أدى قرار إدارة ترامب بتوسيع نطاق تمويل قانون CHIPS ليشمل 30 شركة في قطاع أشباه الموصلات، مع تخصيص ما يصل إلى 874 مليون دولار أمريكي، إلى تحويل السياسة الحكومية إلى مساهم مباشر في أجزاء من هذا القطاع. بالنسبة للمستثمرين، تُعد هذه إشارة سياسية واضحة قد تُعيد تشكيل كيفية تدفق رؤوس الأموال إلى تصميم الرقائق وتصنيعها وبنية الذكاء الاصطناعي. بعض الأسهم في أداة فحص أسهم صناعة أشباه الموصلات الأمريكية لدينا أصبحت الآن أكثر عرضة لهذا التأثير السياسي من غيرها. تكشف هذه المقالة عن 3 أسهم متأثرة إيجابياً، وتشرح كيف يمكن أن يؤثر هذا التحول التمويلي على ملفات المخاطر والفرص الخاصة بها.

نبذة عامة: شركة ON Semiconductor هي شركة أمريكية متخصصة في تصنيع الرقائق الإلكترونية، وتركز على إدارة الطاقة الذكية والاستشعار، حيث توفر مكونات تساعد المركبات الكهربائية، وأنظمة الأتمتة الصناعية، ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والأجهزة المحمولة على العمل بكفاءة أكبر. تشمل منتجاتها مفاتيح الطاقة ودوائر الحماية، بالإضافة إلى مستشعرات الصور المتقدمة وتقنية استشعار العمق المستخدمة في أنظمة السلامة والروبوتات.

العمليات: تحقق شركة ON Semiconductor معظم إيراداتها من مجموعة حلول الطاقة بحوالي 2.9 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات إضافية تبلغ حوالي 2.2 مليار دولار أمريكي من مجموعة الإشارات التناظرية والمختلطة و0.9 مليار دولار أمريكي من مجموعة الاستشعار الذكي، وتبيع منتجاتها في مناطق تشمل هونغ كونغ وسنغافورة والولايات المتحدة والمملكة المتحدة.

القيمة السوقية: 32.6 مليار دولار أمريكي

قد يجد المستثمرون الذين يتابعون قانون CHIPS وجهود إدارة ترامب في مجال الاستثمار في أشباه الموصلات الأمريكية، شركة ON Semiconductor مثيرة للاهتمام بشكل خاص، نظرًا لدورها المحوري في أنظمة طاقة السيارات الكهربائية وكفاءة الطاقة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وتركز الشركة حاليًا على كربيد السيليكون عالي القيمة وحلول الطاقة المتقدمة، مع تقليص منتجاتها القديمة ذات الهوامش الربحية المنخفضة وبيع مصانعها القديمة من خلال خطة Fab Right. ويهدف هذا التحول إلى دعم هوامش ربحية أقوى وتوليد تدفقات نقدية أكبر، على الرغم من أن تقلبات الأرباح الأخيرة، والخسارة الكبيرة غير المتكررة البالغة 769.8 مليون دولار أمريكي، ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة نسبيًا، لا تترك مجالًا كبيرًا لخيبة الأمل. ومع توقعات المحللين بنمو أسرع في الأرباح مقارنةً بالإيرادات، وتزايد انكشاف الشركة على قطاعي الذكاء الاصطناعي والسيارات، فإن المرحلة التالية من مسيرة ON Semiconductor تُعدّ بالغة الأهمية لكل من يتابع شركات تصنيع الرقائق الأمريكية الرائدة.

قد يكون تحوّل شركة ON Semiconductor نحو رقائق الطاقة والاستشعار ذات القيمة الأعلى أكثر من مجرد مسألة هامش ربح. تعرّف على الصورة الكاملة من خلال المكافأة الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

نبذة عامة: شركة Onto Innovation هي شركة متخصصة في معدات أشباه الموصلات، تقوم بتطوير أدوات الفحص والقياس والطباعة الحجرية التي تساعد مصنعي الرقائق على اكتشاف العيوب، وقياس أدق التفاصيل، وإدارة الإنتاجية في مجالات مثل التغليف المتقدم، ومعالجات الذكاء الاصطناعي، والذاكرة. تُستخدم أنظمتها وبرامج التحكم في العمليات في مصانع أشباه الموصلات ومرافق التغليف للحفاظ على أداء وموثوقية الأجهزة المعقدة، مثل ذاكرة HBM، والمنطق، وأجهزة الاستشعار، ضمن حدود صارمة.

العمليات: تحقق شركة Onto Innovation حوالي مليار دولار أمريكي من الإيرادات من معدات وخدمات أشباه الموصلات، وتبيع منتجاتها بشكل أساسي في تايوان (301.2 مليون دولار أمريكي)، وكوريا الجنوبية (255.9 مليون دولار أمريكي)، والولايات المتحدة (154.7 مليون دولار أمريكي)، مع مساهمات إضافية من اليابان والصين وجنوب شرق آسيا وأوروبا.

القيمة السوقية: 12.5 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة Onto Innovation مكانةً محوريةً في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، إذ تُزوّد عملاءها بأدوات الفحص والقياس التي تُساعدهم على تجميع وتغليف رقائق الذكاء الاصطناعي عالية القيمة وذاكرة HBM دون عيوب مُكلفة. وتشير التوقعات إلى نمو قوي في الأرباح والإيرادات، كما تُؤكد العقود الأخيرة، مثل اتفاقية توريد بقيمة 240 مليون دولار أمريكي مع أحد عملاء HBM، إلى جانب دعم السياسة الأمريكية للبنية التحتية المحلية لأشباه الموصلات، مدى ارتباط الشركة الوثيق بتطوير الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، فإن ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، وانخفاض هامش الربح مؤخرًا بعد خسارة لمرة واحدة قدرها 90.5 مليون دولار أمريكي، والتمويل بالكامل من الاقتراض الخارجي بدلًا من ودائع العملاء، كلها عوامل تُشير إلى ارتفاع التوقعات بالفعل، وتُؤكد أهمية مخاطر التنفيذ.

يبدو أن انكشاف شركة Onto Innovation على الذكاء الاصطناعي ونماذج الأعمال البشرية يتسارع بوتيرة أسرع مما يدركه العديد من المستثمرين، ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة للغاية والخسارة الأخيرة لمرة واحدة قد تخفيان تفصيلاً بالغ الأهمية في توقعات المحللين لشركة Onto Innovation.

نظرة عامة: شركة Veeco Instruments هي شركة معدات أمريكية تقوم بتوريد الأدوات المستخدمة في بناء الرقائق المتقدمة وأجهزة الأغشية الرقيقة، بما في ذلك أنظمة التلدين بالليزر والترسيب والحفر والتغليف المتقدم الذي يدعم وحدات معالجة الرسومات والذاكرة والفوتونيات وإلكترونيات الطاقة في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة Veeco Instruments إيرادات تبلغ حوالي 655.3 مليون دولار أمريكي من معدات معالجة أشباه الموصلات والأغشية الرقيقة، مع انتشار المبيعات في جميع أنحاء الصين وبقية منطقة آسيا والمحيط الهادئ والولايات المتحدة ومنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.

القيمة السوقية: 3.1 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة Veeco Instruments فرصةً مباشرةً للاستثمار في تطوير رقائق الذكاء الاصطناعي وبصريات مراكز البيانات، بدءًا من التلدين بالليزر لوحدات معالجة الرسومات (GPUs) وصولًا إلى أدوات شعاع الأيونات والترسيب الكيميائي للبخار العضوي المعدني (MOCVD) المستخدمة في الإلكترونيات الضوئية عالية السرعة والتغليف المتقدم. تُظهر الطلبات الأخيرة التي تجاوزت قيمتها 250 مليون دولار أمريكي، والمرتبطة بوصلات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وليزر فوسفيد الإنديوم، مدى توافق أدوات Veeco مع أولويات قانون CHIPS الحالية والاستثمار في التصنيع المحلي، على الرغم من أن Veeco نفسها ليست ضمن قائمة الجهات الممولة. في الوقت نفسه، يشير ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، وهامش الربح الصافي الضئيل البالغ 3.5%، والخسائر الاستثنائية الأخيرة، وعمليات البيع من قِبل المطلعين، إلى أن التوقعات مبالغ فيها بالفعل. ويكمن الاعتبار الأساسي في ما إذا كانت طلبات Veeco المُدارة بالذكاء الاصطناعي وقاعدة عملائها المركزة تُبرر مستوى المخاطرة هذا.

تقع شركة Veeco Instruments عند مفترق طرق بين البصريات المدعومة بالذكاء الاصطناعي والتوقعات العالية، ومع ذلك لا يزال العديد من المستثمرين ينظرون إليها كاستثمار في معدات متخصصة. تعرف على المزيد في قسمي "المكافأتين الرئيسيتين" و"علامات التحذير الأربع المهمة".

إن أسهم شركات أشباه الموصلات الثلاثة المذكورة هنا ليست سوى البداية، إذ يكشف برنامج فحص أسهم صناعة أشباه الموصلات الأمريكية الكامل عن 30 شركة أخرى، لكل منها قصة جذابة محتملة في مجالات التصميم والتصنيع ودعم الحوسبة المتقدمة. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات المحددة، ومؤشرات الصحة المالية، وقصص الأسهم التي تتوافق بشكل أفضل مع أفكارك الأكثر اقتناعًا في هذا القطاع.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة Onto Innovation أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة تتجاوز هذه الرقائق

بعض الأسهم تشهد بالفعل ارتفاعاً ملحوظاً، بينما لا تزال أسهم أخرى بعيدة عن الأنظار حالياً. قبل أن يلحق بها المستثمرون الآخرون وتبدأ فرص الدخول المثالية بالظهور، بادر بالشراء الآن.

• اكتشف الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية والاهتمام المتزايد قبل غيرك من خلال استعراض قائمة مختارة تضم شركات ذات ميزانيات عمومية وأساسيات قوية (45 نتيجة) . سيساعدك ذلك على تجنب الشركات ذات الأساسيات الضعيفة.
• استغل التحولات الهيكلية في أسعار السلع الأساسية من خلال مراجعة أسهم أفضل 8 شركات منتجة للنحاس المختارة بعناية. قد يكون ذلك مفيدًا إذا ازداد زخم الطلب بينما لا تزال التقييمات تبدو معقولة.
• استهدف الأسهم المرتبطة بمواضيع البنية التحتية طويلة الأجل من خلال الاطلاع على قائمة تضم 35 سهماً متخصصاً في تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية . تجمع هذه القائمة الشركات التي تعمل على تطوير الشبكات وتعزيز مرونتها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.