مع تصعيد واشنطن للضغط على إيران عبر "عملية المنبوذ الاقتصادي"، عادت تدفقات النفط ومخاطر العقوبات والعلاقات الأمريكية الصينية إلى دائرة الضوء. هذا المزيج من العوامل قد يُعيد تشكيل توقعات الشركات المنتجة والمكررة للنفط الخام، وقد يُتيح للمستثمرين فرصة الاستثمار الأمثل أو البقاء على الحياد. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم لشركات نفط وغاز متكاملة كبيرة متأثرة بهذه الأحداث، وتوضح أهمية كل منها في الوقت الراهن.

الأسهم المذكورة أدناه هي عينة صغيرة مما يمكن أن يقدمه هذا المجال، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 32 شركة عالمية متكاملة أخرى في قطاع النفط والغاز، تتمتع بقصص نجاح مماثلة، لم يتم التطرق إليها في هذه المقالة. لتحديد وتحليل أفضل الأفكار الاستثمارية في هذا القطاع، انتقل مباشرةً إلى أداة البحث عن شركات إنتاج النفط والغاز العالمية المتكاملة .

شركة فيليبس 66 هي شركة طاقة متكاملة تعمل في مجال التكرير والتوزيع، وتتوافق مع معايير الشركة التي تركز على منتجي النفط والغاز الكبار والمتنوعين، والذين يتمتعون بحضور قوي في قطاعات التكرير والبتروكيماويات والخدمات اللوجستية المرتبطة بتدفقات النفط الخام العالمية. يأتي معظم إيراداتها من التكرير (حوالي 98.8 مليار دولار أمريكي) والتسويق والمنتجات المتخصصة (حوالي 97.1 مليار دولار أمريكي)، بينما تساهم خدمات النقل والتخزين بحوالي 22.5 مليار دولار أمريكي، والوقود المتجدد بحوالي 7.2 مليار دولار أمريكي، مما يُظهر مدى أهمية معالجة المنتجات وتوزيعها في أعمالها. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 97.9 مليار دولار أمريكي، تُعد فيليبس 66 لاعباً رئيسياً في قطاع إمدادات الوقود والبتروكيماويات العالمية.

يدرس المستثمرون الذين يتابعون شركة فيليبس 66 اليوم وضع شركة تكرير ضخمة ذات شبكة عالمية واسعة، قد تتأثر بتقلبات أسعار النفط الخام، مثل "عملية النبذ الاقتصادي"، التي تؤثر على تدفقات النفط وهوامش الربح في مختلف المناطق. تعمل الشركة على مشاريع تكرير ذات عوائد أعلى، وتوسيع نطاق أعمالها في قطاع النقل والتخزين، وتطوير الوقود المتجدد، إلى جانب تمويل توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم. ومع ذلك، فهي مثقلة بديون كبيرة، ويتوقع المحللون انخفاض أرباحها خلال السنوات القليلة المقبلة. إذا كنت ترغب في الاستثمار في شركة متكاملة في قطاع التكرير والتسويق، والتي قد تستفيد من انخفاض تدفقات النفط الخام، ولكنها لا تزال تنطوي على مخاطر تتعلق بالميزانية العمومية ودورة الأرباح، فإن شركة فيليبس 66 تستحق دراسة متأنية لمعرفة ما إذا كان توليدها النقدي وعوائد رأس مالها تبرر إدراجها في محفظة استثمارية متنوعة.

قد تُخفي عمليات التكرير والتسويق الضخمة لشركة فيليبس 66 العامل الرئيسي المؤثر على العوائد. اطلع على الصورة الكاملة لتوليد النقد، وعوائد رأس المال، وضغوط الميزانية العمومية في تقرير التحليل الخاص بشركة فيليبس 66.

تُعدّ شركة أوكسيدنتال بتروليوم شركة أمريكية متكاملة لإنتاج النفط والغاز، وتتوافق مع معايير هذا التصنيف التي تركز على شركات التنقيب والإنتاج الكبرى التي ترتبط أرباحها ارتباطًا وثيقًا بأسعار النفط الخام العالمية والطلب على الإمدادات غير المصرح بها. يأتي معظم إيراداتها البالغة 23.9 مليار دولار أمريكي من قطاع النفط والغاز، حيث تبلغ حوالي 22.1 مليار دولار أمريكي، بينما يساهم قطاعا النقل والتخزين والتسويق بحوالي 2.4 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى تعديل بسيط في حجم المبيعات. وبقيمة سوقية تقارب 61.3 مليار دولار أمريكي، تُعتبر أوكسيدنتال بتروليوم لاعبًا رئيسيًا في سوق الطاقة العالمي.

تُتيح لك شركة أوكسيدنتال بتروليوم فرصةً مباشرةً للاستفادة من الميزة التي يبحث عنها المستثمرون في هذه الفئة: شركة إنتاج نفط وغاز كبيرة، يُمكن أن تستفيد تدفقاتها النقدية عندما تنخفض عوائد النفط المُخصصة للقطاع، ويتجه المشترون نحو الإمدادات المُتوافقة مع السوق الأمريكية. وقد عملت الشركة على خفض ديونها، مع التركيز على كفاءة رأس المال، واستخدام حجمها ونموذجها المتكامل لإدارة التكاليف وتقلبات الأسعار. ومع ذلك، لا تزال الشركة مُثقلة بالديون، ومعرضة لتقلبات أسعار النفط، ولديها سجل توزيعات أرباح غير منتظم. إذا كنت ترغب في فهم كيفية موازنة الإدارة بين خفض الديون، والمشاريع الجديدة، وطموحات احتجاز الكربون، في مواجهة هذه المخاطر، فهذه قصة تستحق الدراسة والتحليل قبل اتخاذ أي قرارات.

إن سعي شركة أوكسيدنتال بتروليوم لخفض الديون والاعتماد على العمليات المتكاملة قد جعل المستثمرين يركزون على الفصل التالي، لكن التحول الحقيقي يكمن في كيفية مقارنة هذه المقايضات في المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما رئيسية!).

تُعدّ شركة شل إحدى الشركات الرائدة في مجال إنتاج النفط والغاز المتكامل عالميًا، إذ تمتد محفظتها الاستثمارية من التنقيب عن النفط والغاز والغاز الطبيعي المسال إلى التكرير والكيماويات وحلول الطاقة بالتجزئة. وتتوزع إيراداتها على قطاعات التسويق (حوالي 134.6 مليار دولار أمريكي)، والكيماويات والمنتجات (حوالي 131.8 مليار دولار أمريكي)، والطاقة المتجددة وحلول الطاقة (حوالي 41.8 مليار دولار أمريكي)، والغاز المتكامل (حوالي 49.0 مليار دولار أمريكي)، والتنقيب عن النفط والغاز (حوالي 44.2 مليار دولار أمريكي)، مما يُبرز مدى ارتباط أعمالها بتحويل النفط الخام والغاز إلى منتجات ذات قيمة أعلى. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 188.3 مليار جنيه إسترليني، تُصنّف شل ضمن أكبر شركات الطاقة المتكاملة المدرجة في أوروبا.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على كيفية استجابة شركات الإنتاج المتكاملة الكبرى لنقص إمدادات النفط، تُعدّ شركة شل مثالًا بارزًا. تجمع الشركة بين محفظة واسعة من عمليات التنقيب والإنتاج والغاز الطبيعي المسال، إلى جانب عمليات تسويق وتكرير ضخمة، ما يُمكّنها من الاستفادة عندما تتحرك أسعار النفط القياسية وفروق الأسعار الإقليمية لصالحها، وهو نمط ظهر بالفعل في الأرباح الأخيرة، وعمليات إعادة شراء الأسهم، واهتمام المؤسسات الكبرى. في الوقت نفسه، تشير التوقعات بانخفاض الأرباح، وتذبذب توزيعات الأرباح، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، إلى أن هذه ليست قصة دخل مباشرة. بالنسبة للمستثمرين الذين يُقيّمون مدى توافق حجم أعمال شل في مجال الغاز الطبيعي المسال، وعمليات التداول، وخطط إعادة رأس المال مع هذه المخاطر، يُعدّ التحليل المعمق أمرًا بالغ الأهمية.

قد يُخفي مزيج مصادر دخل شركة شل من الغاز الطبيعي المسال والتجارة والتكرير والتوزيع، مصدرَ قوتها الحقيقية في تحقيق الأرباح. تعرّف على كيفية تغير الصورة عند أخذ تقرير التحليل الخاص بشركة شل في الاعتبار.

البحث عن بدائل قبل اللجوء إلى القطيع

قد تتحول أخبار الأسهم الجديدة من هادئة إلى مزدهرة بسرعة. تصبح الشاشات رتيبة بسرعة مع تغير الزخم، وتمر الأفكار الجديدة دون أن يلاحظها أحد في الوقت الحالي. بادر الآن.

• رصد الشركات الغنية بالسيولة النقدية قبل أن تتصدر عناوين الأخبار المتعلقة بالزخم من خلال مسح قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (51 نتيجة) ، والتي تم اختيارها بعناية للأساسيات المرنة بينما لا تزال ميزة المعلومات هذه مهمة.
• استغل الدخل المحتمل وزخم الأسعار معًا من خلال التحقق من حصون توزيعات الأرباح الـ 12 ، بينما لا تزال هذه الشركات المرشحة ذات العائد المرتفع تقدم مؤشرات بدلاً من أن تكون مكتظة بالمشترين المتأخرين.
• استعد للموجة القادمة من البنية التحتية من خلال مراجعة مخزونات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 38 ، في حين أن هذه العوامل التمكينية الأساسية للكهرباء لا تزال غائبة إلى حد كبير عن الرادار السائد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.