ارتفعت أسعار النفط بشكل ملحوظ بعد تجدد العمليات العسكرية الأمريكية ضد إيران وتصاعد التوترات حول مضيق هرمز، حيث تجاوز سعر خام برنت 94 دولارًا للبرميل، وخام غرب تكساس الوسيط 87 دولارًا. عندما ترتفع أسعار النفط الخام، قد تتغير موازين القوى في سوق الأسهم، من المنتجين والتجار إلى الشركات المرتبطة بالأدوات المالية النفطية. تتناول هذه المقالة كيف تؤثر الصدمة الجيوسياسية الأخيرة على هذه الموازين، وما قد يعنيه ذلك للمستثمرين الذين يدرسون فرص الاستثمار في تقلبات أسعار النفط. فيما يلي، ستجدون ثلاثة أسهم من قائمة "فرص الاستثمار في تقلبات أسعار النفط الناتجة عن مخاطر العرض الجيوسياسية" التي يبدو أنها متأثرة إيجابًا بهذه الأخبار.

نظرة عامة: شركة أوكسيدنتال بتروليوم هي شركة طاقة كبيرة مقرها هيوستن تقوم بالتنقيب عن وإنتاج النفط وسوائل الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي، كما تدير أعمالاً في مجال النقل والتسويق تقوم بتجميع ونقل وبيع هذه السلع في الولايات المتحدة وخارجها.

العمليات: تحقق شركة أوكسيدنتال معظم إيراداتها البالغة حوالي 21.2 مليار دولار أمريكي من قطاع النفط والغاز، مع حوالي 1.5 مليار دولار أمريكي من قطاع النقل والتسويق، ويأتي الجزء الأكبر من المبيعات من الولايات المتحدة إلى جانب العديد من العمليات الدولية.

القيمة السوقية: 54.9 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة أوكسيدنتال بتروليوم فرصةً للاستفادة المباشرة من ارتفاع أسعار النفط الخام، في وقتٍ دفعت فيه التوترات بين الولايات المتحدة وإيران والمخاوف بشأن مضيق هرمز سعر خام برنت إلى ما فوق 94 دولارًا أمريكيًا. وقد سبق للإدارة أن أكدت أن ارتفاع أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) يُمكن أن يُترجم إلى مدفوعات ضريبية نقدية أعلى بكثير، مما يُشير إلى مدى حساسية أرباحها لسعر النفط. كما تستثمر الشركة بكثافة في تقنيات احتجاز الكربون واستخلاص النفط المُعزز، بهدف استخدام قاعدة أصولها المُركزة على الولايات المتحدة وخبرتها في مجال ثاني أكسيد الكربون لإطالة عمر المكامن والاستفادة من الحوافز السياسية. في المقابل، انخفضت الأرباح مؤخرًا بشكل حاد، وتقلصت هوامش الربح، وارتفع مُضاعف الربحية، ولا تزال الميزانية العمومية مُعرضة للمخاطر، لذا فإن الاعتبار الرئيسي هو ما إذا كان الارتفاع المُحتمل من صدمة أسعار النفط هذه يُعوض بشكل كافٍ عن هذه الضغوط.

قد يكون تأثر أرباح شركة أوكسيدنتال بتروليوم بتقلبات أسعار خام غرب تكساس الوسيط، بالإضافة إلى توجهها نحو احتجاز الكربون، يخفيان صورة مختلفة تمامًا للمخاطر والعوائد عما يوحي به مؤشر السعر إلى الأرباح الرئيسي. لذا، يجدر قراءة التقرير الكامل الذي يتضمن المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين .

نظرة عامة: صندوق النفط الأمريكي (USO) هو صندوق متداول في البورصة يستخدم العقود الآجلة للنفط والمشتقات ذات الصلة لمنحك تعرضًا مباشرًا للتحركات اليومية في أسعار النفط الخام الخفيف والحلو، بالإضافة إلى أنواع الوقود البترولي الأخرى المتداولة في الأسواق الأمريكية.

العمليات: تحقق USO حوالي 887.8 مليون دولار أمريكي من الإيرادات من قطاع الخدمات المالية، وصناديق الاستثمار المغلقة، وكلها من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 1.5 مليار دولار أمريكي

يُعدّ صندوق النفط الأمريكي (USO) خيارًا جذابًا للمستثمرين الراغبين في الاستثمار المباشر في أسعار النفط الخام، في ظلّ التوترات بين الولايات المتحدة وإيران والمخاوف بشأن مضيق هرمز التي تُبقي مخاطر الإمدادات في صدارة الاهتمام، حيث تجاوز سعر خام برنت 94 دولارًا أمريكيًا، وخام غرب تكساس الوسيط 87 دولارًا أمريكيًا. وقد تابع الصندوق هذه التقلبات عن كثب. ويُبرز انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح وارتفاع هوامش الربح مؤخرًا مدى حساسية أرباحه لتحركات أسعار النفط والعقود الآجلة. في الوقت نفسه، تُشير الأرباح غير النقدية المرتفعة، والاعتماد على التمويل الخارجي، ومجلس الإدارة ذي الخبرة الطويلة مع قلة الأعضاء الجدد، إلى أن هذا الصندوق ليس استثمارًا منخفض المخاطر. لذا، يُعدّ فهم كيفية موازنة هذه المزايا والمخاطر أمرًا بالغ الأهمية قبل استخدام صندوق النفط الأمريكي كأداة للتحوّط من تقلبات أسعار النفط.

تشير التقلبات الحادة في أرباح صندوق النفط الأمريكي وانخفاض نسبة السعر إلى الأرباح إلى أن أسعار العقود الآجلة قد تخفي السبب الحقيقي وراء هذه الأرباح. لمزيد من التفاصيل، يُنصح بقراءة تقرير التحليل الكامل لصندوق النفط الأمريكي.

نظرة عامة: شركة إكسون موبيل القابضة هي شركة طاقة متكاملة كبيرة تقوم بالتنقيب عن وإنتاج النفط الخام والغاز الطبيعي، وتكرير تلك الهيدروكربونات إلى وقود ومواد تشحيم، وتصنيع مجموعة واسعة من المواد الكيميائية والمنتجات المتخصصة التي تباع عالميًا تحت العلامات التجارية إكسون وإيسو وموبيل.

العمليات: تحقق شركة إكسون موبيل القابضة معظم إيراداتها من منتجات الطاقة بحوالي 295.8 مليار دولار أمريكي، تليها عمليات التنقيب والإنتاج بحوالي 101.8 مليار دولار أمريكي، والمنتجات الكيميائية بحوالي 32.6 مليار دولار أمريكي، والمنتجات المتخصصة بحوالي 20.4 مليار دولار أمريكي، مع جزء كبير من المبيعات في الولايات المتحدة والباقي في كندا والأسواق الدولية الأخرى.

القيمة السوقية: 614.9 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة إكسون موبيل القابضة الاستفادة من تقلبات أسعار النفط من خلال شبكة عالمية واسعة في الإنتاج والتكرير. وتهدف أصولها منخفضة التكلفة في غيانا وحوض بيرميان، ومشاريع الغاز الطبيعي المسال، وأعمالها منخفضة الانبعاثات، إلى دعم جودة الأرباح على المدى الطويل. ويتداول سهم الشركة حاليًا بأقل من بعض تقديرات القيمة العادلة وأهداف المحللين، إلا أنه يواجه تحديات حقيقية، مثل نسبة السعر إلى الأرباح التي تتجاوز متوسط القطاع، وتساؤلات حول تغطية توزيعات الأرباح في ظل التدفق النقدي الحر، وانخفاض الأرباح مؤخرًا على الرغم من سجلها القوي على المدى الطويل. ومع تأثير التوترات في الشرق الأوسط على أسعار النفط الخام، وتأكيد الإدارة على أن اضطرابات الإمدادات قد تُؤدي إلى تضييق هوامش الربح، قد يُوازن المستثمرون بين هذا الاحتمال ومخاطر التمويل، والتقاضي، وضغوط التحول في قطاع الطاقة، وهي أمور لا تزال بحاجة إلى أخذها في الحسبان.

قد لا تعكس أسعار أسهم شركة إكسون موبيل القابضة الحالية سوى جزء من الصورة الكاملة، حيث تلعب عوامل أخرى دورًا في ذلك، مثل انكشافها على قطاع النفط، والغاز الطبيعي المسال، ومشاريع خفض الانبعاثات. قبل اتخاذ قرارك بشأن كيفية تأثير هذه العوامل، اقرأ المكافأتين الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة United States Oil Fund أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل قبل أن تلجأ إلى البدائل الشائعة؟

تكتسب الأسهم الجديدة زخماً قوياً، بينما تتلاشى أسهم أخرى. اغتنم الفرص المهمة قبل فوات الأوان، وبادر بالتحرك الآن.

• حدد الميزانيات العمومية القوية مبكراً من خلال مسح قائمتنا المختارة للميزانيات العمومية والأساسيات القوية (48 نتيجة) بينما لا تزال غير معروفة في الوقت الحالي، ثم قرر أين تكمن المرونة الحقيقية.
• استكشف قوة التدفق النقدي المحتملة من خلال الاطلاع على 9 شركات مختارة بعناية تقدم عوائد أعلى بينما لا تزال تتداول عند مستويات قد توفر مجالاً لدخول أفضل.
• ضع في اعتبارك الموجة التالية من البنية التحتية من خلال التركيز على 35 سهمًا مختارة بعناية في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية قبل أن يتم الاعتراف على نطاق أوسع بموضوعات ترقيات الشبكة والكهرباء من قبل السوق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.