وضعت شركة أوراكل (ORCL) الذكاء الاصطناعي في صميم قصتها مع إطلاقها في يونيو لبرنامج Oracle Manager Edge للمديرين وتطبيقات Fusion Agentic الجديدة لسلاسل التوريد، حتى مع تعرض السهم لعمليات بيع حديثة.

جاء هذا التوجه نحو الذكاء الاصطناعي في وقتٍ عصيبٍ لسهم أوراكل، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 40.65% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وبنسبة 28.33% منذ بداية العام. ومع ذلك، لا يزال العائد الإجمالي للمساهمين على مدى خمس سنوات، والبالغ 71.01%، يُبقي المستثمرين على المدى الطويل في وضعٍ إيجابي. وتشير الانخفاضات الأخيرة إلى تراجع الزخم قصير الأجل، حيث يُعيد المستثمرون تقييم خطط الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وخطط الاقتراض في ضوء حجم العقود المتراكمة.

إذا كنت تفكر في إطلاق أوراكل الأخير للذكاء الاصطناعي وترغب في معرفة ما يتحرك أيضًا في هذا المجال، فهذا وقت مناسب لفحص 29 شركة صغيرة متخصصة في الذكاء الاصطناعي

تقف شركة أوراكل الآن على مفترق طرق، إذ شهد سهمها انخفاضاً حاداً، وترتبط أعمالها بمشاريع ذكاء اصطناعي متراكمة بقيمة 638 مليار دولار أمريكي، فضلاً عن إنفاق ضخم على مراكز البيانات. فهل يُتيح هذا الانخفاض فرصة استثمارية قيّمة، أم أن السوق قد أخذ هذا النمو المحتمل في الحسبان بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 62.4% أقل من قيمتها الحقيقية

من جهة، نجد أن سعر سهم أوراكل يغلق عند 140.27 دولارًا، ومن جهة أخرى، نجد تقديرًا للقيمة العادلة يحظى بمتابعة واسعة عند 373.13 دولارًا، مما يشير إلى فجوة كبيرة في التقييم.

لا يزال نموذج أعمال أوراكل الأساسي يحمل سمات الشركات الكبرى عالية الجودة. فقاعدة بياناتها وتطبيقات فيوجن وعقود الدعم الخاصة بها تُوفر تدفقات إيرادات ثابتة ومتكررة، بينما تبقى تكاليف التحويل مرتفعة للغاية بالنسبة لأحمال العمل بالغة الأهمية. وتؤكد هوامش الربح الإجمالية التي تتجاوز 67% وهوامش الربح الصافية التي تقارب 20% على قوة التسعير الحقيقية والانضباط التشغيلي. ويستمر التحول من التراخيص المحلية إلى الاشتراكات السحابية، كما يُقدم التكامل الرأسي للتطبيقات وقواعد البيانات والبنية التحتية حجة قوية للأداء في عالم يعتمد على الذكاء الاصطناعي.

هل ترغب في معرفة كيف حققت أوراكل هذه القيمة العادلة الأعلى؟ يركز السرد على هوامش ربح قوية، وأرباح متزايدة، وافتراضات طموحة للتدفقات النقدية على المدى الطويل. وتربط القصة الكاملة هذه العناصر ببعضها.

النتيجة: القيمة العادلة 373.13 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال رواية أوراكل تعاني من نقاط ضعف، حيث يضغط الإنفاق الرأسمالي الضخم على الذكاء الاصطناعي على التدفق النقدي الحر، وتؤدي مجموعة مركزة من عملاء الذكاء الاصطناعي الكبار إلى زيادة الطلب الرئيسي.

الخطوات التالية

بالنظر إلى هذا المزيج من المخاوف والتفاؤل حول شركة أوراكل، فمن المنطقي أن تنظر بنفسك إلى البيانات الأساسية وتقرر بسرعة موقفك؛ ابدأ بتقييم المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامات التحذير المهمة الثلاثة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة أوراكل؟

إذا غيّرت شركة أوراكل نظرتك إلى الذكاء الاصطناعي والتقييم، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق اهتماماتك الآن حتى لا تفوتك الفرصة التالية.

• اكتشف فرص الاستثمار القيّمة مبكراً من خلال إجراء فحوصاتك الخاصة على 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وانظر أي الأسهم تتوافق حالياً مع أساسيات قوية.
• قم ببناء أساس أكثر صلابة لمحفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات الموجودة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (47 نتيجة) والتي تجمع بين القوة المالية ونماذج الأعمال الواضحة.
• تفوق على الآخرين من خلال فرز قائمة الأفلام التي تحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تقع على رادار الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.