توسع شركة أوكتا في الهند وما قد يعنيه ذلك للمستثمرين

أطلقت شركة أوكتا (OKTA) مؤخرًا خدمة تأجير منصتها داخل الهند. وتهدف الشركة إلى تلبية متطلبات قوانين إقامة البيانات المحلية، مع دعم تبني الذكاء الاصطناعي في القطاعات الخاضعة لتنظيمات صارمة، مثل القطاع المصرفي والرعاية الصحية.

بالنسبة للمستثمرين، تربط هذه الخطوة بنية أمان الهوية الخاصة بشركة أوكتا مباشرةً بإطار حماية البيانات في الهند وطموحاتها في مجال الذكاء الاصطناعي. ويُعدّ الاستضافة المحلية على منصة AWS خيارًا مناسبًا لتلبية احتياجات الامتثال، ومخاطر الأمن السيبراني، والتعافي من الكوارث.

تُتداول أسهم أوكتا بسعر 88.94 دولارًا أمريكيًا بعد ارتفاع سعر السهم بنسبة 1.4% خلال يوم واحد. مع ذلك، انخفضت عوائد سعر السهم خلال 7 أيام و30 يومًا بنسبة 4.72% و2.2% على التوالي. ويُقارن عائد سعر السهم منذ بداية العام، والبالغ 6.34%، بعائد إجمالي للمساهمين بلغ 0.36% خلال عام واحد، و30.87% خلال ثلاث سنوات، بالإضافة إلى انخفاض إجمالي العائد على المساهمين بنسبة 64.61% خلال خمس سنوات. يشير هذا إلى تحسن طفيف في زخم السوق على المدى القريب، على الرغم من تباين العوائد على المدى الطويل.

إذا دفعك دخول شركة Okta إلى الهند إلى التفكير في وجهة الهوية والذكاء الاصطناعي التالية، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لمسح أسهم شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع بحثًا عن أفكار محتملة أخرى.

مع تداول أسهم Okta بسعر 88.94 دولارًا أمريكيًا، وحصولها على عوائد متباينة على المدى الطويل، وقيمة تقييم تبلغ 2، وخصم جوهري بنسبة 28%، يجب أن نسأل: هل هذا تسعير خاطئ حقيقي، أم أن السوق يستوعب بالفعل النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 80.8 ضعف: هل هي مبررة؟

مع إغلاق سهم Okta عند 88.94 دولارًا أمريكيًا وتداوله بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 80.8 مرة، فإن الأسهم أعلى بكثير من متوسطات كل من الشركات المنافسة ومتوسطات الصناعة، حتى بعد الأخذ في الاعتبار العوائد الأخيرة.

يقارن مضاعف الربحية سعر السهم بالأرباح لكل سهم، لذا فإن ارتفاع مضاعف الربحية يعني عادةً أن السوق يتوقع نموًا أقوى في الأرباح أو تدفق أرباح بجودة أعلى.

حققت شركة أوكتا أرباحًا مؤخرًا، ومن المتوقع أن تنمو أرباحها بنسبة 19% سنويًا، مما يفسر جزئيًا استعداد المستثمرين لدفع مضاعف ربحية أعلى. مع ذلك، تشير دراستنا لتدفقات النقد المخصومة إلى قيمة تدفق نقدي مستقبلية تبلغ 123.37 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، كما يُشار إلى أن سعر سهم أوكتا يتداول حاليًا بأقل من 27.9% من القيمة العادلة المُقدّرة، وهو ما يتناقض مع نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة المعلنة.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى الأرباح في قطاع تكنولوجيا المعلومات الأمريكي البالغ 27.6 مرة ومتوسط الشركات النظيرة البالغ 30.4 مرة، تبرز شركة Okta عند 80.8 مرة على أنها أغلى بكثير، مما يعني أن السوق يمنحها علاوة قد تنخفض إذا تغيرت التوقعات.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 80.8 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يواجهون مخاطر حقيقية، بما في ذلك احتمال انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة لشركة أوكتا إذا تراجعت المعنويات، أو أن التنفيذ في الهند يكون أبطأ مما كان متوقعاً.

وجهة نظر أخرى حول قيمة أوكتا

رغم أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 80.8x تجعل أسهم أوكتا تبدو باهظة الثمن، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى عكس ذلك، حيث تبلغ قيمة التدفق النقدي المستقبلي 123.37 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل 88.94 دولارًا أمريكيًا اليوم. يشير هذا الفارق إلى أن السوق قد يكون حذرًا في تقييم الأرباح. والسؤال الأهم هو: أي مؤشر تثق به أكثر: النسبة المرتفعة أم حسابات التدفق النقدي؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Okta على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 881 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع سردك الخاص بـ Okta

إذا نظرت إلى هذا الأمر وشعرت بشكل مختلف، أو أردت فقط اختبار صحة الافتراضات بنفسك، يمكنك إنشاء وجهة نظرك الخاصة في دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة Okta.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت Okta اهتمامك، فلا تتوقف هنا. يمكن لأداة الفرز أن تكشف لك جوانب أخرى قد تغفل عنها في مختلف المواضيع والملفات التعريفية.

• اكتشف فرص الاستثمار في المراحل المبكرة التي لا تزال تستوفي المعايير المالية القوية من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الرخيصة البالغ عددها 3534 سهماً والتي تتمتع بوضع مالي قوي قبل أن تصبح مكتظة.
• ركز على الشركات المرتبطة بنمو الذكاء الاصطناعي من خلال فحص هذه الأسهم الصغيرة الـ 23 المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وتعرف على الأسماء التي تتناسب مع أطروحتك حول البيانات والأتمتة.
• ابحث عن حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 881 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية وقارن أساسياتها بما تراه في Okta.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.