انخفض سهم شركة أوراكل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ORCL ) يوم الأربعاء، حيث لا تزال شركات التكنولوجيا الكبرى تحت ضغط متزايد في ظل عزوف المستثمرين عن المخاطرة. وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.59%، بينما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.16%.

تعرض السهم للتدقيق في برنامج "فاست موني" على قناة سي إن بي سي يوم الثلاثاء بعد أن ناقش المتداولون تقارير تفيد بأن تجاوزات تكاليف مراكز البيانات تؤثر سلباً على السهم وتثير تساؤلات حول استراتيجية البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الخاصة به.

تجاوزات التكاليف تثير الشكوك

قال دان ناثان ، مدير شركة RiskReversal Advisors ، يوم الثلاثاء في برنامج "Fast Money" إن شركة أوراكل تفتقر إلى خبرة أمازون ويب سيرفيسز (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: AMZN )، وجوجل كلاود ( المدرجة في بورصة ناسداكتحت الرمز: GOOGL )، ومايكروسوفت أزور (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: MSFT ) في مجال تطوير البنية التحتية السحابية. وأضاف أن السوق يبدو متشككًا في قدرة أوراكل على الوفاء ببعض التزاماتها، لا سيما تلك المتعلقة بمشروع OpenAI ، نظرًا لما تواجهه الشركة من تدفقات نقدية سلبية، وتزايد احتياجاتها من الديون، وتكاليف مشاريع غير متوقعة.

مخاطر الائتمان تجذب الانتباه

أشارت سيدة الأعمال الأمريكية والشخصية التلفزيونية كارين فينرمان إلى ارتفاع هوامش مقايضة مخاطر التخلف عن السداد كدليل على تزايد المخاوف بشأن مديونية شركة أوراكل. وقالت إن أوراكل قد تواجه صعوبة في إصدار المزيد من الديون، وقد تلجأ إلى تمويل رأس المال، مما سيزيد الضغط على سعر سهمها.

كما حذر فينرمان من أن خفض التصنيف الائتماني مرة أخرى قد يجعل تمويل شركة أوراكل أكثر تكلفة وصعوبة، خاصة إذا اقتربت الشركة من تصنيف "غير استثماري" قبل تقرير أرباحها القادم في سبتمبر.

مخاوف التعرض لـ OpenAI

قال غاي أدامي ، المتداول الأمريكي والشخصية التلفزيونية والمستثمر المحترف، إن آفاق شركة أوراكل تعتمد بشكل كبير على قدرة أوبن إيه آي على تحقيق توقعات إيراداتها. وأضاف أن أوراكل قد تواجه مخاطر كبيرة إذا لم تحقق أوبن إيه آي الأداء المأمول، لأن لاري إليسون ، كبير مسؤولي التكنولوجيا في أوراكل، استثمر بكثافة في هذه الشراكة.

وأضاف أدامي خلال ظهوره في برنامج "فاست موني" أن تسعير مقايضات التخلف عن سداد الائتمان يشير إلى مخاوف أعمق حول شركة أوراكل مما يعكسه انخفاض سعر السهم وحده.

يُعد الدعم الفني أحد الجوانب الإيجابية

ركز ستيف غراسو ، الرئيس التنفيذي لشركة غراسو غلوبال، على تحليل أداء سهم أوراكل. وقال إن السهم يتداول قرب مستوى دعم خلال العامين أو الثلاثة أعوام الماضية، إلا أنه لم يُوصِ المستثمرين بشرائه.

التحليل الفني

من منظور الاتجاه، لا تزال أسهم أوراكل في اتجاه هبوطي: إذ يتم تداولها حاليًا بانخفاض 7.6% عن متوسطها المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، و26.8% عن متوسطها المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، و32.4% عن متوسطها المتحرك البسيط لـ 200 يومًا. ويؤكد انخفاض المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا أن حركة السعر الأخيرة لا تزال تميل نحو الانخفاض، كما أن نموذج التقاطع الموتي الذي تشكل في يناير يُبقي على الاتجاه السلبي طويل الأجل.

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم مع متوسط سعر متوقع يبلغ 260.04 دولارًا. تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• CLSA : تم البدء بتوصية تعليق (السعر المستهدف 145.00 دولارًا) (20 يوليو)
• بيرنشتاين : أداء متفوق (رفع السعر المستهدف إلى 325.00 دولارًا) (11 يونيو)
• آر بي سي كابيتال : أداء القطاع (مع الإبقاء على السعر المستهدف عند 190.00 دولارًا) (11 يونيو)

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS: IGV ): وزن 5.87%
• صندوق مؤشر توزيعات أرباح التكنولوجيا في بورصة ناسداك (ناسداك: TDIV ): وزن 9.82%
• صندوق Pacer Data and Digital Revolution ETF (بورصة نيويورك: TRFK ): وزن 7.57%

الأهمية: نظرًا لأن سهم ORCL يحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة لهذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى الشراء أو البيع التلقائي للسهم.

حركة السعر

نشاط سعر سهم ORCL: انخفضت أسهم أوراكل بنسبة 0.44% لتصل إلى 126.50 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock