عادت شركة أوراكل (ORCL) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد تحركات سعر السهم الأخيرة، حيث يبلغ سعر السهم حاليًا حوالي 192 دولارًا أمريكيًا، بينما تبلغ قيمتها السوقية حوالي 552.4 مليار دولار أمريكي. وقد أدى ذلك إلى إعادة النظر في تقييمها.

تشير التداولات الأخيرة إلى زخم قوي يتزايد في سعر سهم أوراكل، مع عائد سعر السهم بنسبة 10.85% خلال شهر واحد، وعائد سعر السهم بنسبة 35.93% خلال 3 أشهر، وعائد إجمالي للمساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 161.01%.

إذا دفعتك خطوة أوراكل الأخيرة إلى إعادة النظر في استثماراتك التقنية، فهذه أيضاً لحظة مناسبة للنظر في فرص أخرى متعلقة بالذكاء الاصطناعي باستخدام أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 46 سهماً.

مع تداول أسهم شركة أوراكل بالقرب من 192 دولارًا وقيمتها السوقية التي تتجاوز 552.4 مليار دولار، فإن العوائد القوية الأخيرة والخصم الجوهري المشار إليه يثيران السؤال الأساسي: هل لا تزال هناك قيمة متاحة، أم أن الأسواق قد بدأت بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 50.7% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة لشركة أوراكل، فإن القيمة العادلة التي تبلغ حوالي 389.81 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 192.08 دولارًا تشير إلى فجوة تقييم واسعة تعتمد على قصة محددة للغاية تتعلق بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تُعدّ قصة تحوّل أوراكل سردًا لإعادة تموضع استراتيجي توّج ببروز الشركة كشريك أساسي في البنية التحتية لأكثر تطبيقات الذكاء الاصطناعي تطلبًا في العالم. وقد أدّى هذا التحوّل الاستراتيجي، الذي تميّز باستثمارات ضخمة في البنية التحتية، وشراكة تاريخية مع OpenAI، وظهور مجموعات الحوسبة الفائقة العملاقة، إلى زيادة غير مسبوقة في حجم عقودها المتراكمة، ما أعاد تشكيل مسار نمو أوراكل طويل الأجل وبيئتها التنافسية بشكل جذري.

هل ترغب في معرفة ما الذي حوّل قصة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى تقييم يقارب ضعف سعرها الحالي؟ يعتمد هذا التحليل على التوسع السريع في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، وتوقعات الأرباح المستقبلية التي عادةً ما ترتبط بشركات الحوسبة السحابية الرائدة سريعة النمو. هل تتساءل عن عوامل النمو المحددة وافتراضات التدفق النقدي التي تُسهم بشكل كبير في الوصول إلى هذا الرقم البالغ 389.81 دولارًا؟ يُقدم التحليل الكامل شرحًا مفصلاً للأسس التي بُني عليها هذا التقييم العادل.

النتيجة: القيمة العادلة 389.81 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا السرد الذي يركز بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي لا يزال يعتمد على قيام شركة أوراكل بتنفيذ عمليات بناء مراكز البيانات الضخمة في الوقت المحدد وعلى قيام العملاء بتحويل التزامات العقود الكبيرة إلى استخدام دائم.

وجهة نظر أخرى: ماذا تقول مضاعفات الأرباح؟

يعتمد سعر السهم العادل البالغ 389.81 دولارًا على التوسع الكبير في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة أوراكل، والبالغة 34.1 ضعفًا، تشير إلى وضع أكثر حذرًا. فهي أعلى من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 28.4 ضعفًا، لكنها أقل بكثير من نظرائها الذين يبلغ متوسطهم 75 ضعفًا، ونسبة السعر إلى الأرباح العادلة 61.3 ضعفًا، مما يدل على وجود إمكانات نمو ومخاطر في التقييم. أي مؤشر تثق به أكثر في الوقت الحالي؟

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية مقارنة مضاعف الأرباح هذا بما تشير إليه النسبة العادلة التي قد يتجه إليها السوق، ألق نظرة على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من الحماس والقلق حول شركة أوراكل يجعلك مترددًا، فبادر بالتصرف بينما لا تزال البيانات حديثة، وقم بتقييم كلا الجانبين باستخدام المكافآت الرئيسية الثلاثة وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بسهم واحد. امنح نفسك خيارات، وقارن بين مختلف الجوانب، واستمر في توليد أفكار جديدة حتى لا تكون ردة فعلك لاحقة للخطوة.

• استهدف دخلاً مستداماً من خلال فحص الأسهم التي تهدف إلى تحقيق عوائد موثوقة باستخدام قائمة "حصون توزيعات الأرباح العشرة" .
• ابحث عن الشركات القوية التي قد يتجاهلها السوق من خلال فحص القائمة التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .
• أعط الأولوية لحماية رأس المال أولاً من خلال مراجعة الشركات ذات ملفات المخاطر الأكثر استقراراً في قائمة الأسهم الـ 67 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.