببرامج المركبات المحددة بالبرمجيات واتجاهات الكهرباء.

ارتفعت إيرادات الصناعة وإنترنت الأشياء بنسبة 24٪ على أساس سنوي، مدفوعة بالنمو القوي في حلول المعالجة الصناعية وتطبيقات مراكز البيانات.

تتوقع الشركة تحقيق إيرادات بقيمة 3.45 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة قدرها 18٪ على أساس سنوي، مع استمرار النمو في جميع الأسواق النهائية والمناطق.

أكدت شركة NXP Semiconductors NV مجدداً التزامها بتحقيق أهدافها المالية لعام 2027، مما يعني نمو الإيرادات برقمين لكل من عامي 2026 و2027.

النص الكامل

المشغل

مرحباً بكم، وشكراً لانتظاركم. أهلاً بكم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة NXP للربع الأول من عام 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط حالياً. بعد انتهاء عرض المتحدث، ستُعقد جلسة أسئلة وأجوبة. لطرح سؤال خلال الجلسة، يُرجى الضغط على زر النجمة 11 على هاتفكم. ستسمعون حينها رسالة آلية. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 11 مرة أخرى. يُرجى الضغط على زر النجمة 11 مرة أخرى. يُرجى العلم أن مؤتمر اليوم مُسجل. أود الآن أن أُسلّم إدارة المؤتمر إلى جيف بالمر، نائب الرئيس الأول لعلاقات المستثمرين. تفضل.

جيف بالمر (نائب الرئيس الأول للعلاقات مع المستثمرين)

شكرًا لكِ يا ليزا. مساء الخير جميعًا. أهلاً بكم في مكالمة أرباح الربع الأول لشركة NXP لأشباه الموصلات. يشاركني في المكالمة اليوم رافائيل سوتومايور، رئيس شركة NXP ومديرها التنفيذي، وبيل بيتس، مديرنا المالي. سيتم تسجيل المكالمة وستكون متاحة لإعادة الاستماع إليها على موقعنا الإلكتروني. ستتضمن مكالمة اليوم بيانات استشرافية تنطوي على مخاطر وشكوك قد تؤدي إلى اختلاف نتائج NXP اختلافًا جوهريًا عن توقعات الإدارة الحالية. تشمل هذه المخاطر والشكوك، على سبيل المثال لا الحصر، البيانات المتعلقة بالتأثير الاقتصادي الكلي على الأسواق النهائية المحددة التي نعمل فيها، وبيع المنتجات الجديدة والحالية، وتوقعاتنا للنتائج المالية للربع الثاني من عام 2026. لا تلتزم NXP بمراجعة أو تحديث أي بيانات استشرافية علنًا. للاطلاع على الإفصاح الكامل عن البيانات الاستشرافية، يُرجى الرجوع إلى بياننا الصحفي. بالإضافة إلى ذلك، سنشير إلى بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والتي تعتمد بشكل أساسي على أحداث منفصلة لا تعتبرها الإدارة مرتبطة بشكل مباشر بالأداء الأساسي لشركة NXP. وبموجب اللائحة G، قدمت NXP تسويات للمقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مع المقاييس الأكثر قابلية للمقارنة وفقاً لهذه المبادئ، بالإضافة إلى بياننا الصحفي لأرباح الربع الأول من عام 2026، والذي سيتم تقديمه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على النموذج 8K، وهو متاح على موقع NXP الإلكتروني في قسم علاقات المستثمرين. والآن، أود أن أترك المجال لرافائيل.

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك يا جيف، ومساء الخير. نشكرك على انضمامك إلينا اليوم. لقد تجاوز أداء الربع الأول توقعاتنا، مع تحسنات شاملة في جميع أسواقنا المستهدفة، مدفوعةً بمحركات النمو الخاصة بشركتنا، والأهم من ذلك، مع اتساع نطاق هذا الزخم ليشمل جوهر أعمالنا. ما نشهده اليوم هو النتيجة التراكمية للاستثمار المستدام، والتنفيذ المنضبط، وتعميق اعتماد العملاء على محفظتنا المتميزة، والتي باتت في وضع أفضل للاستفادة من أكثر الاتجاهات طويلة الأجل استدامةً في أشباه الموصلات، والمركبات التي تقل سرعتها عن 45 ميلاً في الساعة، والذكاء الاصطناعي المادي، والآن مع رؤية أوضح من ذي قبل فيما يتعلق ببنية مراكز البيانات. من المتوقع أن يكون ما تبقى من عام 2026 أقوى مما توقعناه قبل 90 يومًا فقط. الآن، أود أن أطلعكم على المحركات الرئيسية وراء هذا التحسن. بالانتقال إلى الربع، حققنا إيرادات بلغت 3.18 مليار دولار، بزيادة قدرها 12% على أساس سنوي، وانخفاض موسمي قدره 5% على أساس ربع سنوي. نمت جميع الأسواق على أساس سنوي، وتجاوزنا في المجمل نقطة المنتصف لتوقعاتنا بمقدار 31 مليون دولار. حققت محركات النمو الاستراتيجية الخاصة بشركتنا في أسواق السيارات والصناعة وإنترنت الأشياء نموًا بنسبة 18% على أساس سنوي، ومثّلت ما يقارب ثلث إيرادات الربع الأول. كما شهدت أعمالنا الأساسية، التي تشمل جميع الأسواق النهائية، نموًا بنسبة 10% على أساس سنوي، مما يؤكد اتساع نطاق هذا الزخم ليشمل قطاعات أخرى غير المحركات الاستراتيجية. وبلغ هامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا حوالي 33%، أي بزيادة قدرها 120 نقطة أساس عن العام الماضي، و40 نقطة أساس عن منتصف نطاق توقعاتنا. وبذلك، بلغ ربح السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 3.05 دولار أمريكي، أي بزيادة قدرها 0.08 دولار أمريكي عن منتصف نطاق توقعاتنا. أما بالنسبة لأداء السوق النهائي في قطاع السيارات، فقد بلغت الإيرادات 1.78 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 6% على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع التوقعات. وبعد تعديلها لتشمل مبيعات أعمال مستشعرات MEMS، بلغ نمو قطاع السيارات 10% على أساس سنوي خلال الربع. وقد كان هذا النمو مدفوعًا بشكل أساسي بتسارع برامج المركبات الآمنة المحددة من قبل العملاء، وتحسن اتجاهات التحول إلى الكهرباء، واستمرار الزخم في مجالي الرادار والاتصال. وقد ساهمت محركات النمو المتسارعة في قطاع السيارات مجتمعةً بنحو 90% من النمو السنوي. من منظور تبني العملاء، نشهد إقبالاً قوياً على تصميم منتجاتنا S32N وS32K5، وهما منصتان ستشكلان العمود الفقري لقطاع معالجة السيارات لدينا لسنوات قادمة. كما فزنا بعقود جديدة لحلول رادار التصوير، بالإضافة إلى عقود لمنتجات إيثرنت السيارات بسرعة 10 جيجابت. هذه التزامات متعددة السنوات تُوسع نطاق محتوى NXP لكل مركبة وتُعمق العلاقة الهيكلية مع عملائنا. تُمثل فرصة قطاع السيارات نمواً تراكمياً طويل الأمد، ويؤكد تقدمنا هذا المسار. بلغت إيراداتنا في القطاع الصناعي وإنترنت الأشياء 628 مليون دولار، بزيادة قدرها 24% على أساس سنوي، وهو ما يقارب الحد الأعلى لتوقعاتنا. وقد كان النمو مدفوعاً بحلولنا الصناعية الأحدث في مجال المعالجة، بما في ذلك IMX وRT وMCX. نمت هذه المنتجات مجتمعة بنحو 75% على أساس سنوي، وساهمت بنحو نصف نمو السوق النهائي مقارنةً بالربع الأول من عام 2025. كان أداء القطاع الصناعي قوياً، مع قوة ملحوظة في أتمتة المصانع ومراكز البيانات وتخزين الطاقة. بالنظر إلى المستقبل، يدخل سوق الصناعة وإنترنت الأشياء مرحلة تحولية مع نقل الذكاء الاصطناعي المادي للذكاء إلى أنظمة العالم الحقيقي والروبوتات. وهذا يخلق فرص نمو كبيرة لشركة NXP، لا سيما في مجالات المعالجة والاتصال والأمن. ومع نشر الذكاء الاصطناعي على الحافة، يحتاج العملاء إلى قدرة معالجة أكبر لضمان جاهزية منصاتهم للمستقبل. ونتيجة لذلك، نرى عملاءً يلتزمون بعقود طويلة الأمد مع NXP بفضل قوة محفظة منتجاتنا المدعومة بالذكاء الاصطناعي. والآن، أود أن أتحدث قليلاً عن حضورنا في مراكز البيانات، لأن هذا مجال لم نركز عليه سابقاً. في عام 2025، بلغت الإيرادات المتعلقة بتطبيقات مراكز البيانات حوالي 200 مليون دولار، وانعكس ذلك بالتساوي في أسواقنا النهائية الصناعية وإنترنت الأشياء والبنية التحتية للاتصالات. واستناداً إلى البرامج الممنوحة التي تتوسع حالياً، نعتقد أن هذا النشاط سيتجاوز 500 مليون دولار هذا العام. ومع تقسيم مماثل للأسواق النهائية، رسخنا مكانة مهمة في تبريد الأنظمة، وإدارة لوحات إمداد الطاقة، وتطبيقات تبديل مستوى التحكم. وفي جميع هذه الأنظمة الفرعية، يختار العملاء NXP لما تتمتع به من قدرة معالجة عالية وقدرات أمنية متميزة بناءً على تجاربهم. نعمل على تعزيز عائلة معالجات تطبيقات IMX الخاصة بنا للاستفادة من هذه الفرصة، مما يُرسّخ وجودًا مستدامًا ومتناميًا للإيرادات في مراكز البيانات المزودة ببنية تحتية للاتصالات. بلغت الإيرادات 380 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 21% على أساس سنوي، وهو الحد الأعلى لتوقعاتنا. وقد تحقق هذا النمو بفضل الشبكات الرقمية، والتواجد في مراكز البيانات، والتوسع المستمر لمنتجاتنا بتقنية RFID من نوع U. أما إيرادات الأجهزة المحمولة، فقد بلغت 391 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 16% على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع توقعاتنا، مما يعكس القوة المستمرة لقطاع معاملاتنا الآمنة عبر الأجهزة المحمولة. وبالانتقال إلى الربع الثاني، فإن توقعاتنا أفضل مما توقعناه قبل تسعة أيام. نتوقع أن تصل إيرادات الربع الثاني إلى 3.45 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 18% على أساس سنوي، و8% على أساس ربع سنوي. ويمثل هذا النمو الربع سنوي تسارعًا في محركات النمو الخاصة بشركتنا. ونتوقع أن تشهد جميع المناطق وجميع الأسواق النهائية نموًا على أساس سنوي، مما يعكس زيادة إقبال العملاء على منتجاتنا المتميزة. في منتصف الفترة، نتوقع أن تشهد أعمالنا خلال الربع الثاني من العام الاتجاهات التالية: من المتوقع أن ينمو قطاع السيارات بنسبة تتراوح بين 10% و20% على أساس سنوي، وبنسبة تتراوح بين 10% و15% على أساس ربع سنوي. وبعد تعديل البيانات لتشمل مبيعات أجهزة استشعار MEMS، تشير توقعاتنا إلى نمو بنسبة تتراوح بين 15% و10% على أساس سنوي، وبنسبة 10% على أساس ربع سنوي. أما قطاع الصناعة وإنترنت الأشياء، فمن المتوقع أن ينمو بنسبة تتراوح بين 30% و35% على أساس سنوي، وبنسبة تتراوح بين 15% و15% على أساس ربع سنوي، مواصلاً بذلك التسارع الذي شهدناه في الربع الأول. ومن المتوقع أن ينمو قطاع الهواتف المحمولة بنسبة تتراوح بين 10% و15% على أساس سنوي، وأن ينخفض بنسبة تتراوح بين 20% و20% على أساس ربع سنوي. وأخيراً، من المتوقع أن ينمو قطاع البنية التحتية للاتصالات وغيرها بنسبة تتراوح بين 30% و35% مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025، وبنسبة تتراوح بين 15% و15% مقارنةً بالربع الأول من عام 2026. باختصار، تعكس توقعاتنا للربع الثاني ومسار نمونا في عام 2026 اتساع نطاق أعمالنا وعمقها وتسارعها. تعتمد محركات النمو الخاصة بشركتنا على الأداء المصمم له. يتطور نشاطنا الأساسي باستمرار، وقد أوضحنا اليوم نمو إيرادات مراكز البيانات لدينا بشكل شفاف لدعم فهمكم لمدى تواجدنا في هذا السوق المهم. تشهد إيرادات مراكز البيانات نموًا متسارعًا حاليًا، ومن المتوقع أن تتجاوز ضعفها في عام 2026 مقارنةً بالعام الماضي. نلتزم بالانضباط في استثماراتنا، وتخصيص رأس المال، وإدارة العوامل التي نتحكم بها. إطار عملنا لم يتغير: الاستثمار من أجل النمو، والسعي لتحقيق عمليات استحواذ مُستهدفة لتعزيز المحفظة، وإعادة الفائض النقدي إلى توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم بما يتماشى مع نموذجنا طويل الأجل. والآن، أود أن أُحيل المكالمة إلى بيل لمراجعة أدائنا المالي.

بيل بيتس (المدير المالي)

شكرًا لك يا رافائيل، ومساء الخير للجميع في مكالمة اليوم. بما أن رافائيل قد تناول بالفعل محركات الإيرادات، فسأنتقل إلى أبرز النتائج المالية. بشكل عام، كانت نتائجنا للربع الأول قوية، مدفوعةً بمحركات النمو الخاصة بشركتنا في الأسواق التي نركز عليها ماليًا، مما يعزز قوة أولوياتنا الاستراتيجية. نواصل تطوير منتجاتنا الجديدة ونشهد إقبالًا قويًا من العملاء وزخمًا متزايدًا في تصميم أحدث منتجاتنا وحلولنا. يعزز هذا الزخم قيمة استثماراتنا طويلة الأجل في البحث والتطوير وقوة خارطة طريق منتجاتنا. باختصار، كانت الإيرادات وإجمالي الربح والربح التشغيلي جميعها أفضل من منتصف النطاق المتوقع، وحققنا ربحية للسهم الواحد غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 3.05 دولار أمريكي، أي بزيادة قدرها 0.08 دولار أمريكي عن المنتصف. بلغ إجمالي الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 1.82 مليار دولار أمريكي بهامش ربح إجمالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 57.1%، وهو أعلى بقليل من النطاق المتوقع مدفوعًا بانخفاض قوي في الإيرادات. بلغت المصاريف التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 758 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 23.8% من الإيرادات، وهو ما يفوق النطاق المتوقع مدفوعًا بمكاسب الكفاءة. بلغ الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 1.05 مليار دولار، وبلغ هامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 33.1%، أي أعلى من التوقعات بمقدار 40 نقطة أساس. وفيما يتعلق بمصروفات الفائدة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، فقد بلغت 90 مليون دولار، والضرائب 173 مليون دولار. وبلغت مصروفات فوائد الأسهم غير المسيطرة 11 مليون دولار، بينما سجلت نتائج الشركات المستثمر فيها وفقاً لمبادئ المحاسبة القائمة على حقوق الملكية خسارة قدرها 4 ملايين دولار. وبذلك، بلغ إجمالي بنود المصروفات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 3 ملايين دولار، وهو أقل من التوقعات خلال الربع. وبلغت التعويضات القائمة على الأسهم 109 ملايين دولار، وهي مستبعدة من أرباحنا غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. وبالنظر إلى التغيرات في النقد والديون وعوائد رأس المال، لا تزال ميزانيتنا العمومية قوية، مما يوفر لنا المرونة اللازمة للاستثمار في أولوياتنا الاستراتيجية وخطط التصنيع الهجينة. أنهينا الربع الأول بإجمالي ديون قدره 11.7 مليار دولار، ونقد بقيمة 3.7 مليار دولار. وقد عكس استخدام النقد خلال الربع سداد الديون، واستثمارات المشاريع المشتركة، وعوائد رأس المال، والنفقات الرأسمالية، مع تعويض جزئي من التدفقات النقدية، بما في ذلك 878 مليون دولار من عائدات بيع أعمال مستشعرات MEMS. بلغ صافي الدين 8 مليارات دولار، أي ما يعادل 1.7 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، وبلغت نسبة تغطية الفوائد للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة 14.5 ضعفًا. خلال الربع الأول، سددنا الشريحة المستحقة في مارس والبالغة 500 مليون دولار بفائدة 5.35%، وبعد نهاية الربع سددنا الشريحة المستحقة في يونيو والبالغة 750 مليون دولار بفائدة 3.875%. في الربع الأول، أعدنا 358 مليون دولار إلى المساهمين، موزعة بين 256 مليون دولار كأرباح موزعة و102 مليون دولار كعمليات إعادة شراء أسهم. بعد نهاية الربع، أعدنا شراء أسهم أخرى بقيمة 32 مليون دولار ضمن برنامجنا 10B5.1. نؤكد التزامنا باستراتيجية تخصيص رأس المال طويلة الأجل، والتي توازن بين عوائد المساهمين والاستثمارات المنضبطة في الشركة لدعم النمو المربح على المدى الطويل. أما بالنسبة لرأس المال العامل، فقد بلغ متوسط أيام المخزون 165 يومًا، بما في ذلك 7 أيام للكميات المُجهزة مسبقًا. وبلغت فترة تحصيل الذمم المدينة 34 يومًا، وفترة سداد الذمم الدائنة 59 يومًا، مما ينتج عنه دورة تحويل نقدي مدتها 140 يومًا. لا تزال مستويات المخزون متوافقة لدعم نمونا المستقبلي وخططنا لدمج مصانعنا الأمامية. بلغ التدفق النقدي من العمليات 793 مليون دولار أمريكي، وبلغ صافي النفقات الرأسمالية 79 مليون دولار أمريكي، مما أسفر عن تدفق نقدي حر غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدره 714 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 22% من الإيرادات. من منظور توظيف النقد، نواصل خلال الربع الأول تطوير استراتيجيتنا التصنيعية التي تدعم مرونة إمدادنا على المدى الطويل. ومن المتوقع أن يساهم ذلك بمرور الوقت في زيادة هامش الربح الإجمالي الهيكلي بنحو 200 نقطة أساس بمجرد تشغيل المنشأة بكامل طاقتها. في عام 2028، استثمرنا خلال الربع 385 مليون دولار أمريكي في شركة VSMC، مشروعنا المشترك للتصنيع في سنغافورة. ويتألف هذا الاستثمار من 189 مليون دولار أمريكي كرسوم وصول طويلة الأجل إلى الطاقة الإنتاجية، و196 مليون دولار أمريكي كمساهمات في رأس المال. بشكل عام، قطعنا حوالي 67% من دورة الاستثمار لشركة VSMC، وحوالي 30% لشركة ESMC. نتوقع استثمار 425 مليون دولار أمريكي إضافية لشركة VSMC في عام 2026، بينما نتوقع أن تبلغ استثمارات ESMC في عام 2026 حوالي 50 مليون دولار أمريكي. بالانتقال الآن إلى توقعاتنا للربع الثاني، نتوقع أن تبلغ إيرادات الربع الثاني 3.45 مليار دولار أمريكي، بزيادة أو نقصان 100 مليون دولار أمريكي. وهذا يمثل زيادة بنسبة 18% على أساس سنوي و8% على أساس ربع سنوي. تدعم نتائج النصف الأول المتوقعة وجهة نظرنا بأن نمو NXP يعتمد بشكل متزايد على خصائص الشركة، وتعزز ثقتنا في تحقيق أهدافنا طويلة الأجل لنمو الإيرادات. نتوقع هامش ربح إجمالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 58%، بزيادة أو نقصان 50 نقطة أساس، بزيادة قدرها 150 نقطة أساس على أساس سنوي و90 نقطة أساس على أساس ربع سنوي. ويعود ذلك إلى زيادة إيرادات مزيج المنتجات وتحسينات استخدام الواجهة الأمامية. نتوقع أن تبلغ المصاريف التشغيلية 800 مليون دولار أمريكي، بزيادة أو نقصان 10 ملايين دولار أمريكي. وهذا يعكس رسوم ترخيص RFID السنوية البالغة 17 مليون دولار أمريكي والزيادات السنوية المعتادة في الجدارة عند نقطة المنتصف. وينتج عن ذلك هامش ربح تشغيلي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 34.7%. نتوقع أن تبلغ المصاريف المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً حوالي 92 مليون دولار أمريكي، وأن يبلغ معدل الضريبة غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 18%. نتوقع أن تبلغ حصة الأقلية 14 مليون دولار، بما في ذلك خسائر بقيمة 4 ملايين دولار في الشركات المستثمر فيها التي تخضع لحسابات حقوق الملكية. ويُستثنى من توقعاتنا غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) التعويضات القائمة على الأسهم التي يُتوقع أن تبلغ حوالي 107 ملايين دولار. وهذا يعني أن ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) للربع الثاني ستبلغ 3.50 دولار عند نقطة المنتصف. وبالنظر إلى استخدامات النقد في الربع الثاني، نتوقع أن تبلغ النفقات الرأسمالية حوالي 3% من الإيرادات، مع دفع رسوم الوصول إلى السعة لشركة VSMC بقيمة 55 مليون دولار، واستثمارات في حقوق الملكية في VSMC بقيمة 125 مليون دولار، وفي ESMC بقيمة 10 ملايين دولار. وبشكل عام، يُعزز أداء النصف الأول من العام وتوقعاتنا متانة نموذجنا المالي، مدفوعاً بمحركات النمو الخاصة بشركتنا، والتي تتجلى بوضوح من خلال عودة هامش الربح الإجمالي إلى وضع التوسع، وتحسين كفاءة نفقات التشغيل. وختاماً، لا نزال على ثقة من قدرتنا على الوفاء بالتزاماتنا المالية لعام 2027، والتي تتضمن نمواً في الإيرادات بنسبة تتجاوز 10% في كل من عامي 2026 و2027، وتوسع هامش الربح الإجمالي ليقارب 60%، واستمرار الانضباط في نفقات التشغيل. أود الآن أن أُعيد المكالمة إلى الموظف المسؤول لطرح أسئلتكم.

المشغل

شكرًا لكم. للتذكير، إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة ١١ على هاتفكم. ولإلغاء اشتراككم، اضغطوا على زر النجمة ١١ مرة أخرى. نرجو منكم الانتظار حتى يُعلن اسمكم واسم شركتكم قبل طرح سؤالكم. لحظة من فضلكم ريثما نُجهز قائمة الأسئلة والأجوبة. السؤال الأول سيكون من فيكتور آريا من قسم الأوراق المالية في بنك أوف أمريكا. خطكم مفتوح.

فيكتور آريا (محلل أسهم)

شكرًا لك على سؤالي، رافائيل. كنت أتمنى أن تُطلعنا على العوامل الدافعة لنمو أعمالكم في قطاع السيارات، سواء داخل الصين أو خارجها. وما مدى استفادتكم من التسعير؟ لأن المعروض يبدو شحيحًا حاليًا، وأتساءل إن كانت شركة NXP تستفيد من التسعير. أم تعتقد أن هذا الأمر خاص بالشركة، وأن النمو الحالي في قطاع السيارات يعتمد على عدد الوحدات المباعة وليس على التسعير؟

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، شكرًا لك يا فيفيك على السؤال. دعني أتناول السؤال في سياق قطاع السيارات، لأننا نواجه حاليًا أخبارًا متواصلة عن انخفاض معدل النمو السنوي المعدل موسميًا (SAAR)، وربما يشعر البعض بالحيرة حيال تأثير ذلك على أعمالنا في هذا القطاع. سأوضح منذ البداية أن معدل النمو السنوي المعدل موسميًا (SAAR) يُظهر عدد المركبات المنتجة، ولا يُشير إلى عدد شركات أشباه الموصلات لكل مركبة. في ظل هذه الظروف، يُحقق قطاع السيارات لدينا، NXP، أداءً جيدًا. كما ترون في بيانات الربع الأول، فقد نما بنسبة 10% بعد احتساب أعمال أجهزة الاستشعار. وتشير توقعات الربع الثاني إلى نمو سنوي بنسبة 17% تقريبًا على نفس الأساس. لذا، يتضح جليًا أن الزخم يتحسن. وهذا يُشير إلى أن الأمر لا يتعلق بالضرورة بنمو الوحدات، بل بالتحول، تحول البنية الذي يُحفز نمو المحتوى. لذا، إجابتي هي: النمو مدفوع بالبنية. وهذا هو جوهر الموضوع، أليس كذلك؟ بالنسبة لنا، هذه قصة محتوى بدأت تظهر في أرقامنا. أودّ أن أضيف أن هذا النمو أصبح هيكليًا بشكل متزايد. ماذا يعني ذلك؟ حسنًا، لقد حققت محركات النمو المتسارع لدينا نموًا برقمين منذ الربع الرابع، وحدث ذلك أيضًا في الربع الأول، وسيستمر في الربع الثاني، وهي تُساهم بنسبة 90% أو أكثر من نمو القطاع. وهذا يُشير إلى أن نمونا أصبح هيكليًا بشكل متزايد. نتحدث عن الصين، وعن بعض الأحداث التي تُشير إلى انخفاض الإنتاج، لكن كل قطاع، عفواً، كل منطقة في قطاع السيارات تشهد نموًا سنويًا على الرغم من الانخفاض المتتالي ربع السنوي. نحن في الواقع نحقق نموًا سنويًا في كل قطاع، وهذا النمو سيستمر في الربع الثاني.

فيكتور آريا (محلل أسهم)

وبالنسبة لسؤالي التالي، ربما بخصوص قطاع البنية التحتية للاتصالات، أعتقد أنك قمت بتقسيمه في المكالمة الأخيرة، أليس كذلك؟ نصفه تقريبًا في منتجات الوسم، ثم الشبكات الرقمية وطاقة الترددات اللاسلكية. وفي اجتماع المحللين، قدمت توقعات مستقرة نسبيًا للفترة من 2024 إلى 2027. ما هي الطريقة المثلى للتفكير في هذا القطاع؟ ما هي نسبة ما تخططون للتخارج منه؟ وما هي نسبة ما تعيدون استثماره؟ إذن، ما هو معدل النمو الحقيقي لأعمال البنية التحتية للاتصالات في عامي 2026 و2027 الذي يجب أن نتوقعه مقارنةً بما توقعتموه في اجتماع المحللين؟

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك. دعني أجيبك بالقول إننا لن نغير نموذج الاتصالات والبنية التحتية على المدى الطويل، ولكنني أعتقد أن سؤالك وجيه جدًا فيما يتعلق بتكوين البنية التحتية الحالية والقادمة. وكما ذكرت سابقًا، كان من المتوقع أن يشهد هذا السوق النهائي نموًا سنويًا ثابتًا تقريبًا خلال السنوات الثلاث القادمة بين عامي 2024 و2027، لكننا شهدنا انخفاضًا بنسبة تقارب 25% العام الماضي. أنهينا العام في هذا القطاع بنسبة 50% تقريبًا من الإيرادات المرتبطة بالبطاقات الآمنة، وربعها تقريبًا من الشبكات الرقمية، وربعها الآخر من طاقة الترددات اللاسلكية. كما ترى، يتعافى سوق الاتصالات والبنية التحتية بشكل أساسي بفضل قوة البطاقات الآمنة. وتشهد تقنية تحديد الهوية بموجات الراديو (RFID) نموًا، كما أن حضورنا في مراكز البيانات من خلال منتجات الشبكات الرقمية لدينا آخذ في الانتعاش. لذا أعتقد أن تركيبة هذا القطاع ستشهد تحولاً طفيفاً نحو التركيز على الطاقة اللاسلكية، التي نخفف من أهميتها حالياً، ومن المرجح أن يبدأ نموها بالتباطؤ في عام 2027. وستتغير تركيبة الإيرادات من الطاقة اللاسلكية نحو الشبكات الرقمية، ومن المرجح أن تبقى السيارات الآمنة في حدود 50%، وهذا ما يجب أن تفكر فيه. شكراً.

المشغل

شكرًا لكم. لحظة من فضلكم للسؤال التالي. وسيأتي سؤالنا التالي من روس سيمور من دويتشه بنك. خطكم مفتوح.

روس سيمور (محلل أسهم)

مرحباً يا شباب. شكراً لإتاحة الفرصة لي لطرح سؤال. ذكرتم في مقدمتكم، رافائيل، وكذلك في بيانكم الصحفي، أن الزخم سيتسارع خلال الفترة المتبقية من العام. هل يمكنكم توضيح ذلك؟ لا أقصد أن أطلب منكم تقديم توقعات للنصف الثاني من العام، ولكن هل تتحسن رؤيتكم؟ ما الذي يمنحكم هذه الثقة؟ ما مدى تأثير العوامل الدورية مقابل العوامل طويلة الأجل على هذه الأمور؟

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

لا، أعتقد أنه سؤال وجيه. بدايةً، سأتفق معك إلى حد ما. لن أقدم توقعات للنصف الثاني من العام اليوم، لكن يمكنني القول إن الوضع قد تحسن بشكل واضح. وإذا نظرنا إلى توقعات الربع الثاني، يمكننا تقدير نمو بنسبة 50% في النصف الأول من عام 2026 مقارنةً بالنصف الثاني، والنصف الأول من هذا العام مقارنةً بالنصف الأول من العام الماضي. وفي الواقع، تبلغ النسبة 18% عند تعديلها وفقًا لبيانات أجهزة الاستشعار. لذا، كما ترون، بدأنا العام بقوة. ما الذي تغير؟ تحسنت الرؤية. أعتقد أن ما تغير هو استمرار تعزيز سجل الطلبات المباشرة، واستمرار تحسن تراكم طلبات التوزيع. لذلك، نعتقد أن الزخم سيستمر، وسنلتزم بالانضباط في طريقة تقديم توقعاتنا. لكن المؤشرات التي نعتمدها تمنحنا الثقة. سيستمر زخم محركات النمو الخاصة بشركتنا طوال العام، وسيدفع ما نعتقد أنه سيكون نموًا في النصف الثاني من العام، على ما أعتقد.

روس سيمور (محلل أسهم)

في سياق المتابعة، شكرًا لك على تناولك جانب مراكز البيانات. تحدث قليلًا عن مضاعفة حجم المبيعات بأكثر من 200 دولار هذا العام. لقد ذكرت بعض العوامل المؤثرة في ذلك. ولكن هل هذه منتجات جديدة، أم أنها مجرد انعكاس لزيادة الإنفاق الرأسمالي الذي يشمل الجميع، بما في ذلك شركتك، أم أنها منطقة استراتيجية تستهدفها؟ تحدث قليلًا عن مصدر ثقتك في ذلك، وكيف تتميز شركة NXP عن غيرها.

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

حسنًا، ربما يا روس، سأبدأ بشرح مدى تواجدنا في مراكز البيانات، لأن هذا قد يكون مُربكًا. بدايةً، أود أن أوضح أننا لا ندّعي تواجدنا في مستوى البيانات. لذا، لا نملك وحدات معالجة رسومية، ولا مُسرّعات، ولا اتصال ذكاء اصطناعي عالي السرعة. إذًا، مجالنا هو مستوى التحكم. عند توسيع نطاق مراكز البيانات، لا تقتصر القيود على الحوسبة والذاكرة فحسب، بل تشمل أيضًا الطاقة، والتبريد، ووقت التشغيل، وأنظمة التحكم الآمنة. وأعتقد أن هذا هو مجال عمل NXP. أين منتجاتنا؟ منتجاتنا هي Layerscape، وحلول الشبكات، ومعالجة شبكات مستوى التحكم. لدينا منتجات IMX لإدارة اللوحات، ولدينا وحدات التحكم الدقيقة (MCUs) التي تُؤدي وظيفة جذر الثقة أو تُشكّل جزءًا من نظام التبريد. إذًا، نحن نعمل في جزء النظام الذي يتطلب موثوقية عالية وتطبيقات ذات دورة حياة طويلة. وأعتقد أن هذا هو ما يُميّز محفظة منتجات NXP الصناعية القوية. وبالتالي، فإن النمو الذي توقعناه من العام الماضي إلى هذا العام مدعومٌ بهذا الأساس. أعني أن هذه منتجات لا يقتصر دورهم على تصميمها فحسب، بل يوسعون نطاق إنتاجها أيضاً. وأعتقد أن الأمر يتعلق فقط بضمان استمرار هذا الزخم في النصف الثاني من العام.

روس سيمور (محلل أسهم)

شكرًا لك.

المشغل

شكراً. لحظة من فضلكم للسؤال التالي. والسؤال التالي سيأتي من سلالة توماس أومالي من باركليز.

توماس أو مالي

خطك مفتوح الآن، بدأ للتو. مرحباً يا شباب، شكراً على سؤالكم. بخصوص القناة، انتقلتم من 9 أسابيع إلى 10 أسابيع، والآن يبدو أنها ستستمر من 10 إلى 11 أسبوعاً. من الواضح أن الطلب على القناة سيزداد خلال الفترة المتبقية من العام. كنت أتساءل إن كان لديكم أي آراء أخرى حول القناة. هل تعتقدون أنكم ستوسعونها نظراً لزيادة الطلب؟ هل أنتم راضون عن الوضع الحالي بعد مرور 11 أسبوعاً؟

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

هل سبق وصف ذلك؟ نعم. في الربع الحالي، صحيح. في الربع الأول، وصلنا إلى 11 أسبوعًا. وكما تتذكرون، فقد عكست توقعاتنا للربع الأول من العام الماضي زيادة أسبوع واحد في مخزوننا، وكان ذلك في الأساس لخدمة العملاء، ولكن في ظل بيئة طلب أقوى بكثير. وإذا نظرنا إلى نمونا في إنترنت الأشياء الصناعية في الربع الأول، فقد نما بأكثر من 20%، و80% من هذا النشاط التجاري هو خدمة التوزيع. لذا، كما ترون، كانت لدينا فكرة مسبقة عن مصدر القوة. أما توقعاتنا للربع الثاني في تكنولوجيا المعلومات الصناعية، والتي تأتي 80% منها من قنوات التوزيع، فتشير إلى نمو يقارب 30%. لذا، من الواضح أننا نخدم قنوات التوزيع. وتستند توقعات الربع الثاني إلى ثبات مخزون قنوات التوزيع، عند 11 أسبوعًا. لذلك، نعتزم الالتزام بهدفنا طويل الأجل وهو 11 أسبوعًا.

توماس أو مالي

وبالحديث عن قطاع مراكز البيانات، من الواضح أنكم تلاحظون تحسناً في هامش الربح الإجمالي بفضل زيادة حجم المبيعات. وقد تحدثتم أيضاً عن تنوع المنتجات. لا تقدمون أهدافاً محددة لهامش الربح الإجمالي في قطاعاتكم، ولكن هل يمكنكم إعطاؤنا فكرة عامة عما إذا كانت هذه المنتجات الجديدة مفيدة لهوامش الربح الإجمالي للشركة؟ ومع توسع هذا القطاع، هل تتوقعون أن يشهد هامش الربح الإجمالي نمواً مماثلاً من قطاع مراكز البيانات؟

بيل بيتس (المدير المالي)

شكرًا لك. أهلًا توم، كيف حالك؟ معك بيل. شكرًا لسؤالك. دعني أتحدث عن هامش الربح الإجمالي بشكل عام، وبالتحديد سؤالك. كما تعلم، تستمر هوامش الربح الإجمالي لدينا في النمو مدفوعةً بارتفاع الإيرادات، وتنوع المنتجات، ومستويات الاستخدام. نتوقع أن يكون استخدامنا في قسم المبيعات في أوائل الثمانينيات، وفي منتصف الثمانينيات في النصف الثاني. لذا، سنستفيد من مستويات الاستخدام هذه في تحسين هامش الربح الإجمالي. جميع استثماراتنا وخدماتنا تهدف إلى تعزيز هوامش الربح الإجمالي للشركة. لذلك، في هذه المجالات، وعندما نستثمر أو نقدم محفظتنا الواسعة لتطبيقات مختلفة، من المهم للغاية أن نحقق قيمة مضافة، وأن نخلق قيمة لعملائنا أيضًا. لذا، يمكن القول، فيما يتعلق بسؤالك، نعم، إن هذه العوامل تُحسّن هوامش الربح الإجمالي للشركة بشكل كبير. وسنواصل العمل والتركيز على هذا الجانب.

المشغل

ليزا، سنستقبل المتصل التالي. شكرًا لكِ. والسؤال التالي سيأتي من فرانسوا من بنك يو بي إس.

فرانسوا

تفضل. شكرًا جزيلًا. أردتُ متابعة موضوع ديناميكيات التسعير. أعني أننا شهدنا ارتفاعًا في الأسعار في القطاع منذ بداية العام. كما وردت بعض التقارير التي تُشير إلى أن شركة NXP متورطة أيضًا في هذه الديناميكيات. أنت لا تتحدث كثيرًا عن التسعير، لذا أعتقد أن تأثيره ليس كبيرًا بعد. ولكن هل ينبغي لنا تعديل أسعارنا لبقية العام تحسبًا لزيادة محتملة في حال تضييق المنافسة؟ يا بيل، ذكرتَ 85 في النصف الثاني من العام، فهل هذا يعني أنك وصلتَ إلى مستوى يُمكنك عنده زيادة الأسعار تدريجيًا؟ هل هذا السيناريو وارد؟

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

فرانسوا، اسمح لي أن أجيب على سؤالك من وجهة نظرنا. أعتقد أن سؤالك يتعلق بتكاليف التضخم وتأثيرها على التسعير، فالضغط على التكاليف يمثل تحديًا دائمًا. وهذا ما نقوم به، ونحن نتقاضى أجرًا مقابل التعامل معه، لذا يجب علينا معالجته. لذلك، فإن رد فعلنا الأول على ارتفاع التكاليف هو دائمًا التخفيف من خلال تحسين الكفاءة التشغيلية. وهذا هو نهجنا المفضل. مع ذلك، نشهد في بعض المجالات ضغطًا كبيرًا على تكاليف المدخلات. لذلك، نتخذ تعديلات ذكية ومنتقاة على الأسعار لحماية اقتصاديات الشركة. سبب عدم حديثنا عن هذا الأمر هو أن تأثير الربع الثاني غير جوهري الآن. سنواصل التزامنا بالانضباط وحماية هوامش الربح الإجمالية عندما يتطلب تضخم التكاليف استجابة. وسنبقيك على اطلاع دائم إذا...

فرانسوا

إذا تغيرت الأمور، فهذا منطقي. شكرًا لك يا رافائيل. وربما السؤال الثاني يتعلق بهذا الانتعاش الشامل في جميع المنتجات والصين، عندما ذكرت أن الصين تشهد نموًا أيضًا، وبالطبع عندما ننظر إلى الربع الأول، نجد أن مبيعات السيارات في الصين، على الأقل في السوق المحلية، قد انخفضت بشكل ملحوظ. أعني بنسبة تتراوح بين 15% و15% على أساس سنوي. فهل تتوقع أن يظل أداء الصين قويًا على أساس سنوي في الربع الثاني وبقية العام، أم أنك ترى تأثيرًا لهذه البيانات على مبيعات السيارات في الصين؟ أم أن المحتوى أعلى، مما يعوض أي تأثير سلبي على أداء الصين تحديدًا؟ سيكون من الرائع لو أمكن توضيح ذلك.

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

فرانسوا، أُقرّ بصحة ما ورد في الأخبار من الصين، أليس كذلك؟ أعتقد أنه من الواضح للجميع أن الإنتاج في الصين كان ضعيفًا، مدفوعًا بشكل أساسي بضعف الاستهلاك المحلي. وتشير بعض الأخبار إلى أن الشركات الصينية المصنعة للمعدات الأصلية تُركز بشكل أكبر على التصدير للتغلب على بعض التحديات التي تواجه السوق المحلية. لكنني أعتقد أن التناقض يكمن في أن تقلبات الإنتاج ضئيلة جدًا مقارنةً بنمو المحتوى، والصين لا تختلف عن بقية دول العالم. أقول لكم، بالنسبة لنا، شهدت الصين نموًا سنويًا في الربع الأول. صحيح أنه لم يكن نموًا هائلًا، لكنه استمر في النمو خلال الربع الثاني. لذا أعتقد أن هذه هي القصة. وإذا لم تتغير هذه القصة، فإن نمو المحتوى سيتغلب على تقلبات الإنتاج.

فرانسوا

هذا منطقي. شكراً جزيلاً.

المشغل

شكرًا لكم. لحظة من فضلكم للسؤال التالي. سؤالنا التالي من جيم شنايدر من شركة رومان أكشن. الخط مفتوح.

جيم شنايدر (محلل أسهم)

مساء الخير. شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. بالنظر إلى تعليقاتكم حول عوامل النمو غير التقليدية التي لاحظتموها مقارنةً بعامي 2026 و2027، أودّ فقط التأكد من أنكم ما زلتم على المسار الصحيح لتحقيق أهدافكم المتوقعة من عام 2024 وحتى عام 2027، وربما يمكنكم تأكيد كلٍّ من الإيرادات وهامش الربح الإجمالي. شكرًا لكم.

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، أعتقد أننا كنا واضحين تماماً في رسالتنا، أنا وبيل، بشأن عام 2027، حيث أكدنا ثقتنا وإيماننا الراسخ بمسار النمو الذي نسير عليه، وأن تحقيق أهدافنا لعام 2027 أمرٌ ممكن. لذا، أعتقد أن الإجابة هي نعم، سنبقى ملتزمين بأهدافنا لعام 2027.

بيل بيتس (المدير المالي)

نعم. وبالحديث عن العوامل المحركة طويلة الأجل، فإنها لا تزال تحقق أداءً ممتازاً للغاية. نتوقع أن تتجاوز معدلات نمو قطاع السيارات الحد الأعلى لتوقعاتنا في الربع الثاني، وكذلك بالنسبة لإنترنت الأشياء الصناعية، نتوقع أن تتجاوز معدلات النمو الحد الأعلى لما ذكرناه سابقاً لعوامل نمو إنترنت الأشياء الصناعية الخاصة بكل شركة.

جيم شنايدر (محلل أسهم)

هذا مفيد. شكرًا لك. وبالنظر إلى المعلومات التي قدمتها بشأن مراكز البيانات، يبدو أن معدل نموها، بحسب جميع المؤشرات، لا يقل عن معدل نمو مراكز البيانات لدى العديد من الشركات المنافسة في القطاع التناظري، أو ربما يتجاوزه. هل يمكنك التحدث عن أي مجالات محددة تشهد نموًا متسارعًا، وتتجاوز في نموها النطاق العام المتاح، وما إذا كنت تخطط لتقديم أو طرح أي منتجات جديدة للاستفادة من هذه الفرصة؟

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، مركز البيانات. لذا، يمكننا النظر إلى مركز البيانات من منظور أننا في مرحلة التوسع. وبالتالي، سنركز على تطوير مستوى التحكم في مركز البيانات. إن نمو هذا القطاع لا يزال في بدايته لأننا في مرحلة التوسع. وإذا نظرنا إلى حجم مبيعاتنا في مستوى التحكم، فمن المرجح أن ينمو بنسبة تتراوح بين 10 و11% سنويًا. سنتجاوز حجم المبيعات المتوقع لأننا في مرحلة التوسع. وأتوقع أن يستمر هذا النمو في عامي 2026 و2027. نحن نضاعف استثماراتنا في بعض المنتجات لاغتنام الفرصة المتاحة لنا في المشاريع الحالية. نتحدث مع عملائنا حول الجيل القادم من المنتجات. وأود أن أذكركم أن لدينا حوالي 20 إلى 25 منتجًا في مراكز البيانات. من الواضح أن بعض المنتجات ذات متوسط سعر البيع المرتفع تتركز في مجال الشبكات ومنتجات IMX لإدارة التحكم. لذلك، نتحدث مع عملائنا حول احتياجات الجيل القادم. ونحن نعمل على تطوير هذه المنتجات.

جيم شنايدر (محلل أسهم)

شكرًا لك.

المشغل

شكراً لكم. لحظة من فضلكم للسؤال التالي. وسؤالنا التالي من ماثيو بريسكو من كانتور، خطكم مفتوح.

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

أهلًا بكم جميعًا، شكرًا لكم على الإجابة على هذا السؤال. لنبدأ بتوضيح أنماط طلبات العملاء التي لاحظتموها. ما الذي تغير خلال التسعين يومًا الماضية؟ وهل لاحظتم أي تأثير لديناميكيات سوق الذاكرة أو الصراع في الشرق الأوسط، سواءً على أنماط الطلبات الحالية أو في محادثاتكم مع العملاء؟ حسنًا، لقد تحسنت رؤيتنا لحجم الطلبات المتراكمة لدينا ولدى الموزعين بشكل ملحوظ، وهذا ما يمنحنا الثقة في قوة الطلب مع دخولنا النصف الثاني من العام. لطالما كانت الذاكرة موضوعًا مهمًا، وعملاؤنا يبذلون قصارى جهدهم لتأمين الإمدادات. هذه مشكلة تتعلق بالإمدادات أكثر من كونها مشكلة أسعار. جميعنا نعرف أسعار الذاكرة. إذا نظرنا إلى عملائنا في قطاع المستهلكين، سنجد أنهم يتمتعون بموارد مالية جيدة تمكنهم من الحصول على الإمدادات التي يحتاجونها. لذلك، لم نلحظ أي تأثير على طلباتنا حتى الآن في قطاعات الصناعة وإنترنت الأشياء والسيارات بسبب الذاكرة. مع ذلك، لا تزال الذاكرة موضوعًا رئيسيًا في جميع اجتماعاتنا مع العملاء.

بيل بيتس (المدير المالي)

مفيد. ثم ربما نتحدث قليلاً عن وضع الإمداد. هل تلاحظون أي شح في السوق يؤثر على العمل، خاصةً مع ارتفاع أسعار رقائق السيليكون من الفئة الثانية، وما نتحدث عنه بخصوص الإمداد؟ هل من جديد بخصوص توقيت VSMC أو ESMC؟ شكرًا. حسنًا، سأجيب على هذا السؤال. دعوني أجيب على سؤالك الأخير أولًا بخصوص توقيت VSMC وESMC. كلاهما يسيران وفق الجدول الزمني. أما BSMC فربما. أعلم أن الأدوات مثبتة، وسيبدأ الإنتاج بالتزايد قريبًا، ونأمل أن نبدأ العمل بكامل طاقتنا في عام 2028، حيث سنتمكن من توسيع هوامش الربح الإجمالية الهيكلية بمقدار 200 نقطة أساس إضافية تتعلق بعوامل الإمداد الأخرى. نعم، الإمداد في أجزاء مختلفة من سلسلة التوريد محدود، ونلاحظ تكاليف التضخم التي أشار إليها رافائيل، وإذا لم نتمكن من تعويضها داخليًا من خلال الكفاءة التشغيلية أو الإنتاجية، فسيتعين علينا للأسف تحميلها على عملائنا. لذلك بدأنا في القيام بذلك في مجالات محددة، ولكننا نحاول القيام بذلك بطريقة مدروسة. إذا تفاقمت الأمور، فسنتخذ الإجراءات نفسها التي اتخذناها خلال جائحة كوفيد-19 لضمان حماية هوامش الربح الإجمالية المرتبطة بها. لكننا نشهد اختناقات طفيفة في بعض أجزاء سلسلة التوريد.

المشغل

شكرًا لك. لحظة من فضلك للسؤال التالي. والسؤال التالي سيأتي من جو مور، مورغان ستانلي. خطك مفتوح. ممتاز، شكرًا لك.

جو مور (محلل أسهم)

أتساءل إن كان بإمكانك التحدث عن محركات النمو في قطاع السيارات، وكما ذكرتَ، فقد لاحظتَ تحسناً في أعمالك نتيجةً لذلك. هل يُعدّ هذا مؤشراً على طرازات عام 2027؟ أعتبر هذه برامج متجددة لخمس سنوات. أي مساعدة تُقدّمها لنا ستكون موضع تقدير. ما الذي يمنحك الثقة لتسمية ذلك نقطة تحوّل وليس مجرد دورة عابرة؟

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

دعوني أتحدث عن محركات نمو قطاع السيارات. لقد أصبحت هذه المحركات جزءًا بالغ الأهمية من أعمالنا، وهي تُغير بشكل جذري تركيبة الإيرادات وقطاع السيارات. ولتوضيح الأمر، كانت محركات النمو في الربع الأول تُشكل أكثر من 45% من الإيرادات، وهي النسبة الحالية. ولذلك، ما زلنا نشهد نموًا مستمرًا. وللتوضيح أيضًا، فإن هذه النسبة تأتي الآن من 39%. أعتقد أننا سننهي عام 2026 بنسبة أقرب إلى 50% بدلًا من منتصف الأربعينيات، وذلك لأنها تنمو بقوة، وبمعدلات مضاعفة. ويعود هذا النمو إلى محفظة المركبات المُعرّفة بالبرمجيات التي نمتلكها. تكمن قوة NXP في قطاع السيارات في امتلاكنا منتجات في مجال المعالجة لا مثيل لها في السوق اليوم، وهي مُهيأة تمامًا للبنى الشخصية وبنى الحواسيب المركزية. لذا، نتوقع أن يكون هذا التحول إلى المركبات المُعرّفة بالبرمجيات بمثابة دافع قوي جدًا، وأن يُرسخ مكانة NXP كشركة رائدة في قطاع السيارات. ولكن كل هذا مدفوع بمنصة المركبات المُعرّفة بالبرمجيات الخاصة بنا. وهل يختلف الأمر في السوق الصينية؟ أعتقد أنه عند بناء بنية السيارة من الصفر، يكون من الأسهل على الأرجح بناءها حول المركبات المُعرّفة بالبرمجيات مقارنةً بالبنية الراسخة. من ناحية أخرى، هناك موردون محليون وما شابه. هل تختلف السوق الصينية من حيث عوامل النمو هذه؟ ليس بالضرورة أن تختلف من حيث تبني عوامل النمو. أعتقد أن الاختلاف يكمن في سرعة تبني المنتجات. على سبيل المثال، دعني أضرب مثالاً بمعالج S32K5، وهو أحدث منتجاتنا بتقنية 60 نانومتر، منتج ذو أداء عالٍ. نتوقع أن يبدأ إنتاج K5 في الصين رغم أنه عُرض أولاً على عملاء غربيين. إذن، سرعة تبنيهم لبنى الجيل التالي هي ما يختلف. الآن، أشرتَ إلى المنافسين المحليين. أعتقد أن التحول في بنية الأنظمة يفيدنا أيضاً، لأنه في نهاية المطاف ستظهر منافسة محلية في سوق السيارات، ومن المرجح أن تظهر في الفئة الاقتصادية. هذا التحول المعماري نحو الحوسبة المركزية من سونال يُعزز قدرات المعالجة العالية، ويُحسّن من مستوى التكرار. يجب أيضاً مراعاة أن الصين تتجه بسرعة نحو الأتمتة، وصولاً إلى المستوى الثالث والرابع من أنظمة ADA. وهذا يتطلب بدوره مزيداً من التكرار، وأماناً وسلامةً أفضل. لذا، أعتقد أن الابتكار ووحدات التحكم الدقيقة (MCUs) ووحدات المعالجة الدقيقة (MPUs) ستكون مفتاح الفوز بالسوق. نحن متحمسون للغاية للتحول الجذري الذي تُحرزه الصين في بنية الأنظمة، والسرعة التي نسير بها في هذا المجال، لأننا نمتلك الخطة المناسبة لدعمهم.

جو مور (محلل أسهم)

رائع، شكراً جزيلاً.

المشغل

شكرًا لكم. لحظة من فضلكم للسؤال التالي. والسؤال التالي سيأتي من كريس كاسكو من شركة وولف ريسيرش. تفضل.

بيل بيتس (المدير المالي)

نعم، شكرًا لك. مساء الخير. السؤال الأول يتعلق ببعض التعليقات التي ذكرتها حول ارتفاع تكاليف المدخلات. هل يمكنك التحدث إلينا عما تلاحظه بخصوص أسعار رقائق السيليكون في مصانع الرقائق حاليًا، وكيف ستتأثر هذه الأسعار مع بدء شركة VSMC في زيادة الإنتاج العام المقبل؟ ما هو تأثير ذلك عليك، وهل يمنحك ذلك ميزة ما إذا ارتفعت الأسعار مع زيادة إنتاج VSMC؟ حسنًا، دعني أجيب على هذا السؤال. فيما يخص العرض، تُقدم VSMC نوعًا من العرض الذي نتحكم فيه بشكل أكبر، ولهذا السبب ندفع رسومًا إضافية للوصول إلى سعة إضافية. لكن هذا على الأرجح مرتبط ببعض تقنياتنا التي نُطورها داخليًا كجزء من مشروعنا لترشيد عمليات الدمج الذي نقوم به. أما بالنسبة للسعة الأخرى، فنحن نلاحظ أنها تظهر عندما نحتاج إلى سعة إضافية. لذا، إذا واجهتكم تكاليف إضافية تتجاوز بنود الاتفاقية المبرمة في بداية العام، فسنضطر إلى فرض رسوم إضافية، لأنهم قد يحتاجون، بطبيعة الحال، إلى إضافة أدوات جديدة وما شابه ذلك لتلبية احتياجاتكم. لكن، وفقًا للاتفاقية الحالية، من المرجح أن تكون هذه الرسوم الإضافية ناتجة عن تفوق العرض، فهل يمكننا تعويض ذلك داخليًا؟ إذا لم نتمكن من ذلك، فسنقوم بتحميلها على عملائنا.

كريس كاسكو

حسناً، فهمت.

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

كمتابعة، ذكرتَ في كلمتك الافتتاحية أنك، على ما يبدو، ما زلتَ واثقًا من أهداف يوم المحللين، وأن ذلك يعني نموًا برقمين في عامي 2026 و2027. من الواضح أن عام 2027 ما زال بعيدًا. لستُ متأكدًا مما يجب أن نستنتجه من ذلك. هل لديك أي رؤية واضحة، أم أن هذا مجرد ثقة بأننا ربما نتجاوز المرحلة الصعبة، وإذا كان الأمر كذلك، فسنحقق نموًا جيدًا العام المقبل؟ لستُ متأكدًا من مدى أهمية هذه التصريحات. حسنًا، دعني يا بيل، دعني أتطرق إلى هذا الأمر، لأنني أعتقد أنه يتعلق بالنموذج، ولماذا نُضاعف جهودنا في التزاماتنا لعام 2027، وهو ما يعني، بمجرد إجراء الحسابات، معدل نمو معين في عامي 2026 و2027. وتستند هذه القناعة، أهداف إيراداتنا، إلى الزخم الذي نحققه في محركات النمو المتسارعة، والزخم الذي نحققه الآن في مراكز البيانات، والزخم الذي نظهره لكم في كل من القطاع الصناعي وإنترنت الأشياء. وأعتقد أنه يمكننا تحقيق ذلك من خلال مساهمات مختلفة من مختلف الأسواق النهائية. بعض القطاعات ستكون في أدنى نطاق الأداء، وبعضها الآخر في أعلاه. لكن أهدافنا لعام 2027 تبدو في متناول اليد. ولنكن صريحين، نحن في NXP لا ننظر إلى عام 2027 كغاية نهائية، بل كمجرد محطة. وإذا نظرنا إلى عام 2027، فإن الأهم بالنسبة لكم، من منظور الإيرادات، هو سبب ثقتنا به. أما بالنسبة لنا، فالأهم هو كيف نختتم العام وندخل عام 2028 بزخم قوي في سوقنا المستهدف. إن التقدم الذي نحرزه في محفظتنا، والزخم الذي نحققه لنصبح عنصرًا أساسيًا لعملائنا، وأعتقد أن ثقتنا تكمن في التقدم الذي نحرزه الآن في عام 2026 والعام الماضي مع اعتماد عملائنا لمنتجاتنا الجديدة، مما يجعل رؤيتنا لهذا المسار نحو عام 2027 إيجابية للغاية.

بيل بيتس (المدير المالي)

نعم، ربما أضيف فقط فيما يتعلق بمحركات النمو طويلة الأجل، فمن الواضح أن لدينا رؤية واضحة للربع القادم، والربع الذي يليه، والربع الذي يليه، وجميع طلبات الشراء المتعلقة بهذه المحركات، والمخصصة للشركة، تقع ضمن النطاق الأعلى أو أعلى مما ذكرناه خلال اجتماع المستثمرين. لذا، فإن هذا النمو الخاص بالشركة يمنحنا ثقة كبيرة، لأنه، كما ذكرنا، يتعلق بمحتوى وتوسع المنتجات، ونجاحات التصميم التي حققت تقدماً ملحوظاً وتتزايد حالياً. وبما أن هذه المنتجات تسير وفق النموذج الذي قدمناه، أو تتجاوزه، فإننا على ثقة تامة بأن هذا النمو سيستمر بفضل الإقبال على حلولنا.

كريس كاسكو

شكرًا لك.

المشغل

شكرًا لكم. لحظة من فضلكم للسؤال التالي. سؤالنا التالي من غاري موبلي من شركة لوب كابيتال. خطكم مفتوح.

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

مرحباً يا شباب. شكراً لكم على سؤالي. كنت أتمنى أن تُطلعونا على آخر المستجدات بشأن دمج Canera وAviva وTT Tech، وكيف تسير الأمور، سواءً كان ذلك يتعلق بتحسينات على خطط العمل الحالية أو بالتسويق التجاري الكامل بشكل مستقل. أي تحديث في هذا الشأن سيكون مفيداً. حسناً، سأطلعك على آخر المستجدات يا رافائيل. لنبدأ بشركة TT Tech كمنظمة هندسية متميزة. لقد تم إعادة توظيفهم الآن ضمن جهودنا الداخلية لكتابة S32CO. هذه مبادرة بالغة الأهمية لدينا. نتوقع أن نعرض نماذج أولية للعملاء في الربع الثالث من هذا التصميم المرجعي لـ Sonal. تصميم Sonal K5 المرجعي لا يقتصر على K5 فحسب، بل يشمل أيضاً وحدات تحكم دقيقة أخرى وهيكلية 48 فولت الخاصة بنا. ونقوم بذلك في كل من الشرق والغرب. أعتقد أن لدينا عدداً كبيراً من العملاء المشاركين في إثبات المفهوم. لذا، فالأمر مثير للغاية، ونتوقع أن يُسرّع هذا الجهد من اعتماد K5 حتى عام 2027. أعتقد أن Aviva Links منصة رائعة حصلنا عليها على منصة Serdes. هذا معيار مفتوح، وهو بالغ الأهمية للمركبات ذاتية القيادة، نظرًا لتزايد أجهزة الاستشعار والأنظمة الرياضية في مركبات الجيل القادم، وكلها متصلة بـ Serdes. وأعتقد أن الشركات تبحث عن منصة مفتوحة بدلًا من الحلول الاحتكارية المتوفرة لديها حاليًا. لدينا الآن عقود مع عملاء، ونتوقع أن نبدأ الإنتاج معهم في عام 2028. لذا، فهذه منصة جديدة لإدارة الأصول (SAM) بالنسبة لنا. هذا سوق جديد لم ندخله من قبل، وفي الماضي كان هناك منافسان راسخان فيه. لكن هذه الخطوة المفتوحة تسمح لـ NSP بالدخول والمنافسة بتقنيات رائعة. وأخيرًا، Kinara. يا لها من صفقة رائعة في صميم استراتيجيتنا، وهي التحول إلى أنظمة ذكية على الحافة. لقد كانت Kinara إضافة مثالية لمنصة IMX الخاصة بنا، وهي معالج التطبيقات. يُتيح لنا ذلك التفاعل مع العملاء بطرق لم نكن لنستطيع فعلها سابقًا لافتقارنا إلى الإمكانيات والمصداقية اللازمة. واليوم، اتسعت قنوات المبيعات بشكل كبير، لتتجاوز قيمتها مليار دولار. لذا، من الواضح أن هناك الكثير من الأمور التي يجب متابعتها. ردود فعل العملاء إيجابية للغاية. لدينا حاليًا أكثر من 30 مشروعًا تجريبيًا قيد التنفيذ، ونتوقع أن نحقق إيرادات من دمج تقنية Kinara مع IMX في النصف الثاني من عام 2027 وعام 2028. الأمر المهم الآخر هو أننا بدأنا بالفعل في دمج الملكية الفكرية لتقنية Kinara في معالجاتنا الصناعية ومعالجات السيارات. هذا دمج متكامل للملكية الفكرية، وسيكون جزءًا من معالجات الجيل القادم لمنتجاتنا الصناعية والسيارات.

جيف بالمر (نائب الرئيس الأول للعلاقات مع المستثمرين)

شكرًا لك. رافائيل، أودّ أن أطرح سؤالًا مباشرًا حول مدى ثقتك بأهداف عام 2027. نعلم جميعًا أن الإيرادات ستصل إلى 15.8 مليار دولار إذا حققنا أهداف النمو المحددة في نوفمبر 2024. ولكن بالطبع، قمنا ببيع قسم أجهزة الاستشعار. لذا، هل يجب أن نفكر في نقطة النهاية؟ أعتقد أن الهدف لعام 2027 هو حوالي 15.4 مليار دولار من الإيرادات. حسنًا، غاري، دعني أجيب على سؤالك المتعلق بالنمذجة. أولًا، في حساباتك، تذكر أنه عليك التراجع عن بيع قسم أنظمة MEMS. هذا مجرد إجراء تنظيمي. لكن أعتقد أن ما سمعته من رافائيل وبيل اليوم هو أننا ندعم بقوة معدلات النمو طويلة الأجل على مستوى الشركة ككل. هذا يعني أنه يجب علينا تحقيق نمو يتراوح بين 6 و10% على مستوى الشركة ككل. وأعلم أنكم تجيدون عمل النماذج أفضل من أي شخص آخر. يمكنكم استنتاج ما يعنيه ذلك بالنسبة للبندين 26 و27، وسنترك لكم هذه المهمة. لكننا لن نتراجع عن تحقيق هذه الأهداف. وأود أن أقول إن أهم ما يمكن استخلاصه من بعض تعليقات كل من بيل ورافائيل هو نجاحنا في تصميم المنتجات، وبدء تطبيقها في الإنتاج. لذا، فإن وضوح رؤيتنا وإيماننا بتحقيق هذه الأهداف يتزايدان يومًا بعد يوم.

غاري موبلي (محلل أسهم)

شكراً جيف. أجل، بالتأكيد.

المشغل

لحظة من فضلكم، السؤال التالي سيكون من كوين بولتون من شركة نيدهام. خطكم مفتوح.

كوين بولتون (إكويتي) المحلل)

مرحباً يا شباب، شكراً لكم على سؤالي. أردتُ العودة إلى موضوع إنترنت الأشياء الصناعية، وإذا كانت حساباتي صحيحة، يبدو أن هذا القطاع سيحقق إيرادات قياسية في الربع الثاني. ما نسبة هذا النمو التي تعود إلى انتعاش السوق الصناعية بشكل عام، مقارنةً بعوامل النمو الخاصة بشركتكم؟ ولديّ سؤال سريع للمتابعة مع بيل.

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، دعني أتطرق إلى هذه النقطة. أعتقد أنك محق. أعتقد أن قوة إنترنت الأشياء الصناعية وإنترنت الأشياء لدينا بدأت تظهر بوضوح في الربع الثالث من العام الماضي. بدأنا نحقق نموًا سنويًا، واستمر هذا النمو في الربع الرابع، ثم في الربع الأول بنسبة تزيد عن 20%، مما سيقودنا إلى أواخر الثلاثينيات. لذا، كما ذكرنا، فإن هذه القوة واسعة النطاق، وتشمل جميع المناطق الجغرافية والأسواق. لدينا منتجات معينة تقود هذا النمو حاليًا. وكما ذكرنا، فإن نصف هذا النمو جاء من محفظة العمليات الصناعية الجديدة. هذه هي محركات النمو الهيكلي المتسارع. الأمر المشجع للغاية أيضًا هو أننا نشهد نمو الجزء الأساسي من إنترنت الأشياء الصناعية. هذا جزء من الإيرادات التي انخفضت العام الماضي، لكنها عادت الآن إلى النمو. في الربع الأول، نمت بنسبة 15% على أساس سنوي. وكما ترى، فإن بقية المحفظة تتعافى أيضًا. لذا، فالوضع واسع النطاق الآن. ولا يقتصر الأمر على أداء محركات النمو المتسارع فحسب، بل إن الجزء الأساسي من أعمالنا في إنترنت الأشياء الصناعية يعود للظهور. وهذا يُعطي فكرةً عن قوة الزخم الذي نشهده في الربع الثاني، والذي من المرجح أن يستمر في النصف الثاني من العام. سأذكر رقمًا هنا. عند النظر إلى إنترنت الأشياء الصناعي، نجد أن محركات النمو طويلة الأجل تُمثل حوالي 37%، وهي تنمو بنسبة تتراوح بين 40 و50%. هذا فقط لتوضيح الصورة.

كوين بولتون (محلل أسهم)

ممتاز، شكرًا لك. وبالنسبة لبيل، لقد تحدثتَ عن زيادة الـ 200 نقطة أساس التي ستحصل عليها من زيادة إنتاج ESMC ونقل الإنتاج من 200 مليمتر إلى 300 مليمتر. هل يمكنك أن تعطينا فكرة عن سرعة تحقيق هذه الفائدة مع بدء تشغيل هذا المرفق؟ هل ستلاحظها كاملةً في عام واحد أم أنها تستغرق عدة سنوات لتحقيق الـ 200 نقطة أساس كاملة؟

بيل بيتس (المدير المالي)

نعم، إنه سؤال ممتاز. عادةً ما نبدأ بملاحظة النتائج عندما يصل المصنع إلى طاقته الإنتاجية الكاملة، والتي تُعتبر نسبة جيدة لهذا النوع من المصانع، حيث تتراوح بين 90 و95%. لذا، سيستغرق الأمر عدة فصول للحصول على الفائدة الكاملة، وذلك يعتمد بالطبع على وتيرة زيادة الإنتاج. لذلك، أعتقد أننا سنحصل على جزء منها بالتأكيد في عام 2028. هل سنحصل على المبلغ كاملاً؟ لست متأكدًا. كل شيء يعتمد على توقيت زيادة الإنتاج. لكننا نبذل قصارى جهدنا ونسعى جاهدين لتحقيق ذلك.

كوين بولتون (محلل أسهم)

ممتاز. شكراً لك.

رافائيل سوتومايور (الرئيس والمدير التنفيذي)

أعتقد أن هذا سيكون سؤالنا الأخير، وأعتقد أننا سنعيده إلى رافائيل لإنهاء المكالمة اليوم.

المشغل

شكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا اليوم وعلى أسئلتكم القيّمة. في الختام، أودّ أن أشارككم ثلاث نقاط رئيسية. أولًا، يُعزى نموّ NSP إلى ريادتها في مجال التحقق من البيانات باستخدام البرمجيات (SDV) في الذكاء الاصطناعي المادي وإنترنت الأشياء الصناعي. ثانيًا، تعمل محركات النموّ الخاصة بشركتنا وفقًا للخطة الموضوعة. أخيرًا، نؤكد التزامنا بتعهداتنا تجاه المحللين، ما يعني نموًا برقمين في عامي 2026 و2027. يُؤكد هذا الربع قوة تنفيذ استراتيجيتنا. نلتزم بتوسيع هوامش الاستثمار بشكل منضبط وتحسين محفظتنا الاستثمارية لتحقيق قيمة مستدامة طويلة الأجل لمساهمينا. شكرًا لكم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.