على الرغم من الأداء القوي الذي حققته أسهم شركة ترانسكات ( ناسداك: TRNS )، إلا أنها واصلت صعودها بقوة، مسجلةً مكاسب بنسبة 27% خلال الثلاثين يومًا الماضية. وبينما قد يفرح المشترون الجدد، قد لا يكون المستثمرون على المدى الطويل راضين، إذ أن هذه المكاسب الأخيرة تعيد السهم إلى مستواه قبل عام.

بعد الارتفاع الملحوظ في السعر، ونظرًا لأن ما يقرب من نصف الشركات العاملة في قطاع توزيع المنتجات التجارية في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى مبيعات (أو "P/S") أقل من 1.4، فقد يُنصح بتجنب سهم Transcat نظرًا لنسبة سعره إلى مبيعات البالغة 2.2. مع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع هذه النسبة.

ماذا تعني نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ترانسكات بالنسبة للمساهمين؟

لم تكن الفترة الأخيرة موفقة لشركة ترانسكات، إذ شهدت إيراداتها نموًا أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع السوق تحسنًا في أداء الإيرادات مستقبلًا، مما رفع نسبة السعر إلى المبيعات. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإننا ندفع ثمنًا باهظًا بلا مبرر.

هل ترغب في معرفة كيف يرى المحللون مستقبل شركة ترانسكات مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن الشركة يجب أن تتفوق على أداء الصناعة حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة شركة ترانسكات معقولة.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي نموًا استثنائيًا في إيرادات الشركة بنسبة 17%. ومن دواعي السرور أن الإيرادات ارتفعت أيضًا بنسبة 42% إجمالًا مقارنةً بثلاث سنوات مضت، بفضل النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين قد رحبوا بمعدلات نمو الإيرادات هذه على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 7% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الأربعة الذين يتابعون الشركة. ومع توقعات نمو القطاع بنسبة 10% سنويًا، فإن الشركة مُرشحة لتحقيق إيرادات أقل.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن نسبة سعر سهم شركة ترانسكات إلى مبيعاتها أعلى من معظم الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة أكثر تفاؤلاً بكثير مما يشير إليه المحللون، ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم مهما كان الثمن. وحدهم الأكثر جرأةً من سيفترضون استدامة هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات بشكل كبير على سعر السهم في نهاية المطاف.

الخلاصة بشأن نظام الدفع الرباعي من ترانسكات

يشهد مؤشر سعر السهم إلى المبيعات لشركة ترانسكات ارتفاعًا ملحوظًا نظرًا للارتفاع القوي في أسهمها. وبشكل عام، نفضل استخدام هذا المؤشر فقط لتحديد نظرة السوق إلى الوضع المالي العام للشركة.

خلصنا إلى أن سهم شركة ترانسكات يُتداول حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من نمو القطاع ككل. وعندما نرى توقعات ضعيفة للإيرادات، نتوقع أن يواجه سعر السهم خطرًا أكبر بكثير للانخفاض، مما سيؤدي إلى انخفاض نسب السعر إلى المبيعات. وما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فمن الصعب جدًا اعتبار هذه الأسعار معقولة.

مع ذلك، يجب الانتباه إلى أن شركة ترانسكات تُظهر علامة تحذيرية واحدة في تحليلنا الاستثماري، والتي يجب أن تكون على دراية بها.

بطبيعة الحال، تُعتبر الشركات الرابحة ذات تاريخ نمو الأرباح المرتفع عموماً خيارات استثمارية أكثر أماناً . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نمواً قوياً في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.