تُعيد الصدمات الجيوسياسية في مضيق هرمز، وارتفاع تكاليف الشحن، وتغير مسارات التجارة، تشكيلَ ملامح المخاطر لأسهم شركات الطاقة والشحن المتأثرة بهذه الأخبار. بالنسبة لبعض الشركات، قد يُسهم انخفاض تدفقات النفط وقلة ناقلات النفط في دعم قدرتها على تحديد الأسعار وتعزيز أرباحها. أما بالنسبة لشركات أخرى، فإن ضعف الطلب على المواد الكيميائية وارتفاع أسعار الحاويات بشكل حاد يُهدد هوامش الربح والتدفقات النقدية. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم مرتبطة بهذه الثغرات في سلاسل التوريد، مُسلطةً الضوء على سهم واحد قد يستفيد وسهمين قد يواجهان ظروفًا أصعب، لتتمكن من تحديد ما إذا كانت تستحق دراسة مُعمقة أو مكانًا في قائمة مراقبتك.

نبذة عامة: أوكسيدنتال بتروليوم هي شركة طاقة أمريكية تعمل بشكل أساسي في استكشاف وإنتاج النفط وسوائل الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي، بالإضافة إلى إدارة أعمال النقل والتسويق التي تنقل وتبيع هذه المنتجات عالميًا. كما تمتلك الشركة قسمًا للمواد الكيميائية يزود سلاسل التوريد الصناعية والإنشائية بمواد مثل البولي فينيل كلوريد (PVC) والصودا الكاوية.

العمليات: تحقق شركة أوكسيدنتال الجزء الأكبر من إيراداتها البالغة حوالي 21.1 مليار دولار أمريكي من قطاع النفط والغاز بحوالي 20.2 مليار دولار أمريكي، حيث يساهم قطاع النقل والتسويق بحوالي 1.5 مليار دولار أمريكي، وتأتي معظم المبيعات من الولايات المتحدة بحوالي 17.7 مليار دولار أمريكي، ويكملها حوالي 4.2 مليار دولار أمريكي من الأسواق الدولية.

القيمة السوقية: 52.6 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة أوكسيدنتال بتروليوم مكانة محورية في أزمة الإمدادات الحالية، إذ تمتلك محفظة استثمارية ضخمة في قطاع التنقيب والإنتاج، ما يُمكّنها من الاستفادة المباشرة من ارتفاع أسعار النفط الخام مع تزايد القيود المفروضة على تدفقات الشحن البحري نتيجة اضطرابات مضيق هرمز. ويُشير المحللون إلى عوامل مثل التدفقات النقدية القوية، وتحسين كفاءة التكاليف، والجهود الحثيثة لخفض الديون، في حين يُبقي دعم بيركشاير هاثاواي التركيز مُنصبًا على آفاقها طويلة الأجل. ومع ذلك، لا تزال الشركة تتمتع بمضاعف ربحية مرتفع، وهوامش ربحية أقل في الآونة الأخيرة، وتعرض كبير لتقلبات أسعار النفط ودورات المواد الكيميائية، لذا فإن أي خيبة أمل في الأرباح أو ضعف في أسعار السلع الأساسية قد يؤثر سلبًا على أدائها. وتُشكل هذه العناصر مجتمعةً وجهات النظر حول التقييم، ومخاطر الميزانية العمومية، وإمكانات النمو على المدى الطويل.

إن مزيج استثمارات شركة أوكسيدنتال بتروليوم في قطاعات النفط والكيماويات وبيركشاير هاثاواي يدفع المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كانت المخاطرة أم العائد هو العامل الحاسم، لذا خذ لحظة لتقييم العوائد الرئيسية الثلاثة وعلامتي التحذير المهمتين.

نظرة عامة: شركة International Seaways هي شركة شحن مقرها نيويورك تمتلك وتدير أسطولاً من ناقلات النفط الخام والمنتجات النفطية، وتنقل كل شيء من النفط الخام غير المكرر إلى الوقود المكرر والزيوت الصالحة للأكل لشركات النفط العالمية والتجار والمصافي والعملاء الحكوميين.

العمليات: تحقق شركة International Seaways إيراداتها التي تبلغ حوالي 985.4 مليون دولار أمريكي بشكل أساسي من ناقلات النفط الخام بحوالي 543.1 مليون دولار أمريكي وناقلات المنتجات بحوالي 442.3 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 4.4 مليار دولار أمريكي

تقع شركة إنترناشونال سيويز في قلب تداعيات اضطرابات مضيق هرمز الحالية وتراجع ثقة المستثمرين في قطاع ناقلات النفط، حيث يشير المحللون إلى أن ضعف تدفقات المواد الكيميائية والنفط والضغط على أسعار الشحن قد يؤثر سلبًا على الإيرادات، في الوقت الذي يُتوقع فيه انخفاض الأرباح وتراجع هوامش الربح من مستوياتها المرتفعة جدًا خلال السنوات القليلة المقبلة. في الوقت نفسه، يجمع سهم الشركة بين ربحية قوية وعائد توزيعات أرباح مرتفع، مع تمويل يعتمد كليًا على مصادر خارجية، وتوزيعات أرباح لا يغطيها التدفق النقدي الحر بشكل كافٍ. إن استبعاد السهم مؤخرًا من المؤشر، وبيعه من قبل المطلعين، وطرحه أسهمًا جديدة بقيمة 200 مليون دولار أمريكي، كلها أمور تثير تساؤلات حول مدى استدامة هذا الأداء القوي. قد يرغب المستثمرون الذين يراقبون أسهم شركات ناقلات النفط المعرضة للضغوط الجيوسياسية في دراسة ما إذا كانت إنترناشونال سيويز تُسعّر أسهمها حاليًا بناءً على أخبار إيجابية أكثر مما يبرره ملف المخاطر الخاص بها.

إن تزايد الضغط على ناقلات النفط، والأرباح الوفيرة، والتمويل الجديد للأسهم، يضع شركة International Seaways في موقف حرج، لذا قيّم مدى التفاؤل الذي تم تسعيره بالفعل من خلال مراجعة المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير المهمة الأربع (اثنتان منها رئيسيتان!).

نظرة عامة: شركة ليونديل باسيل للصناعات هي شركة عالمية لإنتاج المواد الكيميائية تقوم بتحويل المواد الهيدروكربونية الأساسية إلى مواد بلاستيكية ووقود ومواد متخصصة تستخدم في المنتجات اليومية مثل تغليف المواد الغذائية وقطع غيار السيارات والأثاث والدهانات.

العمليات: تحقق شركة ليونديل باسيل معظم إيراداتها البالغة حوالي 34.7 مليار دولار أمريكي من قطاعات الأوليفينات والبولي أوليفينات في الأمريكتين بحوالي 9.8 مليار دولار أمريكي وفي أوروبا وآسيا والدولية بحوالي 10.1 مليار دولار أمريكي، إلى جانب الوسائط والمشتقات بحوالي 8.8 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات أصغر من حلول البوليمر المتقدمة بحوالي 3.4 مليار دولار أمريكي والتكنولوجيا بحوالي 0.5 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 18.2 مليار دولار أمريكي

تتعرض شركة ليونديل باسيل للصناعات بشكل مباشر لاضطرابات الشحن الحالية في الشرق الأوسط، حيث تُشكل تكاليف الشحن والمواد الخام المرتفعة ضغطًا على أعمالها التي تُسجل بالفعل خسائر، وضعفًا في تغطية توزيعات الأرباح، وتكاليف فوائد لا تُغطيها الأرباح بشكل كافٍ. في الوقت نفسه، يُنظر إلى السهم على أنه مُخفض بشكل كبير عن قيمته العادلة المُقدرة، ويحمل عائدًا يبلغ حوالي 4.9%، مما جذب إليه تقييمات إيجابية من المحللين واهتمامًا إعلاميًا واسعًا. يعتمد جزء كبير من جاذبية الاستثمار على مكاسب الكفاءة المستقبلية، ومشاريع إعادة التدوير، واحتمالية انتعاش الأرباح في قطاع بطيء النمو. قد يرغب المستثمرون الذين يُقيّمون ما إذا كان الحماس الحالي يتجاوز العوامل الأساسية في النظر في مدى حساسية ليونديل باسيل لتقلبات التعريفات الجمركية المطولة، وعوائق التصدير، وأي تأخير في أي تحول محتمل.

تشير تكاليف الشحن المرتفعة، وضعف تغطية توزيعات الأرباح، وضغوط أسعار الفائدة إلى أن العائد المرتفع لشركة ليونديل باسيل قد يخفي ضغوطًا أعمق في ميزانيتها العمومية. قبل أن تتغير المعنويات، اطلع على التقرير المالي لشركة ليونديل باسيل للصناعات لتحليل المخاطر بشكل كامل.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة أوكسيدنتال بتروليوم أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل تتجاوز صدمات الشحن

لا تبقى الأسهم الصاعدة حديثًا والأسهم التي تتحرك بهدوء بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة، ويمكن اكتساب الزخم أو فقدانه بسرعة. ادرس هذه الأفكار قبل أن يطغى عليها الآخرون، وفكّر فيها بينما لا تزال غير مكتشفة نسبيًا.

• استهدف الفرص الموجهة نحو الدخل من خلال مراجعة 9 شركات رائدة في توزيع الأرباح تم اختيارها بناءً على عوائد أعلى ومقاييس الميزانية العمومية المصممة لتعكس القوة المالية، في حين أن هذا المزيج لا يزال بعيدًا عن أنظار العديد من المستثمرين.
• ابحث عن فرص إعادة ضبط القيمة المحتملة مبكراً من خلال التحقق من 45 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية والتي تجمع بين مقاييس التدفق النقدي والمؤشرات الأساسية الأخرى قبل أن يؤدي الاهتمام المتجدد إلى تغيير كيفية إدراك هذه الفرص.
• قم بمراجعة الأفكار المتعلقة بالبنية التحتية من خلال مسح 34 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية، والتي تتمحور حول ترقيات الشبكة ومواضيع الكهرباء، بينما لا تزال هذه الأفكار تُضاف بشكل انتقائي إلى المحافظ الاستثمارية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.