عادت شركة أوراكل (ORCL) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد أن أيدت الجهات التنظيمية في ولاية ويسكونسن القواعد التي قد تتطلب أكثر من 7 مليارات دولار أمريكي كضمانات مالية لمشروع مركز البيانات الذي تخطط الشركة لإنشائه والذي يركز على الذكاء الاصطناعي.

تعرض سعر سهم أوراكل لضغوط مستمرة، حيث انخفض بنسبة 34.1% على أساس عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية، وبنسبة 38.0% منذ بداية العام، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات لا يزال إيجابيًا بنسبة 47.8%. يشير هذا إلى أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يحققون مكاسب، بينما تعكس عمليات البيع الأخيرة مخاوف بشأن الإنفاق المتعلق بالذكاء الاصطناعي، والديون، والمتطلبات التنظيمية الجديدة مثل ضمانات ولاية ويسكونسن.

إذا كنت تتابع تطورات أخبار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وترغب في معرفة المزيد من التطورات، فقد يكون الوقت مناسبًا لفحص 54 سهمًا في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

هل تُعتبر أوراكل الآن فرصة استثمارية قيّمة، حيث تنعكس مخاوف الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات بالفعل في سعر السهم، أم أن السهم يعكس بشكل صحيح ارتفاع مخاطر التمويل والتنفيذ؟ يأتي تقييم الشركة في المرحلة التالية.

الرواية الأكثر شيوعًا: 37% أقل من قيمتها الحقيقية

بحسب أكثر الروايات متابعةً حول شركة أوراكل، فإن سعر إغلاق السهم الأخير البالغ 121.38 دولارًا أمريكيًا يقل بكثير عن قيمته العادلة المقدرة بـ 192.59 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُغيّر تمامًا النقاش الدائر حاليًا حول الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، مقارنةً بانخفاض سعر السهم الأخير.

لحساب القيمة الجوهرية للشركة، سأستخدم عدة طرق:

• التدفقات النقدية المخصومة (DCF): يتم تقدير القيمة الجوهرية من خلال توقع التدفقات النقدية الحرة على مدى السنوات العشر القادمة وخصمها إلى القيمة الحالية باستخدام التكلفة المقدرة لرأس المال.

• نمو ربحية السهم: تُقدّر القيمة العادلة من خلال توقع معدل النمو السنوي المركب لربحية السهم خلال السنوات الخمس القادمة، ثم، بالنظر إلى قيم نسبة السعر إلى الأرباح الحالية والتاريخية، يتم حساب هذه النسبة للسنة الخامسة. وبناءً على ذلك، نحصل على سعر السهم بعد خمس سنوات باستخدام الصيغة: السعر = ربحية السهم × نسبة السعر إلى الأرباح، ثم يتم خصم هذا السعر باستخدام التكلفة التقديرية لرأس المال.

• نسبة السعر إلى المبيعات التاريخية: نفترض عودة المتوسط إلى قيم نسبة السعر إلى المبيعات التاريخية.

• القيمة التاريخية للمؤسسة/الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: نفترض عودة متوسطة إلى القيم التاريخية للقيمة التاريخية للمؤسسة/الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

• نسبة السعر إلى الأرباح التاريخية: نفترض عودة المتوسط إلى قيم نسبة السعر إلى الأرباح التاريخية.

هل ترغب في معرفة ما وراء رقم 192.59 دولاراً لشركة أوراكل؟ يجمع هذا التقرير بين افتراضات حول نمو الإيرادات وهوامش الربح ومضاعفات الأرباح في مجموعة واحدة مفصلة من المدخلات التي يمكنك مراجعتها بنفسك.

النتيجة: القيمة العادلة 192.59 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن التكلفة الرأسمالية المقدرة العالية لشركة أوراكل وتصنيف عدم اليقين المرتفع للغاية يعني أن التحولات في الطلب على الذكاء الاصطناعي أو التنظيم أو تكاليف التمويل يمكن أن تتحدى بسرعة تلك الرواية القائلة بأن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 37٪.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء حول شركة أوراكل بشكل واضح بين القلق والتفاؤل، فمن المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة مجموعة البيانات الكاملة، وموازنة كلا الجانبين باستخدام 4 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة أوراكل؟

لا تتوقف عند شركة أوراكل؛ استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف أسهم أخرى تناسب تفضيلاتك من حيث المخاطرة والدخل والتقييم قبل أن تفوتك الفرصة الكبيرة التالية.

• استهدف الشركات التي تولد تدفقات نقدية ثابتة من خلال فحص الشركات في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (48 نتيجة) والتي تجمع بين القوة المالية والأساسيات المرنة.
• ابحث عن حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص 45 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، حيث يقوم هذا الفحص بفحص الأسهم عالية الجودة التي يتم تداولها بأقل من قيمتها المقدرة.
• قم بإنشاء قائمة مراقبة للمنافسين المستقبليين باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تسلط الضوء على الشركات غير المعروفة ذات المقاييس الأساسية القوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.