عادت شركة أوراكل (ORCL) إلى دائرة الضوء بعد تعليقات جديدة حول توسعها العدواني في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، مما يسلط الضوء على الفوائد المحتملة لاستراتيجيتها المرتبطة بـ OpenAI والمخاوف المتزايدة بشأن الإنفاق والديون.

بعد الارتفاع الحاد الذي شهده سهم أوراكل العام الماضي مدفوعًا بتقنيات الذكاء الاصطناعي المفتوحة، ثم التراجع الحاد، يشير انخفاض سعر السهم خلال شهر واحد بنسبة 10.05%، وانخفاضه خلال ثلاثة أشهر بنسبة 32.88%، إلى تراجع الزخم على المدى القريب. في الوقت نفسه، لا يزال إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 18.84%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاثة أعوام بنسبة 137.12%، يشيران إلى عائد قوي طويل الأجل لمن يدعمون توجه الشركة نحو الذكاء الاصطناعي.

إذا كانت استراتيجية أوراكل التي تركز بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي قد لفتت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمسح أسماء شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الأخرى ذات النمو المرتفع باستخدام أسهم شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع للحصول على أفكار جديدة.

مع تداول أسهم شركة أوراكل الآن بنحو 50 بالمائة أقل من متوسط السعر المستهدف للمحللين على الرغم من التوقعات القوية بشأن الذكاء الاصطناعي، فهل هذه هي اللحظة المناسبة لشراء أسهم النمو المخفضة، أم أنها علامة على أن السوق قد أدرك بالفعل حقيقة الضجة الإعلامية؟

السرد الأكثر شيوعًا: 49.8% أقل من قيمته الحقيقية

بالمقارنة مع إغلاق سهم أوراكل الأخير عند 195.71 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة ترى مجالًا لمسار قيمة طويل الأجل أعلى بشكل كبير.

أدى النمو الهائل في خدمات التوظيف الخارجية (RPO) إلى تسريع شركة أوراكل لأهدافها المالية طويلة الأجل، وإعادة تموضعها كشركة ذات نمو فائق. توقعات النمو طويل الأجل (مُحدّثة في أكتوبر 2025): إجمالي الإيرادات المستهدفة: من المتوقع أن تصل إلى 225 مليار دولار أمريكي بحلول السنة المالية 2030، ما يُمثل معدل نمو سنوي مُركّب (CAGR) يزيد عن 31%. إيرادات البنية التحتية لشركة أوراكل (OCI): من المتوقع أن تنمو بسرعة، لتصل إلى 166 مليار دولار أمريكي بحلول السنة المالية 2030 (بمعدل نمو سنوي مُركّب 71% على مدى 5 سنوات). ربحية السهم المستهدفة: من المتوقع أن تصل إلى 21 دولارًا أمريكيًا بحلول السنة المالية 2030 (بمعدل نمو سنوي مُركّب 28% على مدى 5 سنوات).

هل تتساءل عن نوع الزيادة في الإيرادات، وتوسع هوامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية التي قد تبرر ما يقرب من نصف الارتفاع المتوقع من هنا؟ يقدم هذا التقرير خارطة طريق جريئة مدعومة بالأرقام.

النتيجة: القيمة العادلة 389.81 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن استمرار اختناقات القدرة أو التراجع الحاد في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد يتحدى بسرعة افتراضات النمو السريع التي تعتبر أساسية في هذه الرواية المتفائلة.

وجهة نظر أخرى: إشارات السوق أكثر حذراً

بينما تشير التوقعات إلى أن القيمة العادلة لسهم أوراكل تقارب 389.81 دولارًا، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى قيمة عادلة أقل تبلغ 166.31 دولارًا. وهذا يعني أن السهم عند 195.71 دولارًا يُتداول فوق قيمته الجوهرية، أو أنه مُبالغ في تقييمه. فهل يُقيّم السوق مخاطر التنفيذ بشكل صحيح، أم أنه يُقلل من شأن إمكانات الذكاء الاصطناعي لدى أوراكل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Oracle على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 875 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ سرد أوراكل الخاص بك

إذا لم تقتنع بهذه الآراء أو كنت تفضل ببساطة التعمق في الأرقام بنفسك، فيمكنك بناء أطروحة مخصصة في دقائق: افعل ذلك على طريقتك .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة أوراكل.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قبل أن تنتقل إلى الخطوة التالية، حدد بعض الخطوات التالية باستخدام أدوات الفرز المستهدفة حتى لا تعتمد على قصة واحدة فقط من قصص الذكاء الاصطناعي لتشكيل محفظتك الاستثمارية.

• عزز إمكانات دخلك من خلال تحديد الشركات التي تدفع أرباحًا ثابتة باستخدام هذه الأسهم الـ 14 التي تزيد عوائدها عن 3٪ لاكتشاف الشركات التي تكافئ المساهمين بعوائد مجدية ومستدامة.
• استهدف الموجة التالية من الابتكار من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 29 في مجال الحوسبة الكمومية التي يمكن أن تستفيد من الاختراقات في قوة الحوسبة وحل المشكلات الواقعية.
• عزز هامش الأمان الخاص بك من خلال فحص هذه الأسهم الـ 875 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يكون السوق يقيّمها بشكل خاطئ مقارنة بقوة تدفقاتها النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.