نظرة عامة على السوق

مع إغلاق يوم الجمعة الماضي، ارتفع داو جونز الصناعي(DJI.US) بنسبة 1.0%، ليغلق عند 43,819.27 نقطة. وارتفع ناسداك(IXIC.US) بنسبة 0.52%، ليغلق عند 20,273.46 نقطة، بينما ارتفع إس آند بي 500(SPX.US) بنسبة 0.52%، ليغلق عند 6,173.07 نقطة.

تجدر الإشارة إلى أن حجم تداول خيارات البيع على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) بلغ 2.3926 مليون عقد، مقارنةً بـ 2.1259 مليون عقد خيار شراء. وينتج عن ذلك نسبة بيع/شراء تبلغ حوالي 1.13، مما يشير إلى اتجاه هبوطي أقوى بين المستثمرين. ومن بين هذه العقود، شهد خيار البيع SPXW 180725 P 5075 حجم تداول بلغ 12,000 عقد، بنسبة حجم تداول/معدل استثمار 52.41. وقد انخفض هذا العقد، بسعر تنفيذ بلغ 5,075.00، بنسبة 2.78%.

أكبر 10 خيارات من حيث حجم التداول:

إنفيديا(NVDA.US) : ارتفعت أسهم إنفيديا يوم الجمعة الماضي بنسبة 1.76%، حيث بلغ حجم تداول الخيارات 4.25 مليون عقد، بزيادة قدرها 819,900 عقد عن اليوم السابق، أي بزيادة قدرها 0.24 مرة. ويبلغ حجم العقود المفتوحة 20.05 مليون عقد.

أجرى جينسن هوانج الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا أول عملية بيع أسهم له منذ سبتمبر/أيلول من العام الماضي، حيث باع 100 ألف سهم بقيمة تقدر بنحو 14.4 مليون دولار في الفترة من 20 إلى 23 يونيو/حزيران، وفقًا لإيداعات لجنة الأوراق المالية والبورصات.

تسلا(TSLA.US) : انخفضت أسهم تيسلا بنسبة 0.66% يوم الجمعة الماضي، حيث بلغ حجم تداول الخيارات 3.29 مليون عقد، بزيادة قدرها 1,248,100 عقد عن اليوم السابق، أي بزيادة قدرها 0.61 مرة. ويبلغ حجم العقود المفتوحة 8.67 مليون عقد.

عينت شركة تسلا هنري كوانج، وهو مسؤول تنفيذي سابق في شركة كروز التابعة لشركة جنرال موتورز المتخصصة في القيادة الذاتية، مديرًا للذكاء الاصطناعي، في الوقت الذي تسعى فيه الشركة إلى توسيع أعمال سيارات الأجرة ذاتية القيادة في الولايات المتحدة.

نايك إنك(NKE.US) : ارتفعت أسهم نايكي بنسبة 15.19% يوم الجمعة الماضي، حيث بلغ حجم تداول الخيارات 980,000 عقد، بزيادة قدرها 571,600 عقد عن اليوم السابق، وهو ما يزيد ستة أضعاف عن متوسط حجم التداول على مدار 90 يومًا. ويبلغ حجم العقود المفتوحة 1.85 مليون عقد. عقب تقرير أرباح قوي، أغلق سهم نايكي مرتفعًا بأكثر من 15%، مع نشاط ملحوظ في خيار الشراء ( NKE 030725 C 68 ) المستحق في 3 يوليو، والذي ارتفع بنسبة 438% يوم الجمعة.

أظهرت أحدث النتائج المالية لشركة نايكي للربع الرابع إيرادات بلغت 11.1 مليار دولار أمريكي، بانخفاض قدره 12% على أساس سنوي، ولكنه أعلى بنسبة 3.8% من توقعات السوق البالغة 10.72 مليار دولار أمريكي. وانخفض ربح السهم المعدل بنسبة 86% ليصل إلى 0.14 دولار أمريكي، متجاوزًا التوقعات بسنتين.

Circle(CRCL.US) : انخفضت أسهم سيركل بنسبة 15.54% يوم الجمعة الماضي، مع وصول حجم تداول الخيارات إلى 760,000 عقد، بزيادة قدرها 299,000 عقد عن اليوم السابق، أي بزيادة قدرها 0.65 مرة. يبلغ حجم الفائدة المفتوحة 560,000 عقد. بدأ جي بي مورغان تغطية سهم سيركل بتوصية "انخفاض الوزن" وسعر مستهدف قدره 80.00 دولارًا أمريكيًا.

كوين بيز جلوبال إنك(COIN.US) : انخفضت أسهم كوين بيس بنسبة 5.77% يوم الجمعة الماضي، مع تداول خيارات بلغ 730,000 عقد، بانخفاض قدره 74,300 عقد عن اليوم السابق، أي بانخفاض قدره 0.09 مرة. ويبلغ حجم العقود المفتوحة 1.46 مليون عقد.

شفرة	سعر الإغلاق	مقدار	الاهتمام المفتوح	وضع/اتصال
إنفيديا(NVDA.US)	157.75	4.25 مليون	20.05 مليون	0.9
تسلا(TSLA.US)	323.63	3.29 مليون	8.67 مليون	0.9
بالانتير للتكنولوجيا(PLTR.US)	130.74	1.38 مليون	3.21 مليون	0.8
أمازون دوت كوم(AMZN.US)	223.3	1.14 مليون	3.77 مليون	0.8
أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US)	143.81	1.13 مليون	3.84 مليون	0.8
آبل(AAPL.US)	201.08	1.02 مليون	5.23 مليون	0.7
شركة مايكروستراتيجي(MSTR.US)	383.88	0.98 مليون	2.33 مليون	0.9
نايك إنك(NKE.US)	72.04	0.98 مليون	1.85 مليون	0.9
Circle(CRCL.US)	180.43	0.76 مليون	0.56 مليون	1.1
كوين بيز جلوبال إنك(COIN.US)	353.43	0.73 مليون	1.46 مليون	0.6

PUT/CALL: يحسب النسبة المئوية لحيازات خيار البيع والشراء المفتوحة للأسهم المدرجة خلال يوم التداول.

خيارات تتبع النشاط:

نايك إنك(NKE.US) : ارتفعت أسهم نايكي يوم الجمعة الماضي بنسبة 15.19%. وشهد خيار الشراء، بسعر تنفيذ 80.0 دولارًا أمريكيًا، والمنتهي في 3 يوليو 2025 ( NKE 030725 C 80 )، حجم تداول بلغ 13,300 عقد، بزيادة قدرها 28.57%.

Circle(CRCL.US) : انخفضت أسهم سيركل بنسبة 15.54% يوم الجمعة الماضي، مع نشاط ملحوظ في خيارات الشراء:

• كان خيار الشراء بسعر تنفيذ 195.0 دولارًا أمريكيًا، وينتهي في 27 يونيو 2025 ( CRCL 270625 C 195 )، حجمه 11500 عقد وانخفض بنسبة 99.94%.
• كان خيار الشراء بسعر تنفيذ 190.0 دولارًا أمريكيًا، وينتهي في 27 يونيو 2025 ( CRCL 270625 C 190 )، حجمًا قدره 21000 عقدًا وانخفض بنسبة 99.83%.

تي-موبايل أمريكا(TMUS.US) : ارتفعت أسهم تي-موبايل بنسبة 1.65% يوم الجمعة الماضي. وشهد خيار الشراء، بسعر تنفيذ 235.0 دولارًا أمريكيًا، والمنتهي في 27 يونيو 2025 ( TMUS 270625 C 235 )، حجم تداول بلغ 17,900 عقد، بانخفاض قدره 86.96%.

شفرة	نوع الخيار	سعر الإضراب	تاريخ انتهاء الصلاحية	مقدار	الاهتمام المفتوح	المجلد/الحجم
نايك إنك(NKE.US)	يتصل	80.0 دولارًا	07/03/25	13.29 ألف	140	94.96
Circle(CRCL.US)	يتصل	195.0 دولارًا	27/06/25	11.49 ألف	125	91.9
Circle(CRCL.US)	يتصل	190.0 دولارًا	27/06/25	20.97 ألف	233	90.0
نايك إنك(NKE.US)	يضع	70.0 دولارًا	27/06/25	15.88 ألف	181	87.73
تي-موبايل أمريكا(TMUS.US)	يتصل	235.0 دولارًا	27/06/25	17.86 ألف	212	84.25
3 ام(MMM.US)	يتصل	140.0 دولارًا	19/09/25	28.55 ألف	391	73.02
C3.ai Inc(AI.US)	يتصل	26.5 دولارًا	07/03/25	23.69 ألف	350	67.68
Cipher Mining Inc. - Common Stock(CIFR.US)	يضع	3.5 دولار	08/01/25	9.43 ألف	151	62.44
نايك إنك(NKE.US)	يضع	69.0 دولارًا	27/06/25	7.81 ألف	127	61.51
PG&E Corporation(PCG.US)	يضع	13.5 دولارًا	18/07/25	15.13 ألف	247	61.25

حجم/النفط: نسبة حجم الخيارات إلى عدد المراكز المفتوحة في العقد، حيث يشير ارتفاع حجم/النفط إلى أن السوق يخلق عددًا غير طبيعي من المراكز الجديدة.

الخيار الرابع: الحركات غير العادية:

Circle(CRCL.US) : انخفض سهم سيركل يوم الجمعة الماضي بأكثر من 15%، وبلغ إجمالي حجم تداول الخيارات 760,000 عقد. شكلت خيارات البيع 56% من إجمالي حجم التداول، وبلغ التقلب الضمني 137.74%.

علق بيتر إيبرل، مدير الاستثمار في شركة الاستثمار بالعملات المشفرة Castle Funds، بأن تراجع السهم "لم يكن مفاجئًا"، حيث كانت المكاسب السابقة سريعة للغاية ومرتفعة، متجاوزة النطاق المعقول بناءً على الأساسيات.

الأسهم ذات القيمة المرتفعة:

شفرة	مقدار	الرابع (%)	المرتبة الرابعة (%)	النسبة المئوية الرابعة (%)
INmune Bio Inc.(INMB.US)	113.12 ألف	444.57	84.17	96
Sunrun Inc.(RUN.US)	104.52 ألف	162.47	100.00	100
Circle(CRCL.US)	762.28 ألف	137.74	40.22	57
Aeva Technologies, Inc. (AEVA.US)	5.73 ألف	132.90	60.48	91
BigBear.ai Holdings(BBAI.US)	171.74 ألف	132.44	37.68	57
Pony AI Inc.(PONY.US)	41.01 ألف	125.75	16.99	20
Core Scientific Inc Ordinary Shares - New(CORZ.US)	347.30 ألف	123.17	73.97	96
Viking Therapeutics, Inc.(VKTX.US)	30.12 ألف	118.06	78.11	91
Nektar Therapeutics(NKTR.US)	4.74 ألف	116.18	17.21	43
TSS, Inc.(TSSI.US)	6.26 ألف	115.98	49.85	47

المصدر: Barchart، البيانات اعتبارًا من التوقيت الشرقي، 28 يونيو 2025.

اقرأ المزيد: نظرة سريعة على إيجابيات وسلبيات خيارات المؤشر!

ملاحظة: يُقدّر التقلب الضمني التقلب المتوقع في سعر السهم، ويُشتق من تكلفة خياراته. تُشير مستويات التقلب الضمني العالية والمنخفضة إلى معنويات السوق وديناميكيات العرض والطلب على الخيارات. تُجسّد التقلبات الضمنية، والقيمة الزمنية، والحركة الاتجاهية، العوامل الأساسية المؤثرة في تسعير الخيارات، والتي تُسهم في علاوة الخيار. يُوجّه المتداولون استراتيجياتهم ضمن هذا الإطار ثلاثي الأبعاد.

يعكس الحجم الحجم الإجمالي لعقود الخيارات التي تم تنفيذها في يوم واحد.

يقيس تصنيف IV مكانة التقلبات الضمنية الحالية ضمن أعلى وأدنى القيم التي لوحظت على مدار العام الماضي، ويعمل كمقياس نسبي.

تشير النسبة المئوية الرابعة إلى نسبة الأيام خلال العام الماضي عندما كانت التقلبات الضمنية أقل من المعدل الحالي، مما يوفر معيارًا إحصائيًا.

يمثل المستوى السنوي المرتفع الرابع ذروة التقلبات الضمنية للخيار المسجلة خلال العام السابق، مما يشير إلى ذروة عدم اليقين أو المخاطرة