أولا: نظرة عامة على السوق

في الثامن من مارس/آذار، وتحت وطأة سياسات التعريفات الجمركية المتقلبة التي ينتهجها ترامب، كان السوق الأميركي مضطربا الأسبوع الماضي؛ حيث سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أكبر انخفاض أسبوعي له منذ سبتمبر/أيلول الماضي، كما سجل أيضا أسبوعه الثالث على التوالي من الانخفاض.

ويواصل المتعاملون التركيز على حالة عدم اليقين بشأن سياسات ترامب التجارية؛ فضلاً عن ذلك، جاءت بيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة في فبراير/شباط أقل من التوقعات، حيث ذكرت المؤسسات أنها ستدعم خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو/حزيران. وصرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول بأنه سينتظر "مزيداً من الوضوح" بشأن سياسات ترامب قبل اتخاذ قرار بشأن الخطوة التالية بشأن أسعار الفائدة.

II. حجم الخيارات العشرة الأعلى

إنفيديا(NVDA.US) : ارتفعت بنسبة 1.92% خلال الليل، مع وصول حجم الخيارات اليومية إلى 5.42 مليون خيار، بزيادة قدرها 1.27 مليون خيار عن اليوم السابق، وزيادة قدرها 0.31 ضعف عن اليوم السابق. ويبلغ عدد العقود المفتوحة 24.55 مليون عقد.

ونتيجة لمخاوف المستثمرين بشأن الرسوم الجمركية وتباطؤ الإنفاق على معدات الحوسبة الذكية، فقدت شركة إنفيديا القيمة السوقية بنحو تريليون دولار في شهرين فقط، وهو انخفاض بنسبة تزيد عن 27%، وهو الأكبر منذ عام 2022.

تسلا(TSLA.US) : انخفضت بنسبة 0.3% خلال الليل، مع وصول حجم الخيارات اليومية إلى 3.67 مليون خيار، بزيادة قدرها 865,500 خيار عن اليوم السابق، بزيادة قدرها 0.31 ضعفًا عن اليوم السابق. يبلغ عدد الاهتمامات المفتوحة 8.27 مليون خيار.

سجلت شركة تسلا تراجعا قياسيا على مدى سبعة أسابيع متتالية، لتمحو تماما مكاسبها منذ الانتخابات الرئاسية الأميركية. ويقول المحللون إن أعمال تسلا الأساسية في مجال السيارات الكهربائية، المصدر الحالي للتدفقات النقدية، تشهد تراجعا.

MicroStrategy Incorporated Class A(MSTR.US) : انخفض بنسبة 5.57% خلال الليل، مع وصول حجم الخيارات اليومية إلى 1.18 مليون، بزيادة قدرها 415,100 عن اليوم السابق، وزيادة قدرها 0.54 ضعف عن اليوم السابق. يبلغ عدد الاهتمامات المفتوحة 2.51 مليون.

عقد ترامب قمة للعملات الرقمية في البيت الأبيض، حيث خطط لإنشاء احتياطي حكومي فيدرالي من البيتكوين وكشف أن الحكومة الأمريكية تحتفظ بـ 200 ألف بيتكوين. ومع ذلك، تفاعلت سوق العملات المشفرة بشكل فاتر مع خطة ترامب لاحتياطي البيتكوين، حيث هبطت البيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون مستوى 80 ألف دولار يوم الاثنين.

برودكوم(AVGO.US) : ارتفع بنسبة 8.64% خلال الليل، مع وصول حجم الخيارات اليومية إلى 1.09 مليون خيار، بزيادة قدرها 451 ألف خيار عن اليوم السابق، وبزيادة 0.7 ضعف عن اليوم السابق. ويبلغ عدد الاهتمامات المفتوحة 2.41 مليون خيار.

آبل(AAPL.US) : ارتفعت بنسبة 1.59% خلال الليل، مع وصول حجم الخيارات اليومية إلى 1.06 مليون خيار، بزيادة قدرها 249,700 خيار عن اليوم السابق، وزيادة قدرها 0.31 ضعف عن اليوم السابق. ويبلغ عدد الاهتمامات المفتوحة 4.8 مليون خيار.

شفرة	سعر الإغلاق	مقدار	الاهتمام المفتوح	وضع/اتصال
إنفيديا(NVDA.US)	112.69	5.42 مليون	24.55 مليون	0.9
تسلا(TSLA.US)	262.67	3.67 مليون	8.28 مليون	0.8
MicroStrategy Incorporated Class A(MSTR.US)	287.18	1.18 مليون	2.51 مليون	0.7
برودكوم(AVGO.US)	194.96	1.09 مليون	2.41 مليون	0.9
آبل(AAPL.US)	239.07	1.06 مليون	4.8 مليون	0.9
أمازون دوت كوم(AMZN.US)	199.25	1.05 مليون	3.97 مليون	0.7
Palantir Technologies(PLTR.US)	84.91	0.95 مليون	3.73 مليون	0.7
ميتا بلاتفورمس(META.US)	625.66	0.71 مليون	2.08 مليون	0.8
أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US)	100.31	0.52 مليون	3.95 مليون	0.8
Marathon Digital(MARA.US)	16.02	0.49 مليون	1.88 مليون	0.6

PUT/CALL: نسبة الفائدة المفتوحة لخيار البيع إلى خيار الشراء للأسهم المدرجة خلال يوم التداول.

ثالثًا: تتبع نشاط الخيار

تسلا(TSLA.US) : انخفض بنسبة 0.3% بين عشية وضحاها، مع تداول TSLA 200326 P 150 ، وهو خيار بيع بسعر إضراب 150.0 دولارًا وينتهي في 20 مارس 2026، وتداول 70,300 عقد، بانخفاض 1.61%.

MicroStrategy Incorporated Class A(MSTR.US) : انخفض بمقدار 5.57410.0 وينتهي في 14 مارس 2025، وتداول 46,200 عقد، بانخفاض 65.32%.

إنفيديا(NVDA.US) : ارتفعت بنسبة 1.92% خلال الليل، مع تداول NVDA 140325 P 83 ، وهو خيار بيع بسعر إضراب 83.0 دولارًا وينتهي في 14 مارس 2025، وتداول 18100 عقد، بانخفاض 50.0%.

شفرة	اتجاه الخيار	سعر الإضراب	تاريخ انتهاء الصلاحية	مقدار	الاهتمام المفتوح	حجم/حجم
تسلا(TSLA.US)	يضع	150.0 دولار	20/03/26	70.28 ألف	108	650.74
MicroStrategy Incorporated Class A(MSTR.US)	يتصل	410.0 دولار	14/03/25	46.21 ألف	300	154.05
وارنر برذرز. ديسكفري(WBD.US)	يضع	10.5 دولار	04/04/25	11.82 ألف	103	114.81
إنفيديا(NVDA.US)	يضع	83.0 دولار	14/03/25	18.06 ألف	159	113.6
كوين بيز جلوبال إنك(COIN.US)	يتصل	257.5 دولار	14/03/25	25.92 ألف	254	102.06
ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US)	يتصل	45.0 دولار	21/03/25	10.11 ألف	106	95.35
Lunar Corporation(LUNR.US)	يتصل	10.0 دولار	03/07/25	8.81 ألف	100	88.11
MicroStrategy Incorporated Class A(MSTR.US)	يتصل	332.5 دولار	14/03/25	16.26 ألف	206	78.92
Community Health Systems, Inc.(CYH.US)	يتصل	4.0 دولار	17/04/25	12.8 ألف	175	73.12
C3.ai Inc(AI.US)	يتصل	22.5 دولار	14/03/25	20.19 ألف	282	71.61

vol/oi: نسبة حجم الخيار إلى الفائدة المفتوحة للعقد. يشير ارتفاع نسبة vol/oi إلى عدد غير عادي من المراكز الجديدة التي يتم إنشاؤها في السوق.

رابعا. الخيار الرابع النشاط

Gorilla Technology Group Inc Ordinary Shares(GRRR.US) تمثل 38% من إجمالي الحجم و62% من الطلبات. بلغت التقلبات الضمنية 204.35%.

• كانت شركة Gorilla Technology قد تعرضت في السابق لعملية بيع على المكشوف من قبل مستثمر معروف، وأصدرت الشركة بيانًا بشأن التقرير، مشيرة إلى أن المقال ذي الصلة اعتمد على الدلالات والتلميحات الغامضة بدلاً من الحقائق.

أسهم ذات قيمة مرتفعة

شفرة	مقدار	الرابع	المرتبة الرابعة	النسبة المئوية الرابعة
Iovance Biotherapeutics Inc(IOVA.US)	4.42 ألف	426.64%	84.86%	99%
MicroVision, Inc.(MVIS.US)	6.77 ألف	289.68%	54.53%	93%
Gorilla Technology Group Inc Ordinary Shares(GRRR.US)	15.46 ألف	204.35%	47.45%	84%
Arvinas(ARVN.US)	4.49 ألف	179.95%	75.57%	93%
Kopin Corporation(KOPN.US)	5.35 ألف	168.63%	22.24%	77%
Aspire Real Estate Investors, Inc.(ASPI.US)	4.04 كيلو	164.18%	44.09%	71%
ChargePoint Holdings Inc Ordinary Shares - Class A(CHPT.US)	11.13 ألف	160.87%	75.46%	97%
KULR Technology Group Inc(KULR.US)	7.53 ألف	159.79%	17.10%	15%
FARADAY FUTURE INTELLIGENT ELEC INC(FFIE.US)	7.61 ألف	158.24%	2.95%	2%
D-Wave Quantum Inc. Common Shares(QBTS.US)	32.70 ألف	151.04%	25.44%	56%

المصدر: barchart، البيانات اعتبارًا من 7 مارس 2025، بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة.

اقرأ المزيد: نظرة سريعة على إيجابيات وسلبيات خيارات المؤشر!

ملاحظة: التقلب الضمني هو تقدير للتقلب المتوقع لسعر السهم ويستمد من سعر خياراته. تشير المستويات المرتفعة والمنخفضة للتقلب الضمني إلى معنويات السوق وديناميكيات العرض والطلب على الخيارات. يجسد التقلب الضمني، إلى جانب القيمة الزمنية والحركة الاتجاهية، الجوانب الأساسية المؤثرة على تسعير الخيار، إلى جانب علاوة الخيار. يوجه المتداولون استراتيجياتهم ضمن هذا الإطار ثلاثي الأبعاد.

يعكس الحجم الحجم الإجمالي لعقود الخيارات المنفذة في يوم واحد.

يقيس التصنيف الرابع مكانة التقلبات الضمنية الحالية ضمن أعلى وأدنى القيم التي لوحظت على مدار العام الماضي، ويعمل كمقياس نسبي.

تشير النسبة المئوية الرابعة إلى نسبة الأيام خلال العام الماضي عندما كانت التقلبات الضمنية أقل من المعدل الحالي، مما يوفر معيارًا إحصائيًا.

يشير المستوى السنوي المرتفع الرابع إلى ذروة التقلبات الضمنية للخيار المسجلة خلال العام السابق، مما يشير إلى ذروة عدم اليقين أو المخاطرة