30 يونيو (رويترز) - خفضت شركة الوساطة أوبنهايمر تصنيف بنوك الاستثمار الأمريكية الكبرى بما في ذلك جولدمان ساكس GS.N ومورجان ستانلي MS.N في خطوة غير معتادة يوم الثلاثاء، قائلة إن التقييمات الحالية لا تترك مجالاً كبيراً لمزيد من المكاسب على الرغم من بيئة التشغيل المواتية.

وبدلاً من ذلك، أوصت المستثمرين ببيع أسهم البنوك الاستثمارية ذات رأس المال الكبير وشراء أسهم مديري الأصول البديلة، وهي مجموعة وقعت ضحية لعملية بيع حادة يعتبرها العديد من المحللين مبالغ فيها وسط مخاوف بشأن انكشاف الائتمان الخاص.

• انخفضت أسهم مورغان ستانلي بنسبة 1.36 % قبل افتتاح السوق، بينما انخفضت أسهم غولدمان ساكس بنحو 0.4% بعد أن خفضت أوبنهايمر تصنيف كلا البنكين من "أداء جيد" إلى "أداء ضعيف".

• كما خفضت شركة الوساطة تصنيف أسهم سيتي غروب سي إن وبنك أوف أمريكا بي إيه سي إن من "أداء متفوق" إلى "أداء جيد"، مما أدى إلى انخفاض أسهمهما بنحو 0.5 % لكل منهما في التداول قبل افتتاح السوق.

• قال أوبنهايمر إنه على الرغم من عدم وجود ما يدفع أسهم البنوك الاستثمارية إلى الخروج عن مسار نموها أو عوائدها في المستقبل القريب، إلا أنه يعتقد أنها قد دخلت الجزء الأخير من دورة توسعية.

• وكتب محللو أوبنهايمر: "على الرغم من أن الدورة قد تستمر لمدة 12-18 شهرًا أخرى أو أكثر، إلا أننا نفضل عدم الانتظار حتى ظهور علامات التحذير ، وبالتالي، وخاصة في حالة البنوك الاستثمارية، فإننا نميل أكثر إلى أخذ الأموال والانسحاب".

• وقالت شركة الوساطة إنه بدلاً من التعرض للبنوك ذات رأس المال الكبير، ينبغي على المستثمرين تركيز مواردهم على البنوك التجارية مثل يو إس بانكورب USB.N وبي إن سي للخدمات المالية PNC.N ، نظراً لأنها في مرحلة مبكرة نسبياً من التوسع.

• من بين مديري الأصول البديلة، أوصت شركة الوساطة بشركة Ares Management (ARES.N) وشركة Blackstone (BX.N) وشركة KKR ( KKR.N).

• تراجعت أسهم مديري الأصول البديلة هذا العام مع تزايد حذر المستثمرين من التعرض للائتمان الخاص ومخاطر ارتفاع عمليات الاسترداد من الصناديق الرئيسية، على الرغم من أن المحللين يجادلون بأن هذه المخاوف مبالغ فيها.

• وقال أوبنهايمر: "نقترح على المستثمرين الحفاظ على انكشافهم المالي من خلال إعادة توظيف الأموال التي تم جمعها في الأصول البديلة".