نظرة عامة على السوق

وبحلول أحدث إغلاق يومي، ارتفع داو جونز الصناعي(DJI.US) بنسبة 1.36% إلى 46,108.0 نقطة، وربح ناسداك(IXIC.US) بنسبة 0.72% إلى 22,043.07 نقطة، وتقدم إس آند بي 500(SPX.US) بنسبة 0.85% إلى 6,587.47 نقطة.

تجدر الإشارة إلى أن حجم تداول خيارات البيع لمؤشر SPX بلغ 2.2595 مليون عقد، بينما بلغ حجم تداول خيارات الشراء 2.0236 مليون عقد، مما أدى إلى نسبة بيع إلى شراء بلغت حوالي 1.12. وهذا يشير إلى تنامي الشعور السلبي لدى المستثمرين تجاه المؤشر.

سجل خيار شراء محدد، SPXW 120925 C 6720 ، بسعر تنفيذ 6,720.00 دولارًا أمريكيًا، حجم تداول بلغ 6,000 عقد، ونسبة حجم التداول إلى حجم الاستثمار (VOL/OI) بلغت 51.91. وظل سعر الخيار ثابتًا عند الإغلاق.

أعلى 10 خيارات من حيث حجم التداول:

OpenDoor Technologies(OPEN.US) : مع إغلاق اليوم الأخير، ارتفع سهم الشركة بنسبة 79.52%. وبلغ حجم تداول الخيارات 3.8 مليون عقد، بزيادة قدرها 3.0427 مليون عقد عن اليوم السابق، أي بزيادة قدرها 4 أضعاف. ويبلغ حجم الاهتمام المفتوح 3.12 مليون عقد. أعلنت الشركة عن تعيين كاز نيجاتيان، المدير التنفيذي السابق لشركة Shopify، رئيسًا تنفيذيًا، وكيث رابويس، المؤسس المشارك، رئيسًا لمجلس الإدارة. شارك رابويس في تأسيس Opendoor عام 2014 مع إريك وو وآخرين، وسيتنحى عن منصبه عام 2023.

تسلا(TSLA.US) : ارتفع سهمها بنسبة 6.04%. وبلغ حجم تداول الخيارات 3.44 مليون عقد، بزيادة قدرها 1.5607 مليون عقد عن اليوم السابق، أي بزيادة قدرها 0.83 ضعف. وبلغت قيمة العقود المفتوحة 8.01 مليون عقد. ويشير موقع تيسلا الإلكتروني في الصين إلى نفاد جميع سيارات موديل YL المتاحة لشهر أكتوبر، حيث يتعين على المشترين المحتملين شراء السيارات المنتجة في نوفمبر أو بعده.

إنفيديا(NVDA.US) : انخفض سهمها بنسبة 0.08%. بلغ حجم تداول الخيارات 2.02 مليون عقد، بانخفاض قدره 1.7606 مليون عقد عن اليوم السابق، أي بانخفاض قدره 0.47 ضعف. ويبلغ حجم الفائدة المفتوحة 20.73 مليون عقد.

أوراكل(ORCL.US) : انخفض سهمها بنسبة 6.23%. وبلغ حجم تداول الخيارات 1.3 مليون عقد، بانخفاض قدره 414,000 عقد عن اليوم السابق، أي بانخفاض قدره 0.24 ضعف. ويبلغ حجم الفائدة المفتوحة 1.49 مليون عقد. وقد أعرب المحللون عن مخاوفهم في تقارير حديثة، مشيرين إلى أن نمو أوراكل المستقبلي قد يعتمد بشكل كبير على عميل واحد - OpenAI.

علي بابا القابضة م.ض ADR(BABA.US) : ارتفع سهمها بنسبة 8.0%. بلغ حجم تداول الخيارات 760,000 عقد، بزيادة قدرها 527,500 عقد عن اليوم السابق، أي بزيادة قدرها 2.26 ضعف. يبلغ حجم الاهتمام المفتوح 1.73 مليون عقد. وفقًا لموقع The Information، تستخدم علي بابا رقاقاتها الخاصة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي، وقد أطلقت بنية جديدة مفتوحة المصدر تُجري استدلالات أسرع بعشر مرات وتُقلل التكاليف بنسبة 90%.

شفرة	سعر الإغلاق	مقدار	الاهتمام المفتوح	نسبة البيع/الشراء
OpenDoor Technologies(OPEN.US)	10.52	3.8 مليون	3.12 مليون	0.5
تسلا(TSLA.US)	368.81	3.44 مليون	8.01 مليون	0.9
إنفيديا(NVDA.US)	177.17	2.02 مليون	20.73 مليون	1.0
أوراكل(ORCL.US)	307.86	1.3 مليون	1.49 مليون	1.0
آبل(AAPL.US)	230.03	1.06 مليون	6.02 مليون	0.7
علي بابا القابضة م.ض ADR(BABA.US)	155.44	0.76 مليون	1.73 مليون	0.7
أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US)	155.67	0.72 مليون	4.08 مليون	0.9
ميكرون تيكنولوجي(MU.US)	150.57	0.62 مليون	1.77 مليون	1.2
وارنر برذرز. ديسكفري(WBD.US)	16.17	0.53 مليون	1.05 مليون	0.5
بالانتير للتكنولوجيا(PLTR.US)	164.36	0.51 مليون	3.96 مليون	1.0

PUT/CALL: يحسب النسبة المئوية لحيازات خيار البيع والشراء المفتوحة للأسهم المدرجة خلال يوم التداول.

خيارات تتبع النشاط:

OpenDoor Technologies(OPEN.US) : مع إغلاق اليوم الأخير، ارتفع سهم الشركة بنسبة 79.52%. وشمل النشاط الرئيسي في سوق الخيارات انخفاضات ملحوظة في أسعار العديد من خيارات البيع:

• افتتح 120925 P 9 : خيار بيع بسعر إضراب 9.00 دولار وتاريخ انتهاء الصلاحية 12 سبتمبر 2025، تم تداول 114200 عقد، بانخفاض 91.52%.
• افتتح 120925 P 8.5 : خيار بيع بسعر إضراب 8.50 دولار وتاريخ انتهاء الصلاحية 12 سبتمبر 2025، تم تداول 69100 عقد، بانخفاض 94.22%.
• افتتح 120925 P 10 : خيار بيع بسعر إضراب 10.00 دولار وتاريخ انتهاء الصلاحية 12 سبتمبر 2025، تم تداول 53500 عقد، بانخفاض 83.41%.

إتسي(ETSY.US) : ارتفع سهمها بنسبة 3.06% عند إغلاقه الأخير خلال اليوم. وشملت أنشطة الخيارات البارزة ما يلي:

ETSY 120925 C 64 : خيار شراء بسعر تنفيذ 64.00 دولارًا وتاريخ انتهاء صلاحية 12 سبتمبر 2025، تم تداول 32900 عقدًا، بانخفاض 16.67%.

شفرة	نوع الخيار	سعر الإضراب	تاريخ انتهاء الصلاحية	مقدار	الاهتمام المفتوح	نسبة الحجم/الزيت
OpenDoor Technologies(OPEN.US)	يضع	9.0 دولارًا	09/12/25	114.15 ألف	504	226.49
إتسي(ETSY.US)	يتصل	64.0 دولارًا	09/12/25	32.87 ألف	175	187.82
OpenDoor Technologies(OPEN.US)	يضع	8.5 دولارًا	09/12/25	69.09 ألف	399	173.16
OpenDoor Technologies(OPEN.US)	يضع	10.0 دولارًا	09/12/25	53.48 ألف	322	166.07
Sable Offshore(SOC.US)	يتصل	19.0 دولارًا	19/09/25	25.04 ألف	199	125.82
OpenDoor Technologies(OPEN.US)	يضع	9.0 دولارًا	19/09/25	36.03 ألف	293	122.97
OpenDoor Technologies(OPEN.US)	يضع	9.5 دولارًا	19/09/25	11.97 ألف	102	117.34
علي بابا القابضة م.ض ADR(BABA.US)	يضع	150.0 دولارًا	09/12/25	18.16 ألف	199	91.25
Virgin Galactic(SPCE.US)	يضع	3.0 دولار	10/03/25	11.36 ألف	127	89.48
OpenDoor Technologies(OPEN.US)	يضع	8.0 دولارًا	19/09/25	35.01 ألف	397	88.19

حجم/النفط: نسبة حجم الخيارات إلى عدد المراكز المفتوحة في العقد، حيث يشير ارتفاع حجم/النفط إلى أن السوق يخلق عددًا غير طبيعي من المراكز الجديدة.

الخيار الرابع: الحركات غير العادية:

مع إغلاق اليوم الأخير، ارتفع سعر سهم شركة OpenDoor Technologies(OPEN.US) بنسبة 79.5%. وبلغ إجمالي حجم تداول الخيارات 105,000 عقد، وبلغ التقلب الضمني لليوم 348.03%، وهو أعلى مستوى له هذا العام.

أعلنت الشركة يوم الأربعاء عن تعيين كاز نيجاتيان، المدير التنفيذي السابق لشركة شوبيفاي، رئيسًا تنفيذيًا، وكيث رابويس، المؤسس المشارك، رئيسًا لمجلس الإدارة. شارك رابويس في تأسيس أوبن دور عام ٢٠١٤ مع فريق ضمّ إريك وو، ثم تنحّى عن منصبه عام ٢٠٢٣.

الأسهم ذات القيمة المرتفعة IV:

شفرة	مقدار	الرابع (%)	المرتبة الرابعة (%)	النسبة المئوية الرابعة (%)
aTyr Pharma(ATYR.US)	40.2 ألف	551.11	100.00	100
Asset Entities Inc.(ASST.US)	54.1 ألف	357.86	100.00	99
Compass Therapeutics, Inc.(CMPX.US)	10.1 ألف	318.91	42.07	75
Wolfspeed(WOLF.US)	164.7 ألف	282.34	57.22	90
OpenDoor Technologies(OPEN.US)	3769.8 ألف	221.82	30.93	91
Offerpad Solutions Inc. Class A Common Stock(OPAD.US)	53.7 ألف	218.19	40.70	68
Canaan Inc.(CAN.US)	16.1 ألف	196.07	14.15	66
New Fortress Energy(NFE.US)	21.8 ألف	187.69	79.24	89
Virgin Galactic(SPCE.US)	101.6 ألف	187.16	59.41	97
GoPro, Inc. Class A(GPRO.US)	42.6 ألف	167.68	53.39	85

المصدر: Barchart، البيانات اعتبارًا من التوقيت الشرقي، 11 سبتمبر 2025.

اقرأ المزيد: نظرة سريعة على إيجابيات وسلبيات خيارات المؤشر!

ملاحظة: يُقدّر التقلب الضمني التقلب المتوقع في سعر السهم، ويُشتق من سعر خياراته. تُشير مستويات التقلب الضمني المرتفعة والمنخفضة إلى معنويات السوق وديناميكيات العرض والطلب على الخيارات. تُشكّل التقلبات الضمنية، والقيمة الزمنية، والحركة الاتجاهية، العوامل الأساسية التي تؤثر على تسعير الخيارات، والتي تُسهم في تحديد علاوة الخيار. يُوجّه المتداولون استراتيجياتهم ضمن هذا الإطار ثلاثي الأبعاد.

يعكس الحجم الحجم الإجمالي لعقود الخيارات التي تم تنفيذها في يوم واحد.

يقيس تصنيف IV مكانة التقلبات الضمنية الحالية ضمن أعلى وأدنى القيم التي لوحظت على مدار العام الماضي، ويعمل كمقياس نسبي.

تشير النسبة المئوية الرابعة إلى نسبة الأيام خلال العام الماضي عندما كان التقلب الضمني أقل من المعدل الحالي، مما يوفر معيارًا إحصائيًا.

يمثل المستوى السنوي المرتفع الرابع ذروة التقلب الضمني للخيار المسجل خلال العام السابق، مما يشير إلى ذروة عدم اليقين أو المخاطرة