أعلنت شركة OI Glass (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: OI) عن نتائجها المالية للسنة المالية 2025، حيث سجلت إيرادات بلغت 1.5 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع، وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.90 دولار أمريكي، بالإضافة إلى إيرادات بلغت 6.4 مليار دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.84 دولار أمريكي. وشهدت الشركة خلال الأرباع الأخيرة نموًا في الإيرادات من 1.53 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 1.5 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025. وتراوحت ربحية السهم الفصلية بين خسارة قدرها 1.00 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 وربح قدره 0.20 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، قبل أن تعود إلى الخسارة في الربع الأخير. ونتيجة لذلك، ينصب التركيز الآن على مدى قدرة هذه الإيرادات على تحقيق هوامش ربح مستدامة، وسرعة تعافي هذه الهوامش من الآن فصاعدًا.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة OI Glass.

مع وجود أحدث الأرقام على الطاولة، فإن الخطوة التالية هي معرفة كيف يتوافق ملف الأرباح هذا مع الروايات المتداولة على نطاق واسع حول شركة OI Glass، وأين تتعارض البيانات مع تلك الروايات.

لا تزال خسائر آخر 12 شهرًا عند 129 مليون دولار أمريكي

• على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، سجلت شركة OI Glass خسارة صافية قدرها 129 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت حوالي 6.4 مليار دولار أمريكي، مع خسارة في ربحية السهم الأساسية بلغت 0.84 دولار أمريكي.
• تتحدث الرواية السائدة عن توفير التكاليف وتحسين هامش الربح، ومع ذلك لا تزال الأرقام النهائية تُظهر خسائر:
  • ظل صافي الدخل خلال الأرباع الأربعة الماضية في المنطقة الحمراء، حيث تراوحت الخسارة من 194 مليون دولار أمريكي إلى 129 مليون دولار أمريكي، وهو ما يتعارض بشكل غير مريح مع فكرة قاعدة أرباح أنظف موجودة بالفعل.
  • يتوقع التقرير نفسه ارتفاع هوامش الربح إلى حوالي 5.7% خلال بضع سنوات. إلا أن الوضع الحالي للخسارة يعني أن جزءاً كبيراً من هذا التحسن لا يزال يتعين تحقيقه من خلال بيان الدخل.

تحول ربع سنوي من ربح قدره 30 مليون دولار أمريكي إلى خسارة قدرها 138 مليون دولار أمريكي

• في السنة المالية 2025، تحول صافي الدخل من ربح قدره 30 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث إلى خسارة قدرها 138 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، مع تحول ربح السهم الأساسي من ربح قدره 0.20 دولار أمريكي إلى خسارة قدرها 0.90 دولار أمريكي.
• يشير المتفائلون إلى برامج مثل "Fit to Win" والتوجه نحو المنتجات المتميزة كعوامل محركة لهوامش ربح أكثر استقراراً، لكن النمط الفصلي لا يزال غير متساوٍ:
  • خلال العام، تراوح صافي الدخل باستثناء البنود الإضافية من خسارة صغيرة قدرها 5 ملايين دولار أمريكي في الربع الثاني إلى خسارة قدرها 138 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وهو ما لا يبدو حتى الآن وكأنه مسار أرباح أكثر سلاسة تفترضه وجهات النظر المتفائلة في كثير من الأحيان.
  • في الوقت نفسه، أظهر الربع الرابع من السنة المالية 2024 خسارة قدرها 154 مليون دولار أمريكي. وقد يجادل المتفائلون بأن نتائج الربع الرابع الأخير تقع على الأقل ضمن النطاق نفسه، في انتظار ظهور وفورات التكاليف المتوقعة بشكل أكثر استدامة.

يرى المتفائلون أن هذه الفترات المتقلبة هي ثمن إعادة الهيكلة، وأن القصة الحقيقية تكمن في الارتفاع المتوقع في الأرباح، والذي يربطونه بتوفير التكاليف وزيادة الطلب على الزجاج الفاخر. 🐂 توقعات المتفائلين بشأن شركة OI Glass

نسبة سعر/مبيعات منخفضة تبلغ 0.4x مقابل نمو متواضع في الإيرادات بنسبة 2%

• يتم تداول السهم بنحو 0.4 ضعف المبيعات السابقة على إيرادات تبلغ حوالي 6.4 مليار دولار أمريكي، في حين يوصف نمو الإيرادات بنحو 2٪ سنويًا، وهو أقل من معدل 10.4٪ المذكور لسوق الولايات المتحدة الأوسع.
• يركز المتشائمون على بطء نمو الإيرادات وتغطية الفوائد كأسباب قد تبرر انخفاض مضاعف الربحية:
  • تراوحت إيرادات الأشهر الـ 12 الماضية بين 6.4 مليار دولار أمريكي و 6.6 مليار دولار أمريكي، وظلت الشركة تتكبد خسائر، وهو ما يتماشى مع الرأي الحذر القائل بأن عبوات الزجاج تواجه ضغوطًا من البدائل وانخفاض الطلب في بعض المناطق.
  • تم الإشارة إلى أن مدفوعات الفائدة لا تغطيها الأرباح بشكل جيد، لذلك حتى مع انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات إلى 0.4x وقيمة التدفقات النقدية المخصومة العادلة التي تبلغ حوالي 40.98 دولارًا أمريكيًا في البيانات، يتساءل النقاد عن مدى سرعة انتقال الشركة من نمو الإيرادات المتواضع بنسبة 2٪ إلى مستويات الأرباح التي تشير إليها التقييمات الأعلى.

يجادل المتشككون بأنّ نسبة سعر السهم إلى المبيعات البالغة 0.4x والنمو المتواضع لا يزالان يتركان مجالاً واسعاً لخيبة الأمل إذا لم تتحسن تغطية الفوائد والخسائر كما هو متوقع. 🐻 سيناريو هبوطي لسوق الأسهم المفتوحة

الخطوات التالية

للاطلاع على كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، راجع مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة OI Glass على موقع Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل ترى الأرقام بشكل مختلف؟ إذا لم تتوافق هذه القصة تمامًا مع وجهة نظرك، فكوّن رأيك الخاص في غضون دقائق قليلة وافعل ذلك على طريقتك .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة OI Glass.

اكتشف المزيد مما هو متاح

لا تزال شركة OI Glass تتكبد خسائر مع أرباح ربع سنوية غير منتظمة، ومخاوف بشأن تغطية الفوائد، ونمو متواضع في الإيرادات بنسبة 2٪ فقط، مما يبقي المخاطر في دائرة الضوء.

إذا كان هذا المزيج من الخسائر المستمرة وضغوط الفائدة يبدو غير مريح، فألق نظرة على 85 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة للعثور على شركات مبنية على أساس ملفات تعريف مخاطر أكثر مرونة في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.