يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة إكسون موبيل القابضة ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: XOM ) ستبدأ بتوزيع الأرباح بعد أربعة أيام فقط. يُصادف تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه اسم المساهمين مُسجلاً في سجلات الشركة ليتمكنوا من استلام الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح بالغ الأهمية لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كامل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. بمعنى آخر، يمكن للمستثمرين شراء أسهم إكسون موبيل القابضة قبل 17 أغسطس ليكونوا مؤهلين للحصول على الأرباح، والتي ستُدفع في 10 سبتمبر.

ستدفع الشركة توزيعات أرباح بقيمة 1.03 دولار أمريكي للسهم الواحد في الدفعة القادمة، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 4.12 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبحساب توزيعات الأرباح للعام الماضي، يتضح أن عائد شركة إكسون موبيل القابضة يبلغ 2.6% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 159.80 دولارًا أمريكيًا. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على توزيعات أرباح، فمن الضروري التأكد من موثوقية واستدامة هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى التحقق من تغطية توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت شركة إكسون موبيل القابضة أكثر من نصف أرباحها (53%) العام الماضي، وهي نسبة توزيع أرباح معتادة لدى معظم الشركات. ومع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. استهلكت توزيعات الأرباح 56% من التدفق النقدي الحر للشركة العام الماضي، وهي نسبة ضمن المعدل الطبيعي لمعظم الشركات التي توزع أرباحًا.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة إكسون موبيل القابضة مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة هذه الأرباح مع تحسن ربحية السهم. أما إذا شهدت الشركة تراجعًا اقتصاديًا وانخفضت الأرباح الموزعة، فقد تنخفض قيمتها بشكل حاد. ولذلك، يُعدّ ارتفاع ربحية سهم إكسون موبيل القابضة بنسبة 6.6% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية مؤشرًا إيجابيًا. ورغم نمو الأرباح بمعدل معقول، إلا أن الشركة تُوزّع معظم أرباحها على المساهمين. لذا، من غير المرجح أن تتمكن الشركة من إعادة استثمار جزء كبير من أرباحها في أعمالها، مما قد يُنذر بتباطؤ النمو مستقبلًا.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد حققت شركة إكسون موبيل القابضة زيادة سنوية في توزيعات أرباحها بمعدل 3.5%، استنادًا إلى بيانات توزيعات الأرباح خلال السنوات العشر الماضية. ويسرّنا أن نرى توزيعات الأرباح ترتفع بالتوازي مع الأرباح على مدى سنوات عديدة، مما قد يُشير إلى نية الشركة مشاركة هذا النمو مع المساهمين.

الخلاصة

هل تُعدّ أسهم إكسون موبيل القابضة خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ كان نمو ربحية السهم متواضعًا، ورغم أن الشركة تُوزّع غالبية أرباحها وتدفقاتها النقدية على شكل أرباح، إلا أن هذه التوزيعات لا تبدو مُبالغًا فيها. باختصار، من الصعب التفاؤل بشأن أسهم إكسون موبيل القابضة من منظور توزيعات الأرباح.

هل ترغب بمعرفة آراء المستثمرين الآخرين حول شركة إكسون موبيل القابضة؟ اطلع على توقعات المحللين من خلال هذا الرسم البياني الذي يوضح أرباحها التاريخية والمستقبلية المتوقعة وتدفقاتها النقدية .

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.